對將要到來的超級通貨膨脹，你準備好了嗎

對將要到來的超級通貨膨脹，你準備好了嗎？

作者：雲浩             

紙幣長期的票麵價值恒趨於零，在區區幾百年的紙幣成為通用貨幣的人類曆史中，這個事實已經被驗證了無數次。

紙幣購買力趨於零這個過程，我們叫它通貨膨脹。如果這個過程過於迅猛，我們叫它超級通貨膨脹， 或者惡性通脹。

以往的曆史中，局部的惡性通脹在曆史的不同時期不同地域出現過，最為典型的是德國魏瑪共和國在1923年的大通脹，馬克兌美元從4.6 馬克兌一美元直衝到200萬馬克兌一美元，結果是擁有儲蓄，節儉度日的中產階級幾乎被消滅掉了，直接導致希特勒在1933年當選為德國總理。現代的大通脹典型是津巴布韋，本國的貨幣幾乎完全喪失信用， 黑市交易公開化，交易貨幣為美元。其它的例子多不勝數，1949年的國民黨政府在金元券狂貶的進程中丟失了政權。

惡性通脹的結果是消滅中產階級，而中產階級提供大部分的穩定高素質勞動力，儲蓄多於借貸，是消費大宗商品最為主要的群體，中產階級多寡直接決定社會穩定與否。

自美國力推全球化以來，還沒有出現過全球性的惡性通脹，但它離我們遠嗎？

在這個現實的世界上，隻有兩種貨幣，一種是可印刷的貨幣， 如美元，日元，歐元，和人民幣，一種是天然的不依存於任何一個政權的貨幣，如黃金和白銀。

二戰以後，美國主導全球秩序，華爾街主導美國，美國總統每4年就要選舉一次，連任不得超過8年，而華爾街的大財團為家族所把持，幾乎是終身製的，其結果就是華爾街左右美國總統的選舉，總統所實施的政策必須為華爾街的利益服務，遇到推行與華爾街利益相左的總統，華爾街會讓他提前結束任期，如肯尼迪總統，因為力圖推行銀本位而從根本上損傷華爾街的利益，而被暗殺。

華爾街現行的政策是美元獨大，基於美國主導的全球貿易框架的其它所有可兌換貨幣都是美元的延伸，是美元在不同地域和國家所展現的不同的麵孔，而金銀被華爾街人為的剝奪了其天然貨幣的屬性。

原因很簡單，因為美元可以印刷，因而可以操縱，而物理性質的金銀是隻有上帝才可以發行的貨幣， 無法操縱。因為無法操縱， 金銀成為了華爾街最大的敵人。二戰以後的貨幣史，基本上就是一部金銀貨幣屬性被剝奪的曆史，美元取代金銀成為世界儲備貨幣。

那麽華爾街是如何剝奪金銀的貨幣屬性的呢，很簡單，靠印刷，印製大量的沒有真實金銀備份的紙黃金和紙白銀，賣給投資機構，投資機構再賣給投資人，以銀行的信譽作擔保，如果需要的話，可以提現，由於貴金屬儲存的風險性，大部分投資者認可銀行代替保管，即以紙黃金的形式擁有貴金屬。 按現有的統計數據，每120克紙黃金，隻有一克真實的物理黃金來備份。這是一個不折不扣的旁氏騙局，華爾街就是用這種方法人為的壓低了金價，暫時剝奪了金銀的貨幣屬性，把關注即時利益的投資者統統趕到了債券和股票市場， 而不管債券也好，股票也好，它們都是債務，而美元就是所有這些債務的國家信用的集中體現。

華爾街作為一個以利益為終極目標的權力幾乎不受限製的特殊利益集團，它可以淩駕於遊戲規則之上，可以視利益的需要而即時修改遊戲規則，2008 年修改銀行會計規則就是一個最為直接的例子，按原有會計規則，除高盛外的華爾街的大銀行們幾乎都資不抵債了，按法定程序應進入破產倒計時，按新的會計規則，一文不值的次貸債券可以按前交易價計算其價值，換算成銀行資本，從而挽救了那些本該破產的銀行。

但僅僅靠修改賬目，並不能真正挽救瀕臨破產的銀行，於是華爾街通過美聯儲印製天量的美元投入到這些銀行的賬戶上，叫做量化寬鬆，而這些憑空印製的美元實質上是對全球所有的紙幣擁有者所征的稅， 前麵說過，全球化框架之下的所有可兌換貨幣都是美元的延伸。這樣，華爾街就可以通過操縱美元的方式來對全球進行征稅了。

美國的銀行可以拿這些憑空印製出來的美元到別的國家去購買優質資產，進行所謂的戰略參股，並通過控製匯率的方式操縱美元在國際市場間的流動來對新興市場剪羊毛。

對於中國這樣一個貨幣不可以自由兌換的國家，伴隨著美國的量化寬鬆所湧入的美元，中國央行必須印製對等的人民幣以允許這些美元可以披著人民幣的外衣參與國內市場的交易， 當投資者套現離場的時候，要把人民幣兌換成美元，這些多印製出來的人民幣留在了中國市場上繼續流通， 投資者拿走了比他們當初投資時多得多的美元離場。這些多印出來的人民幣就是對所有現行人民幣擁有者征的稅， 其中很大一部分通過資本的流出成為了華爾街年底的分紅。當然，中國市場上這些年多印出來的幾十萬億人民幣不都是華爾街量化寬鬆的結果，其中很大一大部分是國內因素導致的，在這裏不加以詳細論述。

華爾街通過量化寬鬆興風作浪，不僅在中國引起漣漪，更在世界其它通脹比中國嚴重的多得多地區引發海嘯，埃及的亂局，利比亞的內戰，敘利亞和伊拉克上演的對決伊斯蘭共和國的戰爭和人道災難都因華爾街的貪婪而起。

那麽華爾街會自動地停止印鈔嗎，就像美聯儲信任主席艾倫說說的在2015年某個時刻停止量化寬鬆。 我認為不會，可能會說量化寬鬆停止，但利率掉期繼續，換個馬甲而已, 本質上是要把印錢進行到底。

除卻不便說出口的貪婪外，華爾街有一個充分的理由把量化寬鬆進行到底。那就是世界經濟已經進入收縮的大周期。

自二戰以來，世界經濟總體是在膨脹過程中，尤其前蘇聯垮台後，美國推行全球化，以美國為領導者，進行資本和勞動力資源的全球重新布局，大量新生市場的資源和勞動力進入全球經濟循環體係，高科技所提供的互聯網使得即時資源優化調配成為可能，全球經濟在華爾街的統領下全速發展，直到遭遇2008年的金融危機，經濟發展失速。

事物發展的規律從來都是擴張與收縮交替進行的。在擴張過程中，人們享受結果，許多矛盾被高速發展掩蓋住了，人們樂觀的認為，隻要經濟高速發展，所有的矛盾會自動解決。但實際上，所有被積累的矛盾因為長期得不到解決，已演化成結構性的基礎問題。如同人們光顧著蓋摩天大廈，而忽視了地基的實際承受能力。當摩天大廈的自重超出了地基的實際承受能力，這個大廈要麽傾斜乃至倒塌，要麽地基重新加固以支撐大廈屹立不倒。

那麽這個矛盾的根本到底是什麽，我認為是財富創造與分配的矛盾。

財富的創造者隻得到一小部分利益，而大部分的利益都由遊戲規則的製定者所把持。名義上他們不必直接擁有這部分利益，但他們決定利益的分配，而且這個分配不公。國與國之間，階層之間，人與人之間，利益分配皆不公。

利益分配不公並沒有因為資本運作的全球化而解決，相反，程度更加加劇了，加劇到足以扭曲現行全球秩序的程度。

全球化高速發展所掩蓋的矛盾正進入爆發的高發期，僅在美國國內領取Food Stample （食物券）的人就從2008年的兩千多萬攀升到現在的近五千萬，考慮到富豪的總量還在增加，這新增加的靠領取食物救濟度日的人原先應該是中產階級， 而中產階級的消退不僅僅是減少稅源，增加社會負擔，更為重要的是原有的啞鈴狀的社會結構的中腹正在受到重擊，直接影響社會的穩定。使得美國愈發無力應對世界各地正在出現的亂局。

在世界的許多熱點地區，流血衝突的根本原因是人們勞動付出之後所得報酬不足以支持自己及家庭的生存，美聯儲一波又一波的量化寬鬆刺激了那些地區本國本幣的增發，加劇了通脹，使得人們的生存更為艱難，轉而在宗教的旗幟下，把自己和其他無辜的人作為武器和犧牲品，以求改變命運。

但是美國的領導力是自二戰以來世界沒有發生新的世界大戰的根本原因，使得華爾街的資本家們在他們所營造的一個相對穩定的社會秩序中源源不斷的獲益，建立在法律框架上的秩序保證了資本迅捷安全的流動，但這個秩序的穩定正在受到挑戰，因為美國的領導力在削弱。

所以美國在尋求世界經濟總量排名第二的中國的支持以維護現有的世界秩序，提出“G2”的概念，但中國並不這麽想，中國的領導層認為美國的削弱正是中國崛起好的機會，讓美國人去收拾到處冒煙的大爛攤子把，中國可以把主要精力放在增強經濟和軍事實力上，先行在亞洲成為地區盟主，進而在世界範圍內威脅美國統領的位置，美國當然不想這個對它來說像噩夢一樣的場景發生，於是在亞洲圍堵中國。

結果美國有限的力量很大一部分用在了大國博弈之中，愈發無力應對狼煙四起的全球格局，而中國現實上既沒有接替美國領導世界的能力，又沒有把自己放到第一線應對各大利益體直接挑戰的願望，而且在地區博弈中大量消耗著美國的資源，使得現有世界格局愈發不穩定。

而不穩定的世界格局減少了資本流動的欲望，當資本避險的願望大於獲利的欲望時，經濟趨於收縮，就是所謂的衰退。世界經濟的格局從二戰以來的擴張進入到了收縮的格局之中。

麵對經濟衰退的壓力，各國政府並不是從根本上去解決利益分配不公的矛盾，而隻是采取“頭痛醫頭，腳痛醫腳”的做法，開動印鈔機，大量印製鈔票投放到資本市場裏，從美國到歐洲， 再到日本到中國，沒有一個國家和地區不是這麽做的。名義上是以迫使貨幣貶值的方式促進資本不得不參與市場的循環以抵消貶值的壓力，但事實上使得財富的流動與分配更加不公，因為大的資本早已鎖定抗通脹資產，以擁有股票，不動產，經營服務及製造業的方式對抗通脹，而大量努力工作，勤儉度日，儲蓄以養老的中產階級卻因貨幣貶值而受沉重打擊，許多人的財富正在蒸發過程中。而作為社會中流砥柱的中產階級的萎縮直接導致社會的不穩定，並在一些國家造成亂局，使得資本運作的風險和成本更高，從而造成資本流動性的收縮，進一步導致衰退。

所以僅僅靠印鈔票，而不是去解決財富分配不公這個基本矛盾，根本無力抗拒這個全球性的收縮周期的到來。

那麽作為擁有多位諾貝爾經濟學獎得主的華爾街不明白導致經濟收縮周期到來的根本原因嗎，如果連我這個凡夫俗子都能看懂的道理他們不懂得話， 怎麽解釋在一戰後華爾街引導美國取代英國成為世界霸主，並通過二戰奠定美元的世界儲備貨幣的地位。

華爾街曆經了多次經濟繁榮與衰退， 非常清楚經濟發展的誘因和導致衰退根源是什麽。能解釋在華爾街引導下的全球性的量化寬鬆的原因隻有一個，貪婪，不受製約的貪婪。

現代資本社會的法律是用來約束血肉之軀的， 不是用來約束資本的。 資本以贏取利益為最大目標，當法律與資本的利益相抵觸的時候，資本會修改法律。

當華爾街通過操縱貨幣來控製資本的流動以獲取最大利益的時候，他們沉浸在謀取巨額利潤的超級快感之中，當美聯儲把憑空印製的海量資金打入到華爾街各大銀行的賬戶上的時候，那些高管眼睛中閃爍的隻是貪婪，那些被通脹的海嘯即將淹沒的瀕死的人群與他們無關， 那些即將跌落到貧困階層的中產階級與他們無關，那些因為資本的翅膀煽動起來的戰火而喪失家園和生命的人們與他們無關。

貪婪會使華爾街把印鈔進行到底，並且像上了毒癮的人一樣，不斷地加大劑量，並且打著對抗通縮的大旗，利用經濟已經進入收縮期的現實迫使各界同意各種名目的印鈔， 可以叫量化寬鬆，可以叫利率掉期，也可以叫華爾街喜歡的任何一個名字。華爾街善於扮演救世主的角色，它會放手讓緊縮進行一段時間，然後再應社會各界的要求，啟動印鈔的進程，好像這一切不是它導演的，不是它想要的，它隻是順應天意，救民於水火之中。

不管是新興經濟體還是老牌資本主義國家，在華爾街的率領下，一同加入到印製海量鈔票的全球大狂歡之中，如同其它所有的狂歡一樣，之後將是一片狼藉，鈔票的購買力愈發低下，法定貨幣慢慢的喪失信用直至信用崩潰，這一進程將是全球性的，已經加入全球資本流動的國家，沒有誰可以幸免。

如果說法定貨幣信用崩潰進程已經啟動的話，我們還隻是在它的初始階段。想一想什麽是華爾街的真正的敵人，大概你就可以得出以何種方式保護自己的結論了。