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從“中美國”到“馬歇爾計劃”
本人不愛說廢話，有時看葉大姐寫字湊稿費，實在是於心不忍。2014-11-08 本人有個“一波三折”波段論。 第一波：2007-2013年末，不到7年的時間，美聯儲通過非常規金融政策，解除了其經濟的資產負債表崩潰危險。這一時期，美國實際上麵臨的是嚴重的通縮問題。通過印鈔和局部戰爭，美國 維護了其國內的資產價格（房地產和股票市場），也維護了其工人工資和就業水平（大宗商品和原油價格），可以這麽說，這7年時間，弱勢美元擺脫了困境。而美國能擺脫困境的前提和必要 條件，無他，是因為中國經濟進行了超常規的刺激，沒有中國市場的需求，大宗商品和能源的價格是拖不起來的，那麽美聯儲也不可能進行量化寬鬆，因為超常規的寬鬆如果沒有接盤手，美 國將麵臨嚴重的通貨膨脹預期，甚至會導致美元信用崩潰。 小結：4萬億刺激計劃是曆史的罪人，它斷送了中國成為世界經濟霸主的可能。沒有中國這個接盤手，美國的所謂超常規金融政策就沒有放矢之地，美國由於其製造業缺失的弱點，沒有中國的 配合其經濟做出調整，幾無可能。那麽今天的美國根本無法恢複其資產負債表的平衡，美國債務風險將充分暴露，美元將成為落日的帝國。 延伸：這個時期，美國給中國戴了一頂高帽“中美國”，中國當政者也拍了一部電視劇《大國崛起》，向美國表示了忠心，提出了所謂的“和平崛起論”和東方價值觀，大興《孔子學院》。 第二波：本人認為從2013年中的5-7年時間為全球經濟調整的第二波段，這一時期，中國資產價格（主要指股市和土地價格）將在2017年達到頂峰，同時人民幣價格也將在2017年前後達到頂峰 。我這個判斷早在群裏就說了，但是這個波段的具體形式，我還比較模糊。此時，恰好，亞洲版“馬歇爾計劃”出台，給了這個波段完美的詮釋。根據美國的馬歇爾計劃，其時間長度為期4年 ，那麽亞洲版的馬歇爾計劃也正好可以完整的鑲嵌到我這個波段周期之中。下麵我簡單預測一下這個計劃的展現形式。 一：中國國內的經濟政策將以怎樣的形式配合這一計劃？ 1，當前中國經濟的調控方向是不斷壓低長期利率（中國版MBS及繼續維護房地產泡沫），也就是試圖通過降低貨幣的批發價格，保持貨幣的零售價格，來緩解中國經濟動力不足的問題。 2，如何保持貨幣的零售價格穩定？馬歇爾計劃將以人民幣海外工程和海外貸款的形式出現，這就會形成對人民幣的需求，從而保持住人民幣的價格穩定。 3，這一期間，中國國內的經濟增長如何維護？我個人觀點，中國央行在壓低了長期利率的條件下，最有可能的是放開直接資本市場（股市），也就是中國股市會麵臨著一個相當可觀的增長。 首先股市增長在創造財富的同時，不會引發我國曆來的經濟積病，我國曆來的各級政府喜歡債務型經濟增長（投資），原因我就不說了，但是債務型增長有擴大貨幣乘數的功能，會誘發惡性 通脹。而通過股市進行融資，不會導致貨幣乘數的擴張（美聯儲過去幾年的貨幣政策又何嚐不是這個思路呢？），目前來看，小強經濟學的所謂新常態，我認為就是【抑製政府投資，鼓勵民 間金融】。其次，當實際利率向名義利率收縮的時候，股市往往會獲得支撐，市場中的風險偏好會有所上升。我們對應看一下97年亞洲金融危機後幾年的中國股市的年線圖，可能會很清晰的 做出上述判斷。再次，關於深化國企改革的需求，也會從結構上促進中國股市比較大幅度的增長，怎樣深化改革我們先不去管它，但是企業重組的時候，資產都會麵臨重新評估和溢價是肯定 的事實（尤其是中國國企，應該藏了不少好東西），我們不要隻看到靜態的企業，而要看到動態的市場。所以，我在我的群裏已經強烈向大家推薦了這波股市行情，我認為這是僅次於2005- 2007年那波行情以來的大行情。關於這波行情的啟動，我在今年6月底的時候，已經在群裏告知大家了，並在9月初的時候，在群裏，從結構上分析了這波行情的性質。 關於股市，再說一個補充，關於中美實際利差的問題。長期看我文章的人都知道我的美國實際利率的公式：美國實際利率在今次美國經濟的擴張過程中=美國名義利率+道指升幅（美國一直在加 息，隻是很隱蔽）。而人民幣要想保持資本市場中的穩定，必定要維持中美之間的實際利差不至擴大，否則人民幣的資本市場在當下就會出問題。在中國央行改變貨幣政策方向，推出新常態經 濟的前提下，推高中國股市是維持中美實際利差的唯一方法（人民幣要跟隨美元上漲）。 二，馬歇爾計劃對大宗商品價格走勢的影響。 發達國家，比如日本或者美國歐洲，要想全麵的遏製中國，就必須要在中國之外建立起一個足以和中國製造能力相對抗的生成能力，這個生產能力最有可能的基地就是印度局部和東南亞局部 ，上述國家擁有年輕的人口和資源，而中國的比較優勢正在逐漸喪失。問題在於，如果沒有馬歇爾計劃，要在上述地區建立起上述他們期待的生成能力的話，其麵臨著最初的基礎配套設施建 設的困難，比如道路，電力，水利，港口等等配套設施。我們知道，上世紀90年代，中國在投入上述基礎設施建設的時候，當時的人工工資大致和現在的印度，越鬧，緬甸相當，每月隻有數 百元。而當時的大宗商品價格也是比較低廉的，也就是說，配套的基礎設施的建設必須和當地的人工工資水平相匹配，這樣的建設才具有意義，如果以當前的大宗商品價格來建設上述國家的 基礎配套設施，那麽當這些工程完工時，當地的人工工資也將出現大幅度的增長，這樣的基礎設施建設就沒有了意義。解決這個問題，我原來以為隻有一個方法，就是大宗商品價格大幅度的 回落，我在群裏甚至說過未來幾年看空倫銅到3000點，就是這個原因。 但是隨著馬歇爾計劃這個概念的提出，我們發現，發達國家原來根本沒想自己掏錢，如果中國能出頭來做這件事情，國際大宗商品價格可能最多也就是稍微調整一下，而不會出現整體性崩潰 的問題。當然，中國政府實際上也不希望大宗商品價格崩潰，倫銅崩潰了，中國的房地產也就崩潰了，這個世界總還是喜歡熱熱鬧鬧的，儒家思想教導我們：“己所不欲，勿施於人”。至於 中國建設完成後能不能收回來投資成本，那就是另外的一個問題了，曆史上看，我們可能壓根兒沒打算要。 小結：馬歇爾計劃可能會貫穿整個第二波段，並在2017年前後達到頂點。我以前希望大家在日元站穩美日110後，加大換外匯的力度，但是現在看，還有時間，至少2017年前，中國股市這波漲 幅我舍不得。在如何換外匯這個問題上，大家根據個人風險偏好自己決定吧，但是我個人無論什麽情況，都會將手頭的現金，維持有三成左右的外匯比列。 餘言：中國經濟新常態和馬歇爾計劃，一裏一表。然而從我個人觀點認為，中國有可能是一錯再錯了，為什麽這麽說呢？為他人做嫁衣裳也。如果中國今天就刺破房地產泡沫，大不了我們實 行管製經濟，以中國資源和土地為錨，重新建立人民幣信用，不管怎麽說，我們的生成能力還在，肉爛在鍋裏。如果真的轉移出去了，5-7年之後，那還能是我們的嗎？ 第三波：2020年前後，我個人預感是在2019年，沒有什麽依據，純粹是感覺。中國將麵臨三大危機考驗。 1，局部戰爭。我不認為會和日本發生戰爭，寶馬和奔馳撞到一起，誰都不合適。但是讓北朝鮮這個夏利和中國這個大奔撞一下的可能性是非常大的。具體的不在這裏解釋了。同時緬甸也是非 常大的一個未知數，緬甸出問題，中國到印度洋的通道就完了。巴基斯坦涉及到反恐問題，不確定因素更多。未來世界上最忙的航道有可能是印度洋和南太平洋。 2，香港台灣問題。不展開了，往往都是禍起蕭牆。 3，真正的問題在於，此時美國，日本，歐洲可能都會完整的修複了資產負債表和各自的經濟，美國也韜光養晦完畢，中美之間非常有可能會發生強烈的衝突。我們可以說這是文明的衝突，也 可以說這是製度的衝突，希望中國政府未雨綢繆，不要隻想著眼下吧。 
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中國也想把過剩生產能力輸出,不光是人民幣,如果輸不出去,也許複製台灣空心化的過程了.
美國提供的不全是無償的援助，有的是需要償還的借款。1952年馬歇爾計劃到期後，美國深陷朝鮮戰爭，支出大增，再也無力進行馬歇爾計劃。
中國現在憑什麽推行“馬歇爾計劃”？學習明成祖派三寶太監下西洋嗎？不計經濟成本，隻要人民幣能夠國際化，中國的威名傳播世界就可以了嗎？
目前中國還有很多很多的是事需要解決，實際上連人口再生產也成問題，請列出中國各城市青年男女結婚生子養育下一代的費用，和青年男女的平均收入。
政府應該做的事不做，以婚姻介紹所來說，深圳市的婚姻介紹所一進門收費5千元，保證一個月內找到結婚對象。明明是貪那5千元，政府有調查和監管嗎？政府應該是組織活動讓青年男女有機會相識，現在深圳有無窮多的空置商業樓房，應該是加以征用作為民眾的生活和文化的活動場所。
我是很注重調查“小事”的，例如中國各地來深圳做洗頭工的30多歲母親，我是會談談她鄉下的家庭狀況，但我也清楚明白，個別的事件不能作為學術研究的數據依據，應該是政府、大學教授帶頭收集。
在大的方麵，我是了解西方各個曆史時期國內的經濟狀況和海外的活動。
我想奉勸的是，以美國如此強大的世界性思想、文化、金融控製力，以美國大學強大的學術能力（我們是一個諾貝爾經濟學獎都沒有，美國是無窮多），以為搞金融擴張是有十足把握，但2008年美國金融還是坍塌下來，我們憑什麽？
目前，中國央行已經錯過了釋放貨幣的時間機會。中國隻能依靠立刻啟動4萬億財政擴張了戰略來對抗美國和日本的大布局。
2014年版用頭腦對壘頭腦
（一）把國有股全部注入到社保基金；
（二）建立1年以上糧食和石油儲備；
（三）大幅再大幅提高個人收入，大幅再大幅降低個人所得稅；
（四）停止股市IPO，隻允許軍工、農業、新能源企業在股市融資；
（五）停止混合所有製的推進；
（六）向中低收入家庭提供租金補貼和免費食品；
（七）啟動國家為全民醫療買單；
（八）啟動2014版的中國4萬億財政擴張，投入到軍工、農業和新能源這三個領域；
（九）啟動2014版中國的QE，也就是中國央行進場大規模購買中國長期國債。
（十）重新修定穩GDP增長7.5％的災難性錯誤戰略，應該是以大幅度提高GDP增長到10％速度的正確戰略。
目前，中國經濟的“微刺激”政策和低GDP速度增長戰略，會造成中國國內股市、房地產和高債務問題，必然麵臨全球市場的高風險衝擊。並且，這種衝擊會輕而易舉引發中國經濟的大崩盤。
如果，美國股市發生大調整的時候，中國經濟政策是“強刺激”和高GDP速度增長戰略。那麽，必然是大量美國資本進入中國股市，推動中國股市大幅度的上漲。這樣，我們可以利用美國資本 進行中國的結構性調整，或者是美國資本買單中國經濟的泡沫了。不過，這種情況的出現將會非常不利於美國股市的大調整的。甚至，會引發美國股市進入大熊市周期的。所以，美國核心層 肯定是不可能讓這種情況發生的。
一個央行不可能犯兩次同樣的錯誤。隻有，“內鬼”才可能犯兩次同樣的錯誤。
預計，在中國經濟的“微刺激”配合下，今年四季度將是全球性大崩盤。主要是中國爆發了債務危機。
資本“綁架”政府、資本家要挾官員；這房地產泡沫是“萬萬不能”刺破的。否則，搬起石頭砸自己的腳，GDP上不去，政績顯不出，產業就業成問題，上下左右不討好，地方負債難消解、金融危機難對付，自己革了自己的命，2B也不會這樣做。
這，就是房地產高企不下，下了又立即反彈的根本原因！--真正的市場經濟規律作用也絕不是這樣。 2014.11.8-17:50