關於option的最痛原理之時靈時不靈..之QQQ (ZT)轉自<搗亂者>

這個是QQQ的周K線

如果在5-6年以前,我會這樣分析,即下方的二根大陽將所有做空的部位給完全網住並夾牢,之後多頭小碎步向上逼空,由於每個陽線漲幅不大,讓短線進出的無啥利可圖,同時也穩定了多頭投資人的情緒,由於以上二原因一些壓力線變得異常摧弱,但是另一方麵盡管每K線的漲幅不大,然日積周累起來,空頭的損失持續再持續地不斷在擴大,而時間的折磨更是殺豬刀!終於,有一天在一忍耐不住的臨界點!空頭開始跑路,因這部份的空頭回補導致股價迅速撥高引發又另一撥空頭止損,這樣連鎖反應在K線上會出現一根與起始狀態一樣高的大陽棒!由於止損是沒有理智且極其瘋狂的,這個瘋狂是MM出脫多倉的最佳時機!於是一段行情終結

如按以上判斷,QQQ還有一根單周達6元的大陽線要出現!

我開頭說了,5-6年前搗亂的作戰故事都是這麽計劃的!終於終於有這麽一天,26島大佬實在看不下去了,看不下去搗亂自我忘情的故事,大佬忍無可忍,出手給了俺一劍!他說:搗亂,你總是將期貨的逼倉模式套用在股市裏,股市與期貨還是有不同的,股市涉及麵太廣人眾,不太可能常常發生象期貨一樣逼暴對手”

真是一劍棘醒夢中人,你往前複測一下,多數的小碎步”逼倉”到最後並未發生一根巨陽來終結波段,柤反是碎步碎步就回調了..

因此,對於現在的QQQ上漲趨勢我隻能認為前麵既然碎步式上推,後市仍將如此,會回調嗎?會!但不知道何時會

以上是QQQ趨勢!

下圖是QQQ 12/19日到期的CALL/PUT

從CALL上的OI看105.63是最大的了有5.3萬,這裏是QQQ CALL最痛點,從成交量看104.5暴出最大量,又是In the money,我們之前討論過這個量是散戶所為,為的是以call贏利,於是說mm要吃掉這些call就不會讓qqq在19日收在114.5-115.63之上,這個是qqq最痛區間的上限.

至於qqq的下限區間是在103-103.63

與iwm不同的是qqq的put的量在上周五沒有發生明顯增加,這暗示了mm沒有在qqq上作出Hedge動作,這也許mm們對於qqq趨勢過於放心,或者是將put買在軟柿子的iwm上

股市的k線趨勢是呈上升的,今天qqq價105.38,而qqq的option最痛又指向qqq不要漲過105.63二者發生了矛盾!

這對於後市指導意義是,

<!--[if !supportLists]-->1.      <!--[endif]-->明天起的qqq若先跌幾天,那麽這個105.63的高將不會再出現在19日的收盤價了,最痛原理作用.

<!--[if !supportLists]-->2.      <!--[endif]-->相反,如明天起qqq仍然堅持小碎步上漲,漲漲,如果在下周五前這種小碎步令qqq顯著拉過105.63以上1或2元,這將會有另一質變發生,就是option最痛的反麵,option到期前的助推作用.

這個助推作用原理是這樣的,105.63處的5.3萬OI中賣出方是MM,MM通常是賣出裸CALLL,

MM原本的想法是讓股價不過105.63這個CALL就歸零了,但一旦股價漲過105.63,由於OPTION是零和遊戲!MM有必要回補這個CALL,除了直接買入CALL平倉外,還有一個方案是買入QQQ讓其交割!這比直接買CALL回補省了溢價損失,MM又不缺錢?就用一周,所以MM會選擇從市場上去直按買入QQQ股票而不是OPTION做交割!這個買盤一出現,勢必又將推動QQQ進一步向上發展!讓另一撥SELL CALL的MM又要買QQQ回補!連環作用最後反映在K線上就真的發生了個大陽棒,這就是所謂的OPTION到期前的助推理論!

總結:

QQQ從OPTION最多CALL在105.63分析,MM有意原不讓股價收盤在105,63以上在19日

但是一旦QQQ漲幅過大,遠離這個105.63,這樣將啟動OPTION的助推性,這將令QQQ在19日之前漲漲不休…

(不過要提醒的是,就這一次到期5.3 OI其實量不大,故真發生助推應該不會太暴力,我以上描述隻是將原理交待清楚!

 

故,QQQ與IWM是“有所不動的.

之於SPY又是另一故事了,SPY的最痛原理不太適用…..千萬不要去套!這可能與充斥著MM巨量的跨式組合套利有關