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理財筆記#78:男生和女生,誰更擅長股票投資?

(2025-01-16 07:00:33) 下一個

複利的第一條原則是:除非萬不得已,永遠不要打斷這個過程。
  --查理·芒格

隨著女性收入和社會地位的提高,更多的女生開始管理自己甚至家庭的財務,當然也包括投資。

傳統的思維認為,投資需要冒險精神和專業知識,因此男生更擅長投資理財,從而也能取得更好的理財成績。

這種看似合理的思維,是否經得起現實的考驗呢?

2001年,Barber 和 Odean 發布了一項驚人的報告。報告顯示,男生股票投資的年化收益率,比女生足足低了1%左右。而單生男生的表現更加慘不忍睹,比單身女性的成績低了1.4%!

千萬別小看這1%的差別!在幾十年裏,這點小差別會導致巨大的財富鴻溝!

如果有兩個投資者,男生A和女生B。他們從25歲參加工作開始,每年都投資10萬元。男生A取得的平均年化收益率每年8%,而女生B的成績是9%。

那麽經過40年後,在65歲時,男生A積累了3700萬元,而女生B卻積累了4880萬元的資產。女生比男生多了32%的財富。

如果從65歲時,兩人不再追加投資,而讓財富繼續增長。那麽到了85歲時,男生擁有的財富是2.07億元,女生的財富卻高達3.28億元,足足比男生多了58%!

無獨有偶,2017年,美國基金巨頭富達公司發布的研究也表明:女生的年均投資收益率比男生高0.4%。

那麽女生的優勢在哪裏呢?或者說,男生的劣勢在哪裏呢?

最大的因素就是男生過度自信,從而更加頻繁地在股市裏交易。數據顯示,男性每年的交易次數比女生多45%左右。

而頻繁的交易,不僅僅增加了投資的成本,也導致了更多犯錯誤的機會。比如在高點買進、在低點拋出;或者追捧熱門的股票、基金經理或者板塊。

事實證明,這些過度的操作,會嚴重傷害投資成績。這是無可爭辯的事實!

我先前寫過理財筆記#34:躺平的投資者收益率更高,其實已經分析了類似的研究。

這些關於投資者性別及其投資表現的研究,再次印證了大家的共識:一個投資者,用最簡單的定投加長期持有的策略,就能取得遠超普通人的投資成績。

當然,並非所有的男人都喜歡折騰,也並非所有的女人都能堅持投資紀律。所以,我建議家庭成員們應該平心靜氣地評估一下,讓那個不喜歡折騰、更加有定力的人,管理家庭的投資事務。

你覺得這些數據和建議合理嗎?歡迎分享你的想法!

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評論
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '花似鹿蔥' 的評論 : “俺還有這優勢?俺家錢都不歸我管,看來應該奪權!”

你可以讓你家管賬的人匯報一下理財成果。如果不理想,你可以取而代之。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '歲月沈香' 的評論 : “我是例外,我不擅長投資”

也許你需要好好發掘你的投資潛質呢!
花似鹿蔥 回複 悄悄話 天哪,俺還有這優勢?俺家錢都不歸我管,看來應該奪權!
歲月沈香 回複 悄悄話 哈哈~我是例外,我不擅長投資:)讚居士好文。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '越live越精彩' 的評論 : “我從沒買過股票股指,但幾十年前在新加坡和國內買的房子如今都翻了兩倍還要多。”

房子折騰起來比較麻煩,所以大部分投資房子的人,都獲得了不錯的收益。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '水星98' 的評論 : "女性不那麽愛折騰,所以長期持有定投獲利比男性高。我以前就喜歡折騰,所以不是不增長而是倒增長。"

希望你以後別再折騰了!
越live越精彩 回複 悄悄話 同意居士的觀點。男生比較膽大,喜歡冒險,而女生更謹慎、細心,考慮問題更周到。我從沒買過股票股指,但幾十年前在新加坡和國內買的房子如今都翻了兩倍還要多。
水星98 回複 悄悄話 女性不那麽愛折騰,所以長期持有定投獲利比男性高。我以前就喜歡折騰,所以不是不增長而是倒增長。謝謝居士!
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '天然紅樹林' 的評論 : "我最近也試著做短線,我的短線收益比長期收益要好點,但手續費確實也高"

謝謝分享!除了手續費,如果在普通應稅賬戶裏做短期交易,稅務負擔也會侵蝕你的實際收益的。
天然紅樹林 回複 悄悄話 有意思,好文,期待博主分享更多理財知識經驗。。女性投資好像更理性和謹慎,那些著名的短線之王大多是男性,像Larry W。好像短線更刺激,在很短時間內就能看到收益或虧損,而且對技術麵要有非常精準的把握。我最近也試著做短線,我的短線收益比長期收益要好點,但手續費確實也高。如果像巴菲特那樣挑中一些好公司,長期持有確實是又省心,又賺錢。希望能挑中幾隻長期穩定持有的績優股,省得短線進進出出了。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '遠涯' 的評論 : 謝謝分享!
遠涯 回複 悄悄話 讓那個不喜歡折騰、更加有定力的人,管理家庭的投資事務+111! 太同意了!我們家也是這樣!
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '一個沒有驚豔的老樹' 的評論 : " 投股不清楚。但是在美國的中國女性,有許多人都在財務方麵非常厲害。"

謝謝!我的微信群裏,就有很多身在中國的女性朋友。她們投資股票基金的成績也非常出色。
一個沒有驚豔的老樹 回複 悄悄話 哈哈。 投股不清楚。但是在美國的中國女性,有許多人都在財務方麵非常厲害。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '最西邊的島上' 的評論 : "年底時在投壇有好幾位壇友美眉發帖談她們的投資情況,讓那裏的大佬們讚歎不已。終於有數據證明了哈!"

的確如此!我有一個鄰居女士,自己炒股票和加密貨幣。她說她過去20年的投資收益率,比我還要好。
最西邊的島上 回複 悄悄話 哈,年底時在投壇有好幾位壇友美眉發帖談她們的投資情況,讓那裏的大佬們讚歎不已。終於有數據證明了哈!

謝謝分享!

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