金融評論: 對衝基金輸的原因

如果

來源: travelworld 於 2018-04-14 14:01:21 

如果短炒能賺到 more，為何和巴菲特（關於指數對選股）打賭的基金經理人都輸；

如果對衝能提高收益，為何專業的 hedge fund 總體過去十年回報都這麽低？

 

天朝玉：

 

那是因為美國股票市場還是比較efficient 的，price reflects new information instantaneously. It is hard to beat market consistently。一般投資者不如把錢放在index funds裏，因為他們在時間和研究資源上沒有優勢，更不用提投資知識與技能了。

 

至於hedge fund lousy performance 我並不奇怪，錢一分不少跑進hedge fund managers 兜裏，因為他們的2+20 compensation structure。To make it even worse for investors，their high turnover ratio from frequent buying and selling subjects investors to larger proportion of short term capital gains, taxed as ordinary income, hence larger tax liabilities for investors.

 

當然炒股提供娛樂，買來賣去的,  好熱鬧，這點好處也是不容忽視滴 ～

 

 

大千股壇 04/14/2018