股市預警: 收益率曲線已反向逆行120個交易日, 閃現 股市危險暴跌 兆頭. A Bad Sign.. ..

       通常, 長期債券的利率高於短期債券的利率.  收益率曲線倒掛, 反向逆行 意味著短期利率高於長期利率.   這是眾所周知的經濟衰退預測指標.  去年 10 月, 10 年期和 3 個月的國債收益率利差已出現倒掛, 反向逆行 (the yield inversion).

     見下圖:   10 年期和 3 個月期國債收益率之間的差異.   這是自 1980 年代初以來 反向逆行 程度最高的一次, 已經逆行了 120 個交易日，這是史上第三長的連續反向逆行.

     下圖顯示 收益率曲線倒掛逆行的 過去和現在:

過去 20 年不同時間點的整個收益率曲線。 隨著時間的推移，可以看到當前的收益率曲線如何向下移動。3 個月期國債收益率略高於 5%，隨著期限的延長, 它們逐漸下降, 直到從10 年期到30 年期國債收益率略微走高。 通常，到期時間越短，收益率越低.

       這種利差現在已經連續120 個交易日反轉.   至少是 猴年-1980 年以來的 第三長連續走勢.  下表列出了這些事件。 上一次是在 豬年-2007 年，約在股市見頂前十個月, 也就是金融危機之前.   標準普爾 500 指數在一年後勉強為負，並在接下來的兩年內下跌了 40%。 另一次是 蛇年-2001 年初，當時科技泡沫正在破滅.    標準普爾 500 指數一年裏下跌了 11%，在接下來的兩年裏下跌了近 30%.  所以, 預警. 希望這次不會看到類似的結果.

    參見  引自:

https://www.schaeffersresearch.com/Content/analysis/2023/04/12/yield-curve-inversion-a-bad-sign-for-stocks?&utm_source=4%2F12%2F2023&utm_medium=email&utm_campaign=ov&trackback=ovezine&utm_content=topheadlines