財富捷徑
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複利是世界第八大奇跡。了解了它的人從中獲利；不明白的人將付出代價。
-- 阿爾伯特·愛因斯坦
最近，中國政府宣布了新的養老金製度改革。其中最重要的有兩點：
- 需要繳納養老金的最低年限從15年逐步提高到20年。作為對比，美國是10年。
- 漸進式提高職工開始領取養老金的年齡，比如男性從60歲提高到63歲，女性從50歲/55歲提高到55歲/58歲。
根據統計數字，城鎮職工基本養老保險的覆蓋人數超過5億人，每年的支出金額約為6萬億，是最常見、最有影響力的養老保險。各地退休人士的待遇不同，每月從數千元到數萬元不等。
而城鄉居民基本養老保險，雖然覆蓋人數超過5.5億人，但是每年支出僅為4千億，不到城鎮職工基本養老保險的十分之一。而每月的待遇更是慘不忍睹，介於一百元到數百元之間。
目前，城鎮職工基本養老保險基金的餘額大約為6萬億元。而如何管理這些天文數字的基金，關係到億萬國民的生計，因此是一個至關重要的事情。
美國的社保局，通常采取穩健的投資理念。多年以來，美國社保基金的投資收益率大約為5%左右，遠低於標普500指數的11%。
我今天從投資的角度，分析一下普通城鎮職工繳納的養老金，在政府的運作下，實際取得的收益率。
眾所周知的是，和美國一樣，中國的職工基本養老保險的繳費有兩個部分：職工個人繳費和單位繳費，合計費率大約為20%。而計算繳費的基礎是當地社會平均工資乘以繳納檔位（60%到100%）。
比如，如果一個職工所在地區的平均工資為每月5000元，而檔位是60%，那麽職工個人和雇主合計繳納的金額就是：
繳費金額 = 5000元 × 60% × 20% = 600元
如果一個男性職工，從30歲開始，按照這個檔位繳納了30年養老保險，每年繳納7200元，他總共繳納了21.6萬元保險費。
按照官方公布的數字，這樣一個職工，退休後每月可以領取1800元社保金，每年領取2.16萬元。假設他的預期壽命是75歲，那麽他將累計領取15年社保，總金額為32.5萬元。
對比他繳納的21.6萬元，他的字麵投資收益率為50%，似乎差強人意。
可是，如果稍微有數學知識和投資理念，就不難看出， 這個收益率低得匪夷所思！
我用最保守的數字加以說明。
過去30年，中國的平均通貨膨脹率為4%。如果這個職工的社保金按照4%的年化收益率增長，那麽在30年內，他陸陸續續繳納的社保金，在他退休前將增長為40.4萬。在退休後的15年，他每月可以領取的社保金應該為3000元，比政府運作的結果高66%。
如果按照美國社保局5%的投資結果，那麽在30年內，他的社保金在退休前將增長為47.8萬。在退休後的15年，他每月可以領取的社保金應該為3800元，比政府運作的結果高110%！
根據我的計算，中國養老金基金的收益率大約為2%，才能取得讓這個職工每月隻能領1800元養老金的“雷人”戰績！
因此，我給中國普通家庭的建議就是：如果你不是體製內的人士，就盡量少交養老保險，甚至不要參與這個糟糕透頂的計劃！
你完全可以把這些省下來的錢，投資我們推薦的股票指數基金，自己管理自己的退休金。
還是以上文提到的例子，如果該職工投資了標普500指數基金（比如513500），每年的收益率為10%。他每年仍然投資7200元，那麽在30年內將積累118萬元退休金。退休後，即使他調整為穩健的投資策略，每年收益率降為8%，他每月也可以獲得1.13萬元的退休金，比政府運營的結果高520%！
延伸閱讀：
VNO是一家REIT公司，但是它不是基金，是一隻個股。如果你想投資REITS，可以考慮先鋒集團發行的REITS基金，其代碼是VNQ。
謝謝阿迪補充的資料！
我也和國內的一些體製內、經商的同學聊過。他們普遍抱怨經濟不好，而輿論管控愈加嚴苛。
謝謝沈香來訪！
Yeah...
指數基金的名字和說明書裏，應該包含“標普500”或者“納斯達克100”等指數名字。比如，基金050025的名字就叫“博時標普500ETF聯接A”，這就是一個跟蹤標普500指數的指數基金。
這個製度的確有很多漏洞。當前最大的漏洞是不公平：體製內人員繳納的社保金並不多，但是領取的社保金是普通職工的數倍！
當然，隨著人口老齡化的加劇，社保基金很有可能在未來出現破產風險。因此，將來的政府必然繼續推遲退休年齡、增加繳稅年限和額度。
而且還是然後隻還最低款甚至賴賬的那種
指數基金有很多種，收益率千差萬別。你一定要選標普500指數基金或者納斯達克指數基金。
那麽高的的收益嗎？
不同地區領取養老金的數量，的確差異很大。當然，還有曆史遺留因素，也許政府給令堂那代人特殊照顧。
我文章中的引用的數字，來自一篇分析養老金待遇的新聞。
照道理她那一代員工繳納的養老金非常少，因為當時退休上海平均工資可能就1-2千。
不知道文章裏1800這個數字怎麽來的，可能國內地域之間差別也很大。
是的。有些雇主比較大方，會支付16%。
8% * 600 / 20% = 240
個人部分，通常占到8%，其餘由雇主支付。
是的，“不劃算”是從個人和雇主整體來算的。因此，如果個人能夠和雇主談判，把雇主支付的那部分算作工資發給個人、由個人自己理財是最劃算的。
如果雇主不願意做這種安排，那麽單純考察個人繳納金額，那就是每月240元，每年2880元，三十年共繳納8.64萬元。從這個角度計算，那麽這些資金的年化投資收益率差不多為7%，差強人意吧。
中國的養老保險實施的是雙軌製。體製內的人士，領取的金額遠遠超出體製外人群
請看我文中下麵的鏈接。
早在2013年，中國的基金公司就發行了標普500指數基金，比如513500。
過去30年，標普500指數的年化收益率確實是在11%左右。這是基本事實，無可爭辯。
的確如此；513500成立於2013年。不過，道理是一樣的。
如果從今天算起，再到未來的30年，結論是一樣的。
的確如此！謝謝你的指正。等博文下了推薦欄後，我會修改。
問題是30年前沒有513500啊！
哈哈哈！！！
應該修改為：繳費金額 = 5000元 × 60% × 20% = 600元
是嗎？
謝謝西島的關注和轉發！