在每次spx轉向的關鍵時刻，觀察vix背離走勢的預測功能

首先考察2015年9月前後那次spx較大調整過程中，在大盤的轉向的前夕，vix的即時走勢和大盤背離的示例（見圖）。圖內，A，B，C三點都是大盤轉向的前一天。在A點，當天spx有0.8%的漲幅，但vix卻高開，盤中走低，但收盤值沒有比前一天的vix值低多少。走勢明顯背離spx，果然，spx接下來幾天大幅下跌。在C點，spx在四天內漲幅3%，但是對應的時間段，vix僅僅橫盤，拒絕下跌。此後spx開始了一段4%幅度的下跌。再看B點。spx下跌到前期低點區，但相應的vix數值明顯低於它的前期高點，這又是一種背離。和A，C點的背離性質相反，這次背離的暗示是，盡管spx指數跌至前期低點，但市場的對後市並不向前次那樣悲觀。果然spx在當天的低點反彈。

下麵回到本次大調整中觀察到的vix走勢和spx背離的事例（見圖）。在A點，vix走勢出現偏熊之後，spx連續幾天大幅下跌。vix在B點的偏牛背離，預測了隨後spx的大幅反彈。在C點，spx橫盤二天，指數沒有明顯的改變。但是vix卻明顯下跌，已經跌到本次大調整以來的低點區（對應於spx的高點區），雖然上周五收盤spx價格比反彈達到的高點低1.5%。按照觀察到的規律，這個背離預測下周spx止跌回升的概率大。

個人看法，冏供參考。

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