那,,所謂係統,, (ZT) 轉自<D調的華麗>

同學們經常說,,大道至簡,,偶們不喜歡複雜化,,但也絕不能過於簡單化,,


#1,,沒有任何一個交易係統可以 beat market，盡管一段時期內有可能是賺錢的或者贏麵遠勝過大盤。

偶們假定這句話是對的,,絕對真理,,市場是變化的嘛,,
但當,,"一段時期內"是足夠大的,,10年,,20年,,贏麵遠勝過大盤,,注意這個"遠勝"2字,,OK??

#2,,還是以前說過的最大問題，不在於進，而是出,,

沒有出,,哪裏能稱上"係統",,哪裏有"勝率"可以計算??

係統的一進一出,,解決的問題是,,洗桶必須有POSITIVE EXPECTATION,,正期待值,,即交易100次下來,,當然不可能100次都賺,,於是有了所謂的"勝率",,一方麵,,勝率的重要的,,同學們經常說的50%什麽的,,但是50%是誤導,,50%不能保證你不虧錢,,跟手續費無關,,
每次固定賭1000元,,如果60次賺的,,平均每次,+100,,40次虧的,,平均每次虧 -200,,這樣的係統貼給你手續費你都不會玩,,OK??勝率60%也沒用,,
所以勝率不是決定因素,,40次每次賺200,,60次每次虧50,,再算算,,這樣就有了"POSITIVE EXPECTATION",,這樣的係統,,這裏不需要POSITION SIZING 也能玩下去,,,RIGHT??

#3,,POSITION SIZING,,最基本的就要基於#2,,即,,一定要有"POSITIVE EXPECTATION",,

POSITION SIZING說白了,,一句話,,這一次,,你願意RISK多少的資金,,??

注意,,你CASH買滿倉SPY,,並不代表你RISK全部的資金,,SPY是有一定的波動幅度限製的,,曆史上,,-50%的,,已很少見,,所以你隻RISK不到50%,,,當你用上MARGIN,,3X,,期指,,期權時,,你就有可能RISK你全部的資金,,

因為你的每一次下注是獨立事件,,即係統給出買信號,,並不代表這次買入就會賺,,隻代表你堅持這樣玩下去,,幾百次後會"遠勝",,
這次的勝率,,跟以前的賺虧無關,,這次的最後結果,,要等待係統"賣出"信號,,才知道,,RIGHT??,,於是,,在不知道這次究竟會賺會虧的情況下,,你究竟要TAKE 多少RISK??

這就是POSITIONＳＩＺＩＮＧ．