原油，燃油，天然氣期貨交易的難度和背後的深水

以前在當山寨版prop trader 的時候， 交易室曾經來了一個好像是猶太人的前輩，可能有70多歲了， 好像已經退休但在做Trading Coach.  他跟交易室同事聊的時候， 說他兒子一群人在華爾街做原油期貨的，每天原油期貨交易合約的 10% 以上是他們那夥人做的。 

當時我想自己試高一個原油期貨的剃頭的自動交易程序， 看看每次能不能剃 2-3 ticks /Contract (1 tick=$10 for CL contract). 聽他這麽一說之後，我馬上悄悄地放棄了當時正想計劃用程序做一個 CL 剃頭的交易程序的打算， 後來自己有空的是時候，用模擬戶口試過自動交易， 隻有低於50%的贏率， 加上期貨的交易費，模擬出來的 P/L 慘不忍睹。

還真感謝這去前輩無意中暗示了我這菜鳥， 有些產品輪不到我們玩的， 我可能還沒開始剃他們的頭， 我自己已經被他們扒光了皮，剔了自己的肉了。 不過我還沒有死心， 以後有時間1的話，可能優化一下係統，在USO 用期權保護下每天剃 0.05-0.25/股出來看看可不可行。 剃不了他們的頭發，就剃剃汗毛試試看， 不讓他們剁我就就有機會。

去年底的時候，有跟幾個清算公司交流過，無意中有打聽他們那些專業客戶做期貨的現狀， 他們說現在很多pro traders都在做Inter-product spreads,  而不是做單一產品。 想多知道的同學可以google 一下 “crack spreads", 會有很多資料的。

因為這些 crack spreads 很多是超高頻的交易， 而且有可能是超短期而且讓程序來做交易的， 這些情況解釋了我們為什麽一直找不到任何可靠的數據 指標，或者量化公式來設計一個穩定的交易模型， 可能也解釋了一下為什麽最近天氣最冷那幾天， 天然氣或者燃油為什麽不一定都會創新高的原因吧。

我自己最近沒有太密切留意原油和天然氣的 paired price,  假如是比較反常的話，可能是這些大炒家在CL那一腿賺錢了，就賤賣天然氣這一腿， 對pro traders 來說，假如他那天 天然氣虧了90萬，但原油賺了100萬， 他們可能會毫不猶豫地同時平倉， 留下一小群retrail traders 在詫異為什麽supply-demand 這個真理會失效呢？   

以前做過的短期UNG, 但我沒有什麽竅門，對目前的走向沒有發言權，直覺覺得這幾個產品目前階段的波動幅度和風險超過了我們能容忍的範圍。 但對熟悉這類產品的交易者，可能是個難得的交易好機會。 

不過這是我個人猜想而已， 我不是一個energy trading expert， 以上隻供才參考。.