複盤三心crcl上最近的put spread—by 亮線

1) 今天進了CRCL 155:140 （1:2） ratio put，credit $1 --- 開始順勢慢慢撈

來源: 三心三意 於 2025-08-04 07:01:25 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : 1959 (0 bytes)

https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2155009.html?

 

三心這次在 CRCL 上的 ratio put spread 操作可以說是一次經典案例。8 月 4 日，當時股價在 170，他建立了一個組合：買入 155 put，同時賣出兩張 140 put，並且收了一點點權利金。這就是一個標準的 1×2 ratio put spread。它的特點是如果股價下跌到 140 到 155 之間，可以獲得最大的利潤；如果股價跌破 140，則風險開始放大；而如果股價始終高於 155，那麽結果隻是賺取最初收的那點權利金。

(2) 今天close 155-140 （1:1） Put on CRCL， leave 140 open

來源: 三心三意 於 2025-08-14 12:43:47 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : 1799 (0 bytes)

https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2163730.html?

 

關鍵發生在 8 月 14 日。當時股價正好打到 140。在這個位置，155 put 已經價值 15，而 140 put 依然沒有任何價值。也就是說，這是這個組合的最佳區間。三心在這個時候選擇了平掉所有的 155 put，把已經到手的巨大利潤先落袋；同時又把賣出的 140 put 中的一半平掉，降低了未來的風險。最終他隻留下了一張空頭 140 put，倉位結構從高風險的 ratio spread 變成了相對安全的裸 put。

8 月 15 日股價收在 150，裸賣出的 140 put 最終毫無價值，三心前一天鎖定的利潤完全保留下來。以一百套合約為例，他在 140 平倉時從 155 put 上已經落袋十五萬美元，再加上最初收的權利金，一共大約十六萬美元。如果他什麽都不做，一直到 150 到期，最終隻能賺六萬美元左右。正是因為在 140 這個關鍵點的調整，他的收益直接翻了近三倍。

這次操作的精彩之處在於三個方麵。首先是方向判斷正確，股價確實從 170 跌到了 140 到 150 的區間。其次是時機把握得當，他在 140 這個最佳價位果斷止盈，不貪心也不拖延。最後是倉位調整巧妙，既兌現了最大利潤，又把風險降到最低。很多人看到結果隻覺得三心運氣好，其實這是判斷、節奏和執行的完美結合。

(3) 如果今天CRCL收在140上方，ratio put 將完美收官：）

來源: 三心三意 於 2025-08-15 06:38:00 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : 1463 (4 bytes)

https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/2164099.html?

 

這一單清楚地告訴我們，期權交易不是單純的賭方向，而是需要在對的區間用對的策略，並且在關鍵時刻敢於做出調整。三心的操作，就是最好的例子。