牛市中最有效的是做多3倍大市

昨天為兔子當了一次助教，說的是做空大市三倍反指比做多大市單倍指數有效。當時沒有反演，隻是是從理論上說的優勢。今天老頭又看了一下曆史數據，根據spxu，upro，spy三者從2009年6月25日（upro和spxu開始有記錄的時段）的數據，具體地推算了一下，結論是：

1）UPRO表現最好，加上dividend，有21倍。

2）SPXU表現一般（按三分之一倉位，每個月調整，每年的利息2%），總回報3.81倍。

3）SPY表現最差，是3.25倍。

考慮到需要持續改變倉位的影響，在大牛市的時候，做空spxu效果不是很明顯。最有效的辦法是做多三倍upro。注意了，這是大牛市下的結論。老頭沒有時間，等未來閑下來，把2007/2008年也算進去，看看結果如何。還有一條，做空的倉位隻用了三分之一，如果敢用全倉，做空spxu的理論回報是46倍。

 

[Tomzeng64]

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