傅海棠：準確把握大行情的係統性解讀

期貨的製度好，一是保證金製度解決了資金的問題，二是解決了倉儲、買進、賣出等繁瑣的流程，也解決了現貨貿易賒賬的問題。

 

期貨複雜之極，從某種程度上來說比造原子彈還難！

 

隻要理念正確，方法正確，一定能成功。

 

期貨交易是典型的順勢而為，所謂的順勢而為是看商品是否有明確的大趨勢。

 

做期貨就是做現貨，隻是隻見合同不見貨，一定要把現貨的概念深入心中，否則在期貨中賺錢很難。

 

做期貨實際是做五十多個品種的綜合貿易商。

 

做期貨虧錢的原因：一、方法不正確，理念有問題；二、交易有手續費。

 

研究基本麵和價值規律真正占據主流，也就是這一兩年的事。真金不怕火煉，基本麵才是正確的理念。

 

基本麵研究的核心是供求關係和價值規律，價格是供求關係和價值規律的綜合反映。

 

在現有的宇宙層次之下，供求決定價格永遠不變！

 

高價堅決不做多，低價堅決不做空。

 

一定要去找原因，通過原因確定結果，而不是通過結果猜原因。

 

多頭和空頭永遠都是一對一。

 

萬物都有規律，規律永恒不變，它在一代一代的重複，誰發現了規律，誰就占據社會的主流。

 

期貨中最好的機會在對手集體性犯錯的時候。

 

記住，價格規律永遠不會變，不要懷疑。

 

內在價值，就是基本成本+適度的盈利。

 

我們研究價值，主要看它成本線以下這段時間的價格。

 

發現某個品種低於成本，並且虧損很嚴重，還有很多人退出不生產，大家買不到貨，開始漲價，那就要立刻入場。

 

有的人急於求成，著急上火，很容易虧錢。尤其虧錢後急於翻本，後續很可能更虧。越輕倉虧錢的概率越小，賺錢的概率越大。

 

做期貨就不能天天賺錢，經常虧點小錢沒有問題，抓住一波大行情加倍奉還。

 

功夫在盤外，不在電腦前。

 

做商品首先看它的特性，有些商品，一漲就翻倍，有些商品，漲30%就是很大的行情了。

 

順勢而為的前提是知道勢是怎麽來的。勢的推動力是什麽？市場運動遵循天道規律，價格趨勢源於供求動能，供求動能推動著它。

 

不要急於求成，一定要有耐心，白蛇修煉了一千年才變成了白素貞。

 

基本麵能量化，技術麵不能量化。所謂的技術麵量化是偽量化，所信任的指標都是自欺欺人，技術找不到根據，找不到事實，而且求的是概率，不夠精準，不夠精準能叫量化嗎！隻有基本麵才能量化，分毫不差，非常精準。

 

“無我”是我的主觀判斷都來自事實和自然規律，不是自己憑空捏造的，不是沒有事實憑空想出來的。

 

懂行的人不一定懂基本麵，但要懂基本麵首先得懂行。

 

行情的短期波動是無序的，因為我們沒有辦法在短期內獲得市場交易的所有信息。

 

重點選擇供求偏差大的品種；第二是價值嚴重錯位的品種；第三，盯住有問題的品種。

 

價格高了，生產者有暴利，千萬不要做多；價格低了，生產者都虧錢，千萬不要做空。

 

上漲的頂很難預期，但是下跌的底好找。

 

下跌隻是打折，但上漲可以翻倍、翻幾倍。

 

工業品為什麽看需求呢？政策的鬆緊對需求的影響特別大。

 

雖然我們一直說供求決定價格，那誰決定供求呢？價格決定供求。兩者之間的關係是相對的，雙方相互影響，我們要辯證看待。

 

隻要貴了就不要買，哪怕漲到天上去也不要眼紅，但如果有個品種沒人要了，價格也足夠低，反而可能是買入機會。

 

為什麽剛出現虧損的時候不漲呢？因為有積壓的庫存。

 

物極必反，“必”是100%，不是概率，關鍵是找到那個“極點”。如果再跌下去，整個行業就會車毀人亡，那麽，這個價格就是極點。

 

規律永不變，事件發生前都有前兆，都有跡可循，隻要細心去觀察，都能看出端倪。

 

物極必反，陰陽平衡，隻要找到極點，找到自然規律，就能知道即將發生哪些事情。

 

四條永恒不變：宇宙運行規律永恒不變、經濟本質永恒不變、商品本身具有的價值規律永恒不變、人性永恒不變。

 

宇宙規律最大體現在物極必反和陰陽平衡，漲跌交替和四季變換都屬於宇宙規律。

 

我始終堅信，如果我的投資理念和方法不能在期貨中賺錢，那沒有任何一種方法能賺錢。

 

物極必反不是概率，物極必反是100%。隻要你能找到極點，最好在極點之前就入場。

 

錢多經濟就好，錢少經濟就不好，相信這個道理，就是這麽簡單。

 

現在好多經濟學家最大的錯誤是看不得經濟好，他們用的名詞是“過熱”，發展經濟又不是害人，繁榮是好事，放水是增加流動性。其實把貨幣寬鬆叫“放水”也不妥當，應該叫增加流動性。

 

什麽是經濟？經濟和種地是一個道理，發展經濟就像怎麽讓莊稼豐產高產，就是這麽簡單，出了什麽問題就對症下藥。

 

需求不好，擴需求，東西不夠，擴產能。

 

這兩年最大的機會在工業品，工業品有機會就是因為大部分人不懂經濟學。

 

2008年底、2015年底、2018年底，幾乎所有的經濟學家的預測都是錯的，都是悲觀的，而我是樂觀的，事實證明，未來都挺好的。

 

價格漲跌看供求，供求矛盾看庫存，價格高低看成本。

 

有些品種量很大，想要調查供應和需求確實有困難，那就隻能從庫存的變化上去看。

 

論其有餘不足，則知貴賤。

 

為什麽我們在交易中老是搖擺不定，就是因為抓不住主要矛盾。

 

價值就是價格值不值，人們常說“價格圍繞價值波動”，更準確的說法應是“價格圍繞成本波動”。

 

安全邊際最確定的就是實際的價格現在被嚴重低估。在基本的成本線以下，價格越低，越具備安全邊際。

 

價格圍繞成本波動，大部分時間，價格在成本之上，小部分時間，價格在成本之下。

 

在交易中一定要注意升貼水結構，很多投資者吃虧就是吃虧在這裏。

 

期貨大幅升水於現貨的，做多要謹慎，必須是馬上大漲的機會，才能作為重點做多的品種。

 

當你發現一個對人類有用的商品，價格到了一個位置，如果再跌下去，整個行業就會車毀人亡，那麽，這個價格就是極點，最終一定會反過來，不要懷疑。