趣店上市的背後～現金貸換湯不換藥監管危機臨近

《三十六計》第154場：趣店上市的背後～現金貸換湯不換藥監管危機臨近

2017-11-01 僑聯之友

龐燕加拿大 12:59
親愛的各位群友大家好！我們僑聯之友群的專題節目《三十六計》第154場現在開始了。本期主題：“趣店上市的背後～現金貸換湯不換藥監管危機臨近。”請大家各抒己見、獻計獻策、集思廣益。《三十六計》專題的設立，就是為給大家提供一個共襄盛舉的園地，歡迎您積極參與並踴躍發言！謝謝！

龐燕加拿大 12:59

龐燕加拿大 12:59

龐燕加拿大 12:59

王輝 12:59
大家好，今天我給大家分享三十六計
內容是《趣店上市的背後：現金貸換湯不換藥 監管危機臨近》

Sophei -唐真菲加拿大 13:00

New Morning
Bandari - Mist

 

王輝 13:00

王輝 13:00
校園貸業務被叫停，趣店們轉向了現金貸，然而，換湯不換藥，該野蠻而暴力的發展模式依舊存疑，如同校園貸一樣，在一係列惡果麵前，政策監管開始臨近。

王輝 13:00
之前跟大家分享過校園貸對學生和金融行業的影響

王輝 13:01
今天跟大家分享，剛剛在美國上市的公司 趣店 也是一家做校園貸起家的互聯網貸款公司

王輝 13:01
在此背景之下，以現金貸為主業的趣店為了擺脫危機，選擇登陸納斯達克——2017年10月18日，趣店在紐交所上市，開盤價為34.35美元，收盤報29.18美元，收盤價較之24美元的IPO價格上漲21.58%，市值92.26億美元。

王輝 13:01
或許，另外一個億萬富翁將誕生，但是作為背後推手，金錢的背後，無論是這些企業還是背後的基金，不知道這些人是否存在罪惡感?

王輝 13:03
出現過人命案的校園貸業務，他們還在繼續——據媒體報道，9月24日，正在上海讀大四的學生小鄒向《證券日報》記者透露，他剛開通支付寶賬戶發現了相關借貸平台趣店，隨後小鄒嚐試向趣店借款100元，提交完借款申請之後，支付寶賬戶很快便收到了100元貸款，轉入方為撫州高新區趣分期小額貸款有限公司。

王輝 13:03
在未還賬單中顯示著，該借款需要在10月23日之前還款103元，其中包含3元服務費。

Sophei -唐真菲加拿大 13:03

Starry Sky
Bandari - Mist

 

王輝 13:03
趣店賺息差的暴利商業模式
在中國金融沒有放開的背景下，趣店的息差現金貸模式可謂走在法律的灰色地帶。

王輝 13:04
根據最高人民法院關於民間借貸的相關規定明確，如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。

王輝 13:04
然而，據多名人士及媒體調查發現，趣店的現金貸產品“來分期”，年化利率高達102%，可謂是典型的高利貸。

王輝 13:05
所謂的互聯網現金貸，無非是高利貸的外衣而已。
趣店的主營業務正是高額息差貸款，並且突破了法律規定，可謂是走在法律的灰色地帶。

王輝 13:05
憑借此業務，趣店猶如提款機，盈利速度驚人。

王輝 13:06
趣店的招股說明書顯示，從2014年創立之初，到2015年末，趣店一直虧損。2015年第四季度還淨虧1.03億，但是到了2016年第一季度便大幅扭虧為盈，實現1932.9萬元淨利潤。

王輝 13:07
截至2017年6月末，趣店總營收為18.33億元，淨利潤為9.73億元，相比之下去年同期營收約3.72億元、淨利潤約1.22億元。短短半年時間內，趣店實現營收同比增長了5倍、淨利潤增長8倍。

Sophei -唐真菲加拿大 13:08

The  First  Snowflakes
Bandari - 萊茵河波影;我的健康音樂  高血壓音樂處方;背景音樂之旅-自然之韻;Rhine  River  (萊茵河);我不懂;Relaxation  -  Feelings

 

王輝 13:08

王輝 13:09
可謂一天吃個胖子，至於是虛胖還是真實業務，恐怕隻有自己清楚。

王輝 13:10
2014年3月，趣店的前身“趣分期”正式上線。其主營業務就是後來“臭名昭著”的校園貸，即為大學生人群提供分期付款服務的平台，

王輝 13:10
在這個平台上注冊並經過審核的大學生，可以用分期付款方式購買京東、天貓、一號店、攜程等所有電商網站出售的商品或服務。

王輝 13:10
彼時，趣分期為了壓倒競爭對手，曾在校園裏瘋狂展開的“地推”。彼時，趣分期大學生貸款的廣告散布在校園寢室、廁所、公眾的廣告牌上。

Sophei -唐真菲加拿大 13:11

Your Smile
Bandari - Wonderland

 

王輝 13:12
而且，針對逾期還款，趣店跟許多校園網貸平台風險控製人一樣實行催款“十部曲”：

王輝 13:13
1、通過QQ給所有貸款學生群發逾期通知、
2、單獨發短信、
3、單獨打電話、
4、聯係貸款學生室友、
5、聯係學生父母、
6、再聯係警告學生本人、
7、發送律師函
8、去學校找學生、
9、在學校公共場合貼學生欠款的大字報，
10、最後一步，群發短信給學生所有親朋好友。

Sophei -唐真菲加拿大 13:14

Annie's Song
Bandari - Wonderland

 

王輝 13:14

王輝 13:15
最終，野蠻生長之下，缺乏商業道德的高利貸業務的惡性結果開始出現——2015年一段時間內，“裸條貸”、巨額貸款使大學生跳樓自殺等網貸醜聞不斷爆發，這戳穿了趣分期所處的校園貸的行業泡沫。

王輝 13:16
隨即相關監管政策出台，千夫所指之下，校園貸行業一時萬馬齊喑，有的暫時營業、有的徹底關門。

鍾敏儀 13:17
@王輝 《三十六計》每期主題都能緊跟時事開講

Sophei -唐真菲加拿大 13:18

Riverside
Bandari - Sonidos  de  Relajación  -  Espacio  -  Tierra

 

王輝 13:18
成立兩年，趣店就高速發展，背後的推手風投公司也不得不引人反思，難道風投投資的時候，除了利潤回報，難道就沒有投資標準?風投投資是為了讓世界更美好，而不是讓這個世界更邪惡。

李擴建東京 13:18
對我們在日本生活了三十多年的日本華僑來說，都是新鮮事。講得真好！

王輝 13:18
讓我們看到底有哪些風投參與了這場亂局，我們可以完全相信，身為董事會董事的這些人部分知情。

王輝 13:18
趣分期近兩年融資表：

王輝 13:18

王輝 13:19
後來的趣分期為了活下來開始轉換跑道，從校園貸市場轉成非校園貸市場，改頭換麵為趣店，並在2016年7月推出了兩個APP，分別是主打商品分期的“趣店”和提供現金貸業務的“來分期”。

王輝 13:19
然而，本質上，主營業務依舊是傳統的放貸業務，隻是由大學生轉移到了其他群體，比如，一些不被傳統金融機構服務的“小產階級”，他們的主要收入在3000元到5000元左右。

王輝 13:20
但是，從學生群體轉向非學生群體談何容易?
那就暗地裏繼續老業務，國家不讓公開做，那就暗地裏繼續——無論是媒體調查還是其他多個層麵驗證，雖然趣店轉向非校園市場，然而新係統並沒有完全排除學生貸款，同時校園貸時代累積的用戶仍然占據著巨大的借款比例。

Sophei -唐真菲加拿大 13:22

Flowers
Bandari - Sonidos  de  Relajación  -  Espacio  -  Tierra

 

王輝 13:22
另外一個方式就抱“大腿”，此時的趣店找到了幹爹螞蟻金服。螞蟻金服子公司趁此成為趣店的股東之一，占股比例為12.8%，是趣店唯一的戰略投資者。

王輝 13:23
趣店官網顯示：2015年9月“趣分期”與螞蟻金服旗下支付寶、獨立第三方征信機構芝麻信用達成戰略合作，完成支付體係和征信。也就是說，趣店的用戶獲取、資金托管、風險控製幾乎全部依靠支付寶，等於把性命交給了大哥，放棄了獨立自主的主權。

王輝 13:23
最後，該公司又開始了野蠻生長，據其招股書顯示，趣店2015年第四季度平均月活(MAU)、季度活躍用戶、新增用戶、交易量及交易金額均實現了200%以上的環比增長，其中季度新增用戶與交易量增長均達到了360%。

王輝 13:24
借著模式轉變，趣店不僅一掃學生貸時期的陰霾，還找到了一頭流著金子的“奶牛”。

王輝 13:24
據趣店招股書顯示：2017年上半年兩項最主要收入來源中，主要由現金貸及分期購物平台產生的服務費貢獻了整體營收的83.32%。在利潤方麵，趣店穩占行業前列。

王輝 13:24

王輝 13:24

王輝 13:25
依靠上市逃離困境?

隻是重新活起來的趣店依舊堪憂，因為他們的現金貸業務同樣建立在野蠻之上，或許說，它的存在或許有價值，但是並不光明磊落，因為現金貸業務的瘋狂發展之下，最基本的商業道德被這些人拋在了腦後，包括趣店，暴力催收之下，一個個慘案重倒了校園貸的覆轍。

張琳美國矽穀-納帕穀 13:26
@Sophei -唐真菲加拿大 音樂真好聽 感謝

王輝 13:26
據中國證券報記者調研獲悉，為了獲得流量和客戶，某些平台用一些“黑暗法則”野蠻發展，如大量采購個人數據進行電話推銷，而且把數據轉賣給其他人。

王輝 13:26
某些平台在客戶逾期後，催收人員隨意給客戶的親朋好友打電話，並將客戶的個人重要信息在網上發布。

王董家慧（西雅圖～香港） 13:26
@王輝 分析透徹，講的好！

王輝 13:26
如同偷摸做校園貸一樣，趣店的現金貸業務“來分期”一樣野蠻而又粗暴，他們主要針對剛參加工作的年輕人而展開，方式方法與校園貸款基本差不多，據媒體調查，其利率也頗為驚人，高達102%。

Sophei -唐真菲加拿大 13:26

Himalaya's  Voices
Bandari - Sonidos  de  Relajación,  Espacio  -  Tierra

 

王輝 13:27
隨後才有了趣店的高額利潤及業務收入。而且，即便野蠻，在其他競爭對手不斷進逼之下，趣店模式也喪失了自己的優勢。

王輝 13:27
據了解，繼騰訊、搜狐、網易之後，門戶“老大哥”新浪開始試水消費金融。新浪不僅試水了線下分期，還推出了線上現金貸產品。

王輝 13:27
而百度與農業銀行合作，共同推出了網絡現金貸的線上產品“AB 貸”。聚美優品則推出由陳歐親自代言的現金貸產品“顏值貸”。

王輝 13:27
此外，暴風金融、無秘、今日頭條、映客直播平台等，也被曝推出現金貸產品。

王輝 13:28
所有有流量由用戶的平台都開始做現金貸了

王輝 13:28
相比於其他平台，趣店在貸款利率方麵並不占據優勢。以在京東白條、阿裏、微信、趣店平台上各借5000元/月，所需支付的除本金外的費用比對來看，趣店的競爭力墊底。

王輝 13:28
最終，因為借款利息比其他公司高，在激烈的競爭當中，趣店的現金貸業務開始增長遲緩。

王輝 13:28
如下圖所示，這是5000元貸款之下，各家平台的借貸成本：

王輝 13:28

王輝 13:28
一方麵增長緩慢，另一方麵，由於現金貸業務的野蠻生長，在一個個慘案之下，現金貸模式引起了監管層的注意。

王輝 13:29
早在2017年4月10日，銀監會曾發布《關於銀行業風險防控工作的指導意見》，明確要求做好“現金貸”業務活動的清理整頓工作，網絡借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。

王輝 13:29
國慶之後監管開始升級，央行副行長易綱近日公開表示，普惠金融必須依法合規開展業務，要警惕打著“普惠金融”旗號的違規和欺詐行為，凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管。

王輝 13:29
在此之前，銀監會就明確要求做好“現金貸”業務活動的清理整頓工作。隨後，上海、北京、廣州、深圳四地也連續發文整頓“現金貸”業務。

王輝 13:29
猶如達摩克裏斯之劍懸在趣店頭頂，強勢的羅敏不焦慮顯然不太可能。

王輝 13:30
全盤考慮之下，搶在監管及業務尚可的情況下登陸資本市場，提振人氣，所以趣店選擇了上市——2017年9月19日，趣店(運營主體為：北京快樂時代科技發展有限公司)向美國證券交易委員會(SEC)提交IPO招股書，擬最高籌資額為7.5億美元(約合49.4億元人民幣)。

王輝 13:30
隻是，耐人尋味的是，在該公司上市前，眾高管開始選擇離職，其中包括CRO粘旻環、分管人力的VP、財務總監陳青青、從Capital One挖來的分管風控的曹姓總監等。

王輝 13:30
回想起羅敏在愚人節第二天那封郵件提到的，“我一直認為人生短短幾十年如同一捧沙，那麽就讓我們一起不枉費人生，一起去創造未來，一起去做一些有意義的事情吧!”

王輝 13:30
對比現在創業夥伴紛紛離去、危機四伏的趣店，即將億萬富翁的羅敏能否還能保持當初的激昂?
或許伴隨著政策監管危機的臨近，趕緊回饋給投資人這才是真正目的。

王輝 13:30
以上就是本期三十六計 給大家分享的內容

王輝 13:31
感謝各位僑友的支持和捧場

王董家慧（西雅圖～香港） 13:34
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