為什麽TNA比TQQQ差那麽多

看到下麵同學問這個問題，老頭覺得還是花點時間做一點詳細解釋，也算對各位美女show美照的一個回報。

TQQQ和TNA都是3倍ETF，一個的標底是QQQ，另一個標底對應RUT。經過長時間的變動之後，為什麽兩者相差這麽大？主要原因有下麵幾個：

1）QQQ的標底比RUT要強悍很多，下麵是兩者的5-year圖線比較，可以明顯看出QQQ的強勢。

標底的強勢有幾個好處，一個是當天的增加幅度的提高，另一個是累積倍數的積累效果（連續N天增長的持續倍數放大效果-當然反之亦然）。

第二，TNA的daily change ratio太大。老頭用過去一年的交易記錄進行了簡單統計，TQQQ的單日變動均值1.85%，標準差1.88%；而TNA的單日變動均值是2.29%，標準差2.36%。因此TNA有著更大的波動衰減，也承擔著更多換倉交易的損失（交易費，交易差價等）。

第三，TNA的管理費是1.12%，而TQQQ是0.95%。雖然這個看起來不大，但是積累起來也是有一定影響的。

結論就是如果標底不是很強悍的，3xETF不適合長持。