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在目前和可見的將來,美元無可替代

(2025-04-01 13:03:18) 下一個

世界上的各路反美集團和國家,每年都要喊幾次替代美元。我快要被嚇死時,仔細研究了一下,發現嘴炮轟轟響了幾十年了,敵人轟完炮後,立即你死我活地搶美元。感覺這套路就是專門騙呆子給自己創造機會的。

實際上拿什麽貨幣做國際交易不是問題的根本,是否願意用這種貨幣儲備才是。以人民幣為例,這就是國師們糊弄習主席的。因為要脅對方隻用人民幣或其他什麽幣賣他的東西並不難,隻要你出價足夠高就行;同樣,你的東西足夠便宜,就有機會要脅對方用人民幣或其他什麽貨幣買你的東西。但你沒法阻止他們做完交易後,趕緊賣出手中的人民幣以避免風險。所以,對方權衡人民幣與美元兌換率,保證能以不虧本價錢賣出人民幣就願意做這筆交易了。

所以,一種貨幣要想動搖美元的硬通貨地位,根本原因在於貨幣本身的穩定性。其他國家願意儲備這種貨幣,而不是急急忙忙地過一把手。這取決於發行貨幣國家的政治經濟科技和軍事等綜合能力。目前雖然美國自己麵臨著種種問題,但放眼望去,還沒有一個國家能達到美國的腳後根的。

各國收到人民幣後立即出手,市場上的人民幣價格就不可能堅挺。那麽,其他國家收到人民幣後,能否立即去買其他物品儲備呢?

這聽起來可行。比如大量買黃金,石油,或其他大宗貨物,重金屬,糧食,布匹....

但仔細研究一下,有兩個原因使得不儲備美元不行:

1. 美元發行量大,美國每年又有著巨額赤字。所以其他國家自然儲存美元。而其他物品,不管是黃金還是石油,數量都不足以作為各國儲備用。一定要儲備這些貨物時,比如大規模的戰爭,美元都不可靠了,這些貨物就會上漲成天價。

2. 除去黃金以外,其他貨物都不適合長期儲存。比如存石油,需要大麵積地建儲油罐。廢了九牛二虎之力,你發現也就多儲存十億美元的石油而已。其他貨物就更不行了,除了要修建天文數字的倉庫,還要憂慮價值不斷縮水。隨著科技發展,使得勘探和開采礦物成本越來越低。也使得生產各種貨物的成本越來越低。糧食布匹等還害怕老鼠咬。

所以,不管是橫著比還是豎著比,美元依然是儲備的最佳工具。不管敵對國家對美國多麽咬牙切齒地痛恨,他們永遠不會恨美元。他們隻想騙全天候夥伴去恨美元。

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西岸-影 回複 悄悄話 美元的最大問題是追求貿易統治地位,這給美國割全世界韭菜的可能,但也是掏空了美國的原因。
這事情本質上是美國金融機構讓美元擴張的本質,但必然導致巨額貿易逆差,和實體經濟轉移。
無論美元在金融領域這種虛擬經濟如何發達,這種經濟模式並不產生新價值,而是把錢倒手,與賭場是一回事。
你見過賭場運轉的賭資固定的情況下,所有賭徒可以同時致富的局麵?
這就是美國經濟的硬傷。
美國經濟本質上是投機掙快錢的模式,是無法維持的。
西岸-影 回複 悄悄話 如果相信橋水基金的分析的話,美元會在三年左右突然崩潰破產,因為美債因素。當然,你也可以不重視這個全世界最重要的金融投資機構的分析。
美元目前的強勢推高了美股,卻導致美元在美國不可能進入實體經濟,而是隻能在金融領域,形成股市泡沫是必然的。泡沫會有破滅的時候。
第二,美債目前已經到了積重難返的狀態,收益率已經遠遠越過了1.5%的門檻,進入垃圾債券的範疇。
美債唯一還存在的原因有兩個,世界上缺乏接盤俠,因此各國難以迅速擺脫美元,和利率倒掛的美債目前是很好的投機理財產品,目前五年以下的美債仍舊有人買,但僅限於這種短期美債。
美元在世界上發行了80萬億,這使得脫離美元很難,你不可能把美元直接扔了,除非是政治因素。畢竟誰也不希望手裏的美元不值錢。但美元沒有接盤俠也是現實,全世界四分之三以上國家在擺脫美元,所謂去美元化,包括所有主要工業化國家,尤其是中日這兩個最大的美債債主。
當然,更重要的因素是2023中國實現了人民幣石油,讓石油美元破產,目前美元沒有任何實體經濟支撐,成為完全的信用貨幣,你不信美元,美元就不值錢。
第三是美國政府不僅每年需要用超過25%的收入償還當年的美債利息,而且沒錢償還到期的美債,不得不采取借新債還舊債利息的模式,美債已經是典型的龐氏騙局。
在金融領域,這種資產的破產從來都是突然發生,隻等著美債違約。
比如川普急於見到習近平,與耶倫是一回事,希望中國停止拋美債,和爭取中國同意暫緩到期美債的償還。
很明顯中國不會同意。
這也是川普還稱要對金磚國家實行100%關稅的原因,因為金磚替代美元體係是可預期的,畢竟金磚國家打經濟規模已經大於G7總和。
目前唯一還沒有落下的靴子是美債違約。一旦美債違約,美元立即一錢不值,不論你願意不願意。而到2030年,預期美債會達到50萬億,比現在增加三分之一,看不出美國政府用什麽還利息和到期債務。
當然,橋水的評估是遠早於2030年。

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