uvxy是情人，偶爾可以偷一下，長期不能持有

出差路上，閑的沒事，給各位再聊一點UVXY。

首先，請大家認真讀一下這是一個什麽東西，認真地讀一下UVXY的prospectus，地址在這：http://www.proshares.com/funds/uvxy_related_materials.html。

比較懶漢的，我這裏介紹幾個重點。

第一，UVXY是VIX未來30天期貨的期貨雙倍。因為大多數時間VIX是按照周，月來的，所以30天需要利用未來兩個月的到期期貨的加權得到。它不是3x，大概是SPY變動的8-10倍（曆史時段不同，得出的統計不同）

第二，UVXY不能長期持有。舉例來說，現在的VIX是15以下，11月份到期的大概是16.3，所以有10%的差。如果大市不動，未來30天左右，UVXY也會降20%。曆史統計是，UVXY的年衰減在85%左右，就是說，一年內，如果沒有大級別的調整（10%以上），UVXY大概要減少85%，所以不能長期持有；喜歡研究的同學會發現，UVXY的衰減來自兩個方麵，一個是倍數衰減，一個是Contango。

第三，UVXY可以DT，因為它變動大。問題是，如果DT，那就要每個人去理解。我建議各位將SP500過去的資料下載下來，利用簡單的統計，得出幾個主要的變動點數據，然後機械地執行。注意，UVXY在80%以上是和SPY500反向的。也可以下載UVXY的資料統計，不過UVXY隻有從2011年的資料，沒有經過大的調整，可能對極端的變化沒有包括。數學好的同學，可以下載VIX期貨曆史資料，反算UVXY的曆史數據，不過隻能從2004年開始，以前的VIX算法在2004年有了調整。順便說一句，2008年的反算結果是，UVXY增值9倍。大家可以驗證。

最後，我以前已經給出了兩個簡單的方法，一是在VIX期貨高於20的時候，空3-6月期的Calls，一個是在VIX期貨低於13是，空每周的PUTs，如果不幸被執行，馬上反手賣Covered Calls，繼續賣Puts。

剩下的，各位補充。祝各位賺錢。