關於如何實現資產穩定增長的一些想法

上次在論壇發帖有不少朋友點讚支持，今天再發表一篇關於資產配置的想法。這裏關於資產配置的主要目標是保持資產穩定增長。並且相對於大盤指數，回撤時跌幅盡量小於大盤指數，而增長的時候盡可能高於大盤指數。其實這個目標實現起來蠻難的，甚至對於大多數人是不可能實現的，下麵我分兩種情況考慮。

1. 可能對於絕大部分不太希望關注股市也沒有興趣學習投資的朋友來講，比較好的方法就是買入指數基金，然後留一部分現金放在短期國債來抵禦通脹。這個方法的好處是回撤時低於大盤，但增長的話也沒有大盤好。至於如何配比可能需要根據年齡和個人的風險喜好了，不少網站都可以按照配比計算過去很多年的收益，有興趣可以自己查一查。

2. 我自己目前用的方法，其實也是學習巴菲特和其他投資大師並結合自己的實際情況得出的：分出10%到30%放入短期國債，20%到30%放入大盤指數基金，50%甚至更多個股。

a) 短期國債相當於cash，這個部分的多少可以根據市場估值和投資者的情緒來動態調整。如果投資者情緒很高，有些股票的估值已經高出曆史估值很多，或者有些股票短期上漲比較多，可以考慮賣出一部分個股放入短期國債，再等待機會。俗話說手中有糧，心裏不慌，cash部分我最低的限額不會少於10%，有利於投資的心態。

b) 指數基金的部分一般不操作, 偶爾根據市場情況調整。比如說市場比較差，暫時看不清楚情況，不敢投入過多的cash部分，那麽就賣出一些指數基金買入一些下跌得比指數更多的自己有信心拿住的股票。

c) 個股的部分是重點，這個部分一定要買自己非常有信心的股票。最好的標的是那種長期增長的剛需型股票，有護城河，漲的時候超過大盤很多，跌的時候也不比大盤跌的多很多的股票。這種股票的特點是即使進入recessioin,它的現金流還是不怎麽下降，或者下降不多。而傳統的工業，銀行，甚至絕大部分科技股我都是不會考慮長期投資的。原因比較簡單，這些公司雖然漲的時候很好，但是跌下來的時候比大盤凶很多，我自己沒有信心拿住，因為不知道公司業績還會不會繼續下跌，所以沒辦法長期持有。

d)關鍵的時候需要拿出勇氣和智慧，這個也是比較關鍵的一點。所有的研究和學習，以及過往的經驗都是為了在情況極好和情況極差的時候發揮作用。你必須在泡沫比較明顯，別人都以為還會大漲的時候退出。這個退出不是清倉，而是把cash倉位放到比較大的位置。然後就是等待。你還要有堅強的毅力，當自己手裏股票下跌時不為所動，因為你的經驗和知識告訴你這隻是暫時的。在下降到特定階段你必須買入，即使它可能還會繼續下跌，大的錢都是在熊市裏抓住機會賺到的，歌舞升平時進入股市沒有大的回報，這是規律。如果你能做到c), 選出了好的股票，恭喜你，d)可能也不是那麽難以做到的了，因為這些股更容易隨你經曆牛熊. 

好了，這些都是隨便寫一寫，大家隨便看一看，喜歡的請點讚，不喜歡的勿噴。