淺談半導體板塊近期走勢

2016年一年內， soxx 漲幅高達41%，幾個牛股，NVDA漲幅達420%，amat，200%，mu， 180%，amd，700%，txn， 40%，avgo，40%。2017的前二個月，soxx又漲近10%， 但板塊內的個股分化較大。最明顯的是 NVDA，已經由高點回落16%。其他牛股，例如txn也顯出頹勢。但也有幾個公司的股票繼續去年的上漲勢頭，例如，mu，amd，amat等。其原因是，各個公司2016年4Q的季報給出的2017年內的盈利預期分化較大。以NVDA為例，它的2017盈利預期 y/y 的增長率僅有7%，按目前股價，預期的P/E高達38。 僅僅7%的年增長率無法支持它目前的高股價。我個人看法，nvda仍然還有下跌的空間。另一方麵，mu，amd，amat等公司，2017年盈利預期大大高於去年，其y/y 盈利增長大於20%，這就是近期這幾個公司的股票強勢上漲的直接原因。麵對這種分化的局麵，我們平時就要重點觀注那些y/y盈利增長率高的股票，當大盤出現大調整時，大膽買進持有這些股票，同時避免介入曾經輝煌，如今盈利能力下跌的股票。個人看法，僅供參考。