滾兔法討論

滾兔法從設想來看是一個好東西，那就是低買高賣，是理想狀態，也是從某種意義上變相地short vix（理解這個需要一點vix的基本知識，這次就不展開了），所以理論上可以操作。

但是，要操作好這個，需要解決幾個大問題。

1）用什麽滾？兔子以前要麽用三倍體，要麽用TVIX的short。雖然這樣做可以增大倉位，還是風險也隨之增大。老頭以前提醒過兔子很多次，要他注意倉位和考慮好萬一一個方向變動太多（就是下跌太多），他要有對策知道怎麽辦。老頭以為，理想的股票是大市的指數，而且是稍微上升的指數，而且沒有時間的衰減（也就是不能是多倍體，不能是期貨的ETF等），這樣，萬一一直下跌，如果你沒有額外的錢加倉，那個時候就隻能熬時間了，所以倉位不能有時間衰減。

2）倉位怎麽控製？就是漲多少賣，跌多少買？每次買賣的倉位多少？其實，這幾個問題是互相相關的，核心是你需要提前計算好，到了什麽倉位，就買不動了，這樣可以確定最大的深度，然後再決定刻度（就是每變動多少買賣一次）。一般的建議是一天變動均值以上比較合適（平均一天至少一次交易），這樣不用時候看大盤。根據過去幾十年的數據，SPY的每天變化均值大概在0.28%左右，而QQQ的變動均值大概在0.35%左右。當然了，你也可以利用更加小的刻度，但是每次的倉位就要隨之減少。

3）注意wash rule的影響。因為交易頻繁，如果在普通賬號交易，需要每次指定賣的部分是哪個，而且不能trigger wash rule，很麻煩。為了避免這個問題，建議要麽在退休賬號，要麽成立公司，要麽交易期貨的東西（比如指數期貨），這樣就不用考慮wash rule。

4）例外的處理方法。主要是滿倉後再跌怎麽辦？一個是割，一個是憋。老頭以為，割的話，需要很複雜的回調計算，而且成功率比較低。建議還是選一個指數，沒辦法的時候就憋著。老頭這次，在最難受的時候，就選擇不看股票，憋著，結果就很好。

最後說一句，2020年再次告訴我們，曆史上最壞的情況未來總是被刷新的，所以用曆史數據回測的結果也是不能完全可信的，所以在算法之外還需要一個更加理性的判斷，那就是萬一市場變得更壞，我怎麽辦？

老頭的簡單辦法，就是單倍指數，然後憋著，直到解凍的那天。