Palantir（PLTR）投資分析與未來展望

 

Palantir（PLTR）投資分析與未來展望

 

關鍵要點

•  Palantir的迅猛增長勢頭持續，即使公司最樂觀的支持者也感到意外。

•  公司尖端的人工智能平台（AIP）是其持續成功的關鍵驅動力。

•  股票估值極高，因此並非對每位投資者都具有吸引力。

 

投資者持續低估人工智能（AI）專家

在經曆超過兩年、股價漲幅超過1000%的強勁上漲後，Palantir Technologies（PLTR -0.27%）正在進行一次當之無愧的休整。該公司最初為美國國防和情報行業設計人工智能（AI）解決方案，隨後將目光轉向企業市場。這一舉措被證明具有前瞻性，因為生成式AI的需求推動了銷售和利潤的加速增長。一些投資者對其估值日益擔憂，但公司未來前景依然光明。

公司在周一市場收盤後發布了財務報告。不僅業績表現強勁，Palantir上調的2025財年全年指導意見進一步展示了其AI專長的持續強勁需求。

讓我們來回顧一下財報結果以及Palantir未來的可能發展。

 

人工智能的標杆企業

在2025年第一季度，Palantir實現收入8.84億美元，同比增長39%，環比增長7%。這帶來了調整後每股收益（EPS）0.13美元，同比增長63%。從預期角度看，分析師的共識預測為收入8.62億美元，每股收益0.13美元。

業績增長主要得益於美國商業收入的強勁表現，同比增長71%，環比增長19%，遠超管理層至少54%的增長指引。美國政府收入也表現不俗，同比增長45%。

 

客戶指標的強勁表現助力Palantir取得了驚豔的業績。Palantir的客戶數量同比增長39%，其中美國商業客戶增長了65%。推動這些成果的交易也備受關注，Palantir在第一季度完成了139筆價值至少100萬美元的交易，其中51筆價值至少500萬美元，31筆價值至少1000萬美元。

許多這些合同為未來奠定了基礎。公司的剩餘履約義務（RPO，即合同約定的尚未計入當前收入的銷售）同比增長46%，達到19億美元。RPO增長速度快於當前收入始終是一個積極信號，表明公司正在為未來增長打下堅實基礎。

 

在Palantir致股東的信中，首席執行官Alex Karp表示，人工智能（AI）的采用“已演變為一場貪婪的旋風”，眾多企業對大型語言模型的采納“已變成一股熱潮”。

盡管Palantir的執行力無疑處於高水平，但華爾街對其極高的估值敲響了警鍾。在5月提供意見的25位分析師中，僅3位給予買入或強烈買入評級，15位給予持有評級，其餘6位給予跑輸大盤或賣出評級。幾乎所有看空評級都將股票的高估值列為規避Palantir的理由。

原因不難理解。該股目前的市盈率高達398倍，市銷率達65倍，大多數投資者都會認為這估值過高。股票的高倍數估值導致了劇烈的波動，因此並非適合每位投資者。如果你有任何疑慮，可以考慮這一點：在2月中旬至4月初期間，Palantir股價在沒有任何公司特定消息的情況下暴跌41%。

關於AI市場價值的估計差異很大，但根據全球管理谘詢公司麥肯錫的預測，生成式AI在未來十年將為全球經濟貢獻2.6萬億至4.4萬億美元。如果Palantir能繼續引領AI采用的潮流，其股價在未來5至10年內很可能會大幅上漲，但投資者需要強大的心理素質來堅持長期持有。

 

鑒於Palantir的增長記錄，其股東應做好準備，迎接未來漫長而顛簸的旅程。對於那些想要入場的投資者來說，最好在股價顯著下跌時買入，或通過定投（美元成本平均法）逐步建倉。