TA失靈，MM為了殺 巨量的 call 而殺跌 qqq，下周MM或有可能要殺spy的巨量call

科技股周五上午11.00開始的自由落體式跌的動因是MM為了殺巨量的qqqcall所致。盤後搗亂在大千發的貼提出上麵的解釋。我查了qqq下周五到期的option鏈，的確，qqq140-144的call的數量是相對應的put數量的幾倍，搗亂的解釋是合理的。其實，類似的故事三月下旬已經發生了一次。這一次，qqq三個月來漲幅高達12%，看漲期權數量大大的高於上個三重魔力日（買看漲權的主體是散戶！），qqq的跌幅大於三月份那一次下跌，也就不奇怪了。上一周，我一直持有幾個牛股的長倉，在幸福地享受讓利潤奔跑同時，放鬆對MM動向的警惕，昨天無預警的突跌，賬戶紙麵利潤損失過半。自己的功夫還是不行，需要向高手搗亂看齊，練就過硬的操做option的本領！

現在回到討論下周大盤的走勢。盡管周五qqq跌2.5%，soxx跌4.2%（見下圖），但是dow漲0.4%，spx僅跌0.1%。xlf 大漲1.9%，xli漲0.4%，xlb漲1.3%，創出新高。spx的breadth指數spxadp，spxa50r均有明顯的漲幅（見下圖)。周五spy收盤243.4，下周五到期的spy的option鏈顯示（見下表），spy240call 有15萬，240put有10萬，241call6.6萬，241put有4.3萬，242call有9.6萬，242put有2.9萬。在spy241以上的任何價位，call的數量都是對應的put的數倍。因此下周spy收盤在242以下（對應於spx2420以下），對MM是相當有利的。按常規的TA的慣性作用原理，下周一spx應當延續本周的漲勢。但考慮到option因素，MM完全有可能扭轉慣性，殺跌大盤到2420甚至更底的區域。今年三月份的三重魔力日，spy和qqq同時被殺跌，但本周五僅僅qqq明顯下跌，spy基本收評，為什麽？一個可能的原因是，本次qqq看漲期權的價格範圍寬，預期的qqq的跌幅大（周五盤中qqq最深跌幅達4%，soxx最深跌幅7%！），MM需要集中全部力量殺跌科技股，暫時放其他板塊一馬。上麵僅是個人猜測，不作為交易的建議。

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SPY Jun 16 2017 6 Days to Expiration Collapse   Calls   Bid   Ask   Last   Change   Vol   Op Int     242.0 Call   2.01   2.07   2.02   -0.25   19,311   96,260     242.5 Call   1.62   1.67   1.62   -0.23   8,077   10,856     243.0 Call   1.28   1.31   1.24   -0.25   25,077   169,574     243.5 Call   0.97   1.00   0.98   -0.20   12,846   26,048     244.0 Call   0.72   0.73   0.67   -0.23   53,980   84,708     244.5 Call   0.49   0.51   0.49   -0.19   21,503   11,983

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	Puts		Bid		Ask		Last		Change		Vol		Op Int
	242.0 Put		0.94		0.97		0.96		0.05		57,421		29,352
	242.5 Put		1.12		1.16		1.13		0.03		25,047		9,948
	243.0 Put		1.34		1.39		1.38		0.06		37,591		22,398
	243.5 Put		1.61		1.67		1.63		0.04		20,432		13,246
	244.0 Put		1.93		2.00		1.95		0.04		40,306		14,919
	244.5 Put		2.28		2.43		2.37		0.09		17,794		11,021

 

[離離源上草]

繼續投硬幣：正，反，正，反。。。。。

[炒股怡性]

科技股周五下跌純是MM殺巨量看漲期權，同時也鎖利。周五盤中低點我補回了當天賣出的mu，nvda的部分長倉。下周如果qqq繼續下跌，看情況繼續買進半導體板塊中的牛股。

[逢凶化吉]

現在還很難說機構是不是減少對科技股的配置。下周看看。不過這段時間科技股漲得那麽好，鎖利也正常