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戲說標普500 – 大局觀之大盤指數現在在哪裏?

(2021-07-20 06:53:44) 下一個

市場是無法預測的,任何對市場的預測都是一廂情願。隻能對當前的走勢做一些分析,把將來的各種走法做一個完全分類。 並計劃好自己相應的操作。

所以隻能是戲說,大家不能當真。覺得有道理的,就會心一笑。覺得是胡說八道的,就直接略過。

先看月線:

1970年代 到2000年:一個9段的上升浪

2000年到 2009年: 一個3段的調整浪

2009年至今: 上升浪,目前走出3段

從圖上看,大盤指數一直在上升,2000年的IT 泡沫和 2007-2008年的次貸危機隻是造成了兩次回調,形成一個平台調整。然後就是2009年一路高歌,形成3段向上陡峭的走勢。這樣看來,美國經濟正進入一個迅猛發展的時期。各行各業蓬勃發展,形勢一片大好。見下圖。

拋開這個標普500月線圖, 回到現實,如果你瀏覽一下媒體,和周圍的朋友同事鄰居談談, 他們會覺得美國經濟正在迅猛發展,對未來充滿希望嗎?好像不是這樣。

我們漏掉什麽了嗎? 看看下圖。

這個圖是美聯儲FRED從2004以來,從二次市場上購買的短期,中期和長期債券的金額。簡單的說美聯儲印鈔,通過購買債券的方式將美金注入市場。從下圖看,2011年是1T美元, 2014年是2T, 2020年到3T,4T,目前2021年是5T。增發美金的速度越來越快。

我們沒有數據有多少增發的美金進入股票市場,這裏我簡單的假設增發的美金以同樣的百分比進入股市。

這樣的話我們就得到的修正後的美股標普指數圖,如黃線所示。算法是這樣的,以2011年標普指數1200,美金發行1T為標杆,目前指數是4500, 美金增發5T,修正後的指數值為 4500/5 = 900. 中間在2T,3T,4T時也算出相應的指數修正值。見下圖。

修正後的圖可能錯的離譜,但我想證明我的兩個觀點, 或許沒那麽離譜。

  1. 美國總體經濟仍處在2000泡沫和 2007年次貸危機形成的平台中。在扣除掉增發美元的因素後。
  2. 當前指數沒有到價格調整平台的頂端,仍有向上的可能。以2011年標普指數1200,美金發行1T為標杆,目前發行5T,指數應該到 1200X5 = 6000.

 

那麽標普指數要往哪裏去呢? 下一篇 會繼續分解。 戲說標普500 – 大局觀之大盤指數要去哪裏

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