滬蘭閣
認知無限，永無止境
在市場經曆了近8%的調整後，本周的議息會議，美聯儲主席鮑威爾的講話讓市場的關注度達到一個高峰，老鮑幾乎化身成一個魔術師，道具幕布之下，會放鴿還是鷹，這是個大問題！
結果，是鴿，而且，很鴿！
原以為是鞭刑，結果，是馬殺雞，這讓市場一度不太適應，上下起伏折騰了好幾下，畢竟，通脹威脅是硬剛的問題，不是安撫就能回避的，直到周五大非農數據，顯示經濟有可能會不妙，很可能會讓提前降息來對衝，市場這才算找到了喪事的喜點，大漲了起來。
看來經濟要活躍向好，股市不能涼，不過現在的局麵是複雜的，和過去半年的境況相比，好幾個核心因素已經發生了變化，比如通脹下行達標有些不確定，比如降息規模和幅度大打折扣，再比如GDP增長也沒那麽樂觀了，再加上，地緣政治由於中東的加入，變得更為複雜，這些，應該是鮑威爾放鴿對衝的原因吧，而且這個放鴿不隻是口頭上的，還有放慢縮表進程的實質性大利好，不能馬上降息，那就先放些銀兩滋潤一下吧。
細想一想，這個境況似乎並不那麽曼妙，總之曆史上很少有漲的好好的股市，冷不丁來給你降一次息的，如果經濟真有不好的可能，股市不會像之前那麽一路北上的，震蕩盤整的可能性很大，加上五月股市向來表現不佳，去年是個例外，擠壓了今年再度破局例外的概率，所以盡管有美聯儲的嗬護，操作起來，還是要小心謹慎為上。
市場真要好，唯一的依據就是經濟前景好，就業充分積極，新興產業動能十足，這一點，目前確實隻體現在英偉達微軟meta穀歌為代表的這些企業上，蘋果特斯拉是掉隊的，新興產業的能量擴散是需要時間和環境培育的，從這個角度來講，維持資本市場的活躍至關重要，AI產業真正全麵開花的時候，迸發的全社會勞動生產效率的提升，將會大幅度降低資本市場的各項估值參數，這一點在過去信息互聯網產業的發展中已經得以體現，在這方麵，AI大產業群將會勝過以往的任何新興產業。
今年是人工智能新產業逐步實業化的元年，在整體大環境並不友好的情況下走出極為頑強的牛市，可見這個新產業的潛力，也正是因為這種環境，整體市場是很冷靜的，英偉達，超微電腦的遠期市盈率都不高，還有超高速的增長，調整起來照樣被市場摁在地上一頓摩擦，市場遠遠沒有達到進入泡沫期的那種狀態，不過也正因為如此，震蕩調整也將是常態。
由於美聯儲的溫和鴿派態度，使得我對本次調整將快速以200日平均線為終點的判斷有所動搖，但市場就此轉為反轉開始牛市征程也不至於，畢竟目前好幾個大事的不確定性尚在，剛剛消除的是加息的可能歸零，降息的力度和時間都稍有改善，所以股市強力反彈了一把，但是通脹的暫時頑固和GDP目前增長乏力好像正在同台，這兩東西碰一塊叫滯漲啊，很不好玩！如何化解真是既要看本事也要看運氣的，所以股市更大的可能是以時間換空間，一直磨到200日均線不斷上移，然後某天去踩一下為止。
當然，最終市場自己走出來，我的呱呱隻是其中噪音一種，大家看著一樂就成，不可當真！
