知了
學無止境
國語長篇，，一月效應之第1部：
January Effect，，偶們先看書上說的啥，，定義於此，，http://en.wikipedia.org/wiki/January_effect
偶的理解是說，，某大佬提出，，因為前一年TAX REASON，，投資人賣了股票，新年後重新買回來，，
所以第1個特點是，一月要漲，，第二個特點是，小盤股將超過大盤股，，大概是因為，，每個人都雞蛋分籃子放，，大盤小盤有，，
虧了的大盤沒得換，，抗著，，小盤就扔掉，，1月再買回來，，ANYWAY，，這2個特點，，從192X年就有了，，
那麽，偶們說過，，每個同學都要回答的一個問題，，“你是利用股市的哪個特性來賺錢？”
現在大佬說了這2個特性，，同時又說了，，所有策略都是“見光S”，，後麵又有VANGUARD的大佬說不WORK，，沒有套利空間，
這這這，，是不是又來忽悠偶們業餘小散的？？
國語長篇，，一月效應之第2部：
偶們首先想到的就是，，機械唯物主義，，TOO SIMPLE，，前一年的12/31買進，，第二年1/31賣出，，
如果漲的月數多，，就驗證第一個特點，，接著再對比小盤股和大盤股，，如果小盤股漲的更多，，那麽就搞定，，RIGHT？
所以偶們拿出有S以來的RUT數據，，從1987年，，和SPX的數據，，前一年的12/31買進，，第二年1/31賣出，，
你猜猜結果怎樣？？
SPX，， 27年，，17次1月漲，，10次1月跌，，勝率60%，，最後盈利 12%，，
RUT，， 27年，，14次漲，，13次跌，，勝率50%，，但最後盈利 19%，，，
所以這樣的答案，，1月確實漲的多，，60% - 40%，，那種，，第一個特點驗證，，
小盤股確實領先SPX，，19 -》 12%，，花了20幾年，，
偶們再畫個圖，，比較一下這 27年的 EQUITY CURVE，，
你可以看到，，盡管RUT在總數上超過了SPX， 當你無法確定RUT會每年BEAT SPX於一月，，而且RUT勝率略低，，
不知道同學們怎末看，，難道真的是“見光S” + VANGUARD大佬是對的？？
CAN WE DO BETTER？
國語長篇，，一月效應之第3部：
上麵說到，基於簡單的12/31買，1/31買，，盡管在最後都驗證了一月漲的多，，以及小盤1月將最終OVERPERFORM大盤這個特征，，
但並沒有明顯的EDGE，，即，，如果你昨天買了RUT，，你基本上還是處在隻比扔硬幣略高一絲絲的水平，，很失望，，套利方麵也是VANGUARD大佬說的那樣，，
偶們知道在套利ARBI的操作中，，勝率是最高的，，60%實在拿不出手，，
CAN WE DO BETTER？？
YES！！
偶們說過，，美股波大時跌的時候多， RIGHT？？邏輯上，，恐慌的嚴重熊市中，投資者扔掉股票後，，會馬上在1月買回來末？？
用腳趾頭都猜到，，肯定是不玩拉，，等穩定下來再說，，RIGHT？？你當人家都是菜鳥？？
所以偶們再用衡量波動率的TA指標，，ATR，，來FILTER一下，，偶們的邏輯是，，當波動率太大，，明顯超過NORMALIZED的VALUE時，，暗示市場處於恐慌狀態，，投資人會DELAY投資行為，，那麽，１月不是重新買入，，而是逃命，，所以當時的一月應該不屬於偶們要研究的對象？ MAKE SENSE？
還有，，偶們再上一個國語長篇中，提到了HOLIDAY效應，，新年效應剛好在１／１結束，，被忽略，，但是偶們還有一個MLK節日，，偶記得是７０％勝率，，PF ＝３，，會發生在一月中期，，同時GO BACK到一月效應得定義，，中間有一句，，
small stocks had outperformed the broader market in the month of January, with most of the disparity occurring before the middle of the month
換句話說，，偶們不需要等到１／３１才賣掉，，偶們可以提前到MLK 節日後，，這個已經被偶們的另一個STRATEGY證明了，比扔硬幣明顯有效，，RIGHT？？
所以，，偶們現在的１月策略是，，隻要ATR沒有出界，，偶們就要於１２／３１買入，，當過玩MLK後就扔掉，，不管後麵發生什麽
再看看結果怎樣？？
國語長篇，，一月效應之第4部：
經過ATR的FILTER，，隻有23年的一月是TRADEABLE，，
SPX，， 23年，，15次1月漲，，8次1月跌，，勝率65%，，最後盈利 23%，，
RUT，， 23年，，17次漲，，6次跌，，勝率74%，，但最後盈利 33%，，，
偶將PF留給有興趣的同學去算，，
再來看看圖形，，
有木有漂亮許多？？RUT有木有完勝SPX？？
國語長篇，，一月效應之第5部：NOW WHAT ??
有BLAH BLAH了半天，，NOW WHAT？
偶們基本上驗證了一月，，隻要不是那種恐慌中的一月，，那末，，你於前麵12/31買進，MLK節日後賣出，，你大約將會處於一個大於 65%勝率， PF大於2的狀態，，小盤股的優勢將更為明顯，，75%，，PF將大於3，，平均+1.5%/TRADE
而這個狀態剛好出現在未來的10幾個交易日中，，偶們不能保證你在在此作多就會一定勝出，，70%，，OK？？也不能保證作空就一定被套，，但當你還在無腦空，，還是TNA的話，， 這這這，，絕不是一個軟柿子的說，，
