吾講四美 芝麻能否不開花--20181126

對大盤後市的看法未變，就是在12月初還是有個反彈的。其實現在美國經濟運行正常，但股市的運行往往是要看經濟的提前量，大概提前3-6個月。

如果習特會談崩了，確實會影響明年美國的經濟運行。比如大豆，農民要在4月就知道要不要種，種多少，要不要買農機，化肥，這又直接影響農機，化肥的生產。因為中美經濟的契合度極高，習特會談崩了，美股大跌是不可避免的，起碼要從高點跌20%，SPY要去230-240一線，而美國的經濟很有可能進入衰退。這在2019年是特朗普絕對不能容忍的，因為2020大選開始，那時再去與中國談，特朗普反而弱勢，拿不到好的交易。所以即使不能100%的滿意，特朗普這次也要達成交易。況且不能一口吃個胖子，先多拿1500多億的采購單子，並進一步打開中國的大門，這就夠了。不能把中國往死裏整，老死不相往來，那是殺敵一千，自損八百的走法，不是特朗普的路子。

如果能夠達成一個大致的框架協議，是利好美股的，基本保證牛市能夠延續到明年年中，甚至到2020也不至於出現衰退。去年SPY收在267，今年275年底收在以上的要求還是應該有的。不過這次的大跌是FAANG和能源主導，都下跌了20%以上，也不得不引起小心，說明大錢離開了這兩個領域。

 

為什麽12/1大概率能達成框架協議，是因為這事兒特朗普一人說了算。

特朗普善於聲東擊西，漫天要價，就地還錢。因為美國的民主製度，相對於中國的集權製度，在這次的貿易談判上總體是吃虧的。習和中國的抗打擊能力強，美國的經濟強於中國，但特朗普要考慮2020的競選，國家拖的起，個人拖不起。所以他隻能做戰術性打擊，而不能做戰略性打擊。（其實現在的確是美國戰略性打擊中國的好點）

從6月美國拿到了60%的要價，到現在大約75%，習特會中國可能會再退讓一點，（就是特朗普提到的4-5條，估計隻能拿一條）大概可以拿到80%，就得知足了。如果非要習照單全收，那就什麽都拿不到，這估計就是習的態度。到2020，投票時是要看經濟的，如果從2019下半年開始衰退，特朗普連任的可能性會大大降低。

所以不管美國的鷹派如何喊，特朗普會拍板宣布勝利，這也可以說是他的勝利了，比美朝會談成功得多。

現在的問題是周五收在哪裏，周五走不走？今天突破267，下麵的阻力是271，275。估計周五收在271-275之間，273的機會最大。鍋準備與特朗普並肩作戰，等周末的好消息。希望下周有望挑戰280一線。

油MM前底已經完成，反彈先看55一線。