倉位控製的一些做法

昨天有好幾位同學問老頭子的倉位，老頭子覺得還是把倉位控製的一些做法和想法和大家分享一下。

首先的首先，一定要有倉位控製機製在手，也就是what-if的各種應對方法。倉位控製的作用主要的就是要防止類似於上周三NQ，周五整個大市大波，甚至更甚的大波。如果這類波動來了怎麽吧？

其次，除了日交和極端短時間段的炒作以外，其他的時候，千萬不要上margin。上次老頭說長倉不能上margin，有不少專家不同意，那是他們沒有經曆類似08金融股，01科技股的大波。如果連續來個一周以上每天超1%的大市下降，你的margin賬號有很大可能被清零。這類連續N天的大幅下降一定會在哪天到來，而這個時候能否安全地渡過，才是你能否在股市中生存的最重要的試金石。

第三，和第二個理由類似，不但不能有margin，還應該有一些cash，以用來應付大的變動。老頭的建議是倉位應該絕大多數時候低於80%，也就是說至少要有20%的現金應急。

第四，倉位按照時間持有的長短，分成長倉，中倉，短倉三個部分。長倉至少要持有1年以上，有時可以是N年，N十年，主要是用來收藏經濟和股市長期增長的利潤；中倉是幾周幾個月的倉位，主要是用來應付一些政策，有比較大影響事件的中期變動；短倉用來炒作，一方麵是過一把賭癮，另一方麵是在突發變動的時候快進快出，還可以用來應對長倉的在突發事件期的對衝等。

隨後分享一下老頭子的倉位。在股票賬號上，長倉15%雷打不動；目前的中倉因為上周的大波進了不少（特別值得嘚瑟的是周五進的svxy），倉位接近30%；另外，還有不到5%的短倉，主要NQ期貨，快進快出，所以目前老頭倉位還有50%的現金可以應付下周的大波。401k賬號，因為是現在公司的賬號，有持續不斷的投入，因此一直100%長倉大市指數；IRA賬號，中期炒作比較多，今年表現尚好，目前是30%左右倉位。