關於option的最痛原理之時靈時不靈..(ZT) 轉自<搗亂者>

關於option的最痛原理之時靈時不靈..

是這樣的,股票自有其不可測性,把任何一種指標絕對化了一定會犯錯.很久前我寫過一帖談到一些應用程式將call與put的兩邊OI全部加起來算出一個最痛點,這是不對的!那些程序員盡管有聰明腦袋但沒有實戰經驗….

最痛點一定要與當期時段股市的走勢兩者去結合起來分析,盡管我常常很誇張地能精準指出這個周五的qqq會收在哪個點上,但其實這對實際交易上說,這樣做是極其危險的,

實際交易我一般是將最痛點改變為叫做”最痛區間”,這樣對於交易就變得有意義了.討論一下當前例子:

下下周19日是季option的結束日,一般說3,6,9,12的option到期最有作用力,而分析最痛點當然也是越近越準確.

下圖是IWM的周k線圖,非常吃驚的是IWM居然在這窄小範圍內搞了有5個周,

我們知道這種橫盤最終一定會選擇一個方向或是向下或是向上作出突破,OPTION有一種交易組合叫”蝴蝶”,他是在你吃不準後市突破方向到底是上或下?但若你確信他一定要選擇方向突破了,這是就采取蝴蝶交易,即同時買入一個CALL和買入一個PUT,不管後市方向如何,隻要有足夠脫離幅度,你的OPTION組合中,一個會歸零而另一個就大賺!隻要大賺的一邊抵得過歸零一邊,你就賺錢了,但是,當你蝴蝶組合進入後如果股價仍然不動!則你兩邊都輸,

哪麽這個當前的iwm會在一二周內發生質變嗎?看圖的話,你隻能得出一個結論,它既然已經盤整了5周,以這個趨勢推論下一周還將在這區間盤整,如果就這一個結論也未免太簡單了些.於是我們一起去看看這個IWM二周後要到期的OPTION

這是周五收盤的iwm 12/19合約的call/put

114上有189827put

120上有150900call

先有了初步區間114-120是二周後的iwm目標區

周五重大消息出來後,成交量作出了反應,114上有5萬多量,這5萬多量是完全Out of the money,而且離現價117.69非常遠,我們知道mm是不會以買入option交易為贏利的,但這麽大量沒有mm買是不可能的,既然mm不會買put來獲利,對了,mm買這put是為手中的多頭作保護,也即是Hedge,如果mm做了Hedge就意味著他不會再出脫手中的多頭股票倉位,這樣比較肯定114將是二周後的鐵底!由於115和116上的OI對比call也明顯偏大!可以預設Iwm 19日的下限足在116處,然後我們再看call的位置,上周五116與117有比效明顯的放量,有意思的是116與117是屬於 In the money了,前麵說過,遠離現價是Hedge的話,則In the money就是一種想依靠買call贏利的交易,mm總是站在Sell方,於是可以推斷這些116上與117上的Call的買入屬於散戶所為…如果mm不願讓這116,117進入的call贏利或者盡可能少利潤,可以假設19日的iwm不會離117太高位置,我們又可以看出118位置有著明顯地多的call OI 63431,如果前述mm不原拉高離117太遠的話,這個位置便是低於118,這樣這些118上的call就全部被mm吃掉.

結論出來了,在末來二周,由於多頭mm已在iwm上做了買入put作為Hedge,19日的股價最低位置將不會低於114而很可能處於116上方.

又同時116與117處有散戶進入買call,而作為賣出方的mm無意願將股價做到很高,讓116,117上的call贏利,又因為118處有許多Call OI量存在.

這樣到19日也就是2周後的周五iwm的股價仍會處於116到118之間,已經整理了5周的趨勢還將整理2周,如果你做”蝴蝶”你將兩麵受損.

Option的最痛區間與k線趨勢一致!

而過了19日就進入了聖誕,又是一個無量交易段

也因此說,2014年就這麽的了,要複仇的熊熊同學當然想使出規模都很大的交易來報仇!

但搗亂告訴你了,你選的目前時間段,
叫做不合時宜!