巴菲特的滾雪球理論和創造財富

巴菲特的滾雪球理論

沃倫·巴菲特的“滾雪球理論”是他投資哲學的核心之一，這個理論不僅簡單易懂，而且非常有效。

巴菲特的“滾雪球理論”源自他和長期合作夥伴查理·芒格的一個比喻。這個理論將財富增長比作一個滾下山坡的雪球。以下是這個理論的幾個關鍵要點：

• 及早開始：巴菲特強調，財富增長的關鍵之一是盡早開始投資。就像一個雪球從山頂開始滾動一樣，時間越長，雪球滾得越大。複利的效果會隨著時間的推移而顯現，早期的投資回報會在未來變得更加顯著。
• 選擇合適的山坡：選擇合適的投資領域和市場非常重要。就像一個滾雪球需要一個長而陡的山坡，投資者需要找到有長期增長潛力的市場和行業。
• 持續滾動：巴菲特強調投資的持續性。就像滾雪球需要不斷滾動才能變大，投資者需要持續地投入資金，進行長期投資，而不是頻繁買賣股票。
• 複利的力量：滾雪球理論的核心在於複利的力量。複利的效果就像雪球滾動過程中不斷積累的雪花，時間越長，複利效果越明顯，最終形成巨大的財富。

巴菲特的滾雪球理論來源於他個人的投資經驗和他所受到的投資教育。他的理念主要受到以下幾位投資大師的影響：

• 本傑明·格雷厄姆：作為巴菲特在哥倫比亞大學的教授，格雷厄姆是價值投資的先驅。他的著作《聰明的投資者》深深影響了巴菲特。格雷厄姆強調購買低估的股票，並且長期持有，這與滾雪球理論中的持續滾動和複利效果非常契合。
• 查理·芒格：巴菲特的長期合作夥伴芒格也對他的投資哲學產生了重要影響。芒格強調深入研究和獨立思考，這幫助巴菲特選擇了正確的“山坡”，即那些有長期增長潛力的投資機會。
• 菲利普·費雪：費雪的著作《普通股非凡利潤》對巴菲特產生了重大影響。費雪強調投資於優質企業，持有並觀察其長期表現，這與滾雪球理論中的選擇合適的山坡和持續滾動密切相關。

實際應用

巴菲特的滾雪球理論在他管理伯克希爾哈撒韋的過程中得到了充分體現。通過持續投資於有長期增長潛力的公司，並且長期持有這些投資，巴菲特成功地將伯克希爾哈撒韋打造成了一家市值數千億美元的公司。他選擇的許多投資，例如可口可樂、美國運通和蘋果公司，都是基於這些公司的長期增長潛力和良好的基本麵。

總結

沃倫·巴菲特的滾雪球理論強調及早開始、選擇合適的投資領域、持續投資和利用複利的力量。這一理論簡單但非常有效，是巴菲特長期投資成功的基石。通過滾雪球理論，巴菲特向我們展示了耐心和長期視角在財富積累中的重要性。

 

創造財富的秘訣

在1999年伯克希爾哈撒韋年度股東大會上，一位名叫格蘭特·摩根的與會者向沃倫·巴菲特提出了一個引人深思的問題：“如果您今天重新開始，在30多歲時，您會在當今的環境中做什麽不同或相同的事情來複製您的成功？簡而言之，巴菲特先生，我怎樣才能賺到300億美元？”

巴菲特的回答非常實在，並沒有集中在快速致富的計劃或冒險的投資上。相反，他揭示了一份建立財富的永恒藍圖，強調了以下幾個關鍵點：

• 及早開始：巴菲特指出，開始得越早，財富增長的機會就越大。時間是複利的朋友，他建議從年輕時就開始投資，這樣可以利用複利的力量滾雪球式地增長財富。
• 利用複利：他解釋了複利的力量，稱其為“滾雪球”，隨著時間的推移，複利的效果會使財富顯著增加。他強調選擇一個“很長的山坡”，即要麽從年輕時開始投資，要麽活得很長，以最大化複利的效果。
• 專注於小公司：如果今天重新開始並且隻有1萬美元，巴菲特表示他會從字母“A”開始，逐一研究公司。他會特別關注小公司，因為小公司的市場中更可能存在被忽視的投資機會。
• 購買好企業的股票：巴菲特強調，投資者應該購買好的企業的股票，並且以有吸引力的價格購買。他強調要進行深入研究，了解企業的基本麵和長期前景。
• 獨立思考和深入研究：他強調獨立思考的重要性，不要依賴別人的建議，而是自己進行徹底的研究，了解自己的知識和局限性，並在發現好的投資機會時果斷行動。

主要意思總結

巴菲特的回答主要傳達了以下幾個重要信息：

• 及早開始投資，利用時間的力量來滾雪球式地增長財富。
• 理解並利用複利的力量，使投資在長期內顯著增長。
• 專注於小公司，因為它們可能存在被忽視的機會。
• 購買好的企業的股票，並且以有吸引力的價格購買。
• 獨立思考，進行徹底的研究，了解自己的知識和局限性，並果斷采取行動。

通過這些建議，巴菲特傳達了一個簡單但有效的投資策略，強調耐心、紀律和獨立思考的重要性，這些都是他成功的基石。

巴菲特永遠是值得我們學習的榜樣。祝大家賺錢愉快。