moreliver
獨立思考作舟，慧係統為舵，在波濤洶湧的股海中航行。
正文
ZT 來源：http://moneyslam.com/e-mini股指期貨簡介.html (有增刪 ）
ES即 e-mini S&P500，是SP500指數期貨。於1997年由CME（Chicago Merchantile Exchange）推出。主要為了滿足資金量不大的散戶對大盤指數交易的要求。因為原SP500的指數期貨（符號SP）價值過高，隻有金融大鱷們才能染指。ES推出後成為CME成長最快的產品。
e-mini股指期貨的英文全稱為e-mini Stock Index Futures。幾個相關的基本概念如下：
1， “e“ --electronically，就是說e-mini股指期貨是通過計算機交易，而不是通過喊話和手勢來完成。
2，”mini ” 指的是“迷你“性的合約， 比如說e-mini SP500的合約是原SP500股指期貨(SP)價值的五分之一。一個SP合約價值是SP500指數的250倍，而一個ES合約的價值是SP500指數的50倍。
3，Stock Index：指股票市場幾種最主要的指數, 如標普500指數（S&P500），道瓊斯工業平均指數（DJIA），納斯達克100指數（NASDAQ100），羅塞爾中 小企業2000指數（Russel2000).
4, Futures: 它們不是股票，不是ETF, 更不是基金，而是金融期貨的一個品種。期貨交易與股票交易不同，比如合約，最小變動值，到期日， 交割方式等等。
總之，e-mini股指期貨是電子交易的，以股票指數為標的，合約為原始股指期貨五分之一麵值的一種金融期貨。最流行的e-mini有四種：ES, TF, YM, NQ.
ES推出後獲得了巨大成功，時至今日已成為全球交易人員交易指數期貨的首選，每天的交易量超過1百萬張合約，無數的基金經理，機構操盤手和散戶交易員在此搏殺。以後CME(Chicago Mercantile Exchange)又推出了YM （DOW), ER2 (後來成為Nymex的TF - Ruseel2000)和NQ(Nasdaq100）。之後由於在股票市場實行Pattern day trade rule，許多資金量不足$25,000的散戶蜂擁至e-mini市場，進一步提高了市場的流動性。
做期貨交易要搞清楚以下幾個術語：
Contract: 合約。 期貨交易是通過買賣合約的方式進行，而嚴格上說，合約是一份法律文件，它規定了在一定的時間內合約雙方要履行的買賣義務。期貨 （Future）和期權（Option）的最大區別，就是期貨規定了雙方都有義務，而期權隻規定了賣方的義務。
Tick： 合約價格上的最小單位。對SP500 而言，一個tick是1/4個點，價值$12.50。 SP500 漲一個點，就相當於漲了四個ticks 或漲了$50. 所以一個合約的價值就是SP500 的點數乘以50。比如今天(12/6/2012) SP500收盤在1413.94，一個ES 合約的價值就是1414*50=$70,700
到期日：e-迷你合約為每季度到期結算，也就是說遠期合約為從現在起3，6，9，12個月之後。
交割方式： 所有e-mini合約都以現金方式交割，就是說如果您今天在7633點的價位購買了一份YM 2013年6月份的合約並一直持有到expiration day，那末到了那一天你的帳戶上會被劃走數目額為期貨買入價的現金，同時會被轉入數目額為現貨賣出價的現金。
最流行的四種e-mini的參數和特性：
e-mini 符號 ES TF YM NQ
標的物指數 標普500 羅塞爾2000 道瓊斯工業平均 納斯那克100
原始合約Size 250 倍指數 500 倍指數 25 倍指數 100 倍指數
e-mini Size 50 倍指數 100 倍指數 5 倍指數 20 倍指數
Tick 0.25 點 0.1 點 1 點 0.25 點
Tick Value $12.50 $10.00 $5.00 $5.00
流動性排名 1 2 3 4
Price（3/30/2009) 800.75 421.1 7633 1233.25
合約價值 $40,037.50 $42,110.00 $38,165.00 $24,665.00
Margin Requir。 ~$3000 ~ $3000 ~ $3000 ~ $3000
杠杆 13 14 12 8
e-min trading 的優勢：
流動性強，e-mini合約的流動性非股票交易量可比。在任何時候，除非是機構操盤手拋出巨量單，對於一般的散戶而言你的訂單通常會瞬間成交，同時市價單（marketorder）不會出現大的價格跳動（slippage）。
傭金低， 以YM為例， IB的收費為$2.13 每一合約，每一交易。也就是說， 如果你買了一份YM合約，然後賣掉，則傭金為$2.13+$2.13=$4.26 （Round trip）.
多空平等：當市場向上時可以做多，但市場向下時則反手做空。不像股票市場會有借不到股票的情況，一旦那樣你隻能眼巴巴的看著價格狂跌而不能從中獲利。e-mini不存在這個問題，任何時候做空的機會都有，隻要此時有其他的人做多，你的空單就能成交。
資金門檻低：無需2萬5千元的最低資金，隻要滿足最低的保證金要求就可以交易。不過低資金門檻是一麵雙刃劍，很多交易者被掃地出門，就是因為 under capitalization. 較充裕的資金可以使你更能忍受失敗的交易，有更長的時間找到盈利的交易模式。
價格波動小： 雖然指數期貨也常有跳空的情況， 但因為是大盤指數，很難出現個股常有的由於隨機的公司事件而引發價格劇烈波動的情況，從這一點來講比個股安全。
24小時交易：emini是24小時交易，這就為突發事件的情況下提供了更好反應機製。
e-min trading 的風險：
ES即 e-mini S&P500，是SP500指數期貨。於1997年由CME（Chicago Merchantile Exchange）推出。主要為了滿足資金量不大的散戶對大盤指數交易的要求。因為原SP500的指數期貨（符號SP）價值過高，隻有金融大鱷們才能染指。ES推出後成為CME成長最快的產品。
e-mini股指期貨的英文全稱為e-mini Stock Index Futures。幾個相關的基本概念如下：
1， “e“ --electronically，就是說e-mini股指期貨是通過計算機交易，而不是通過喊話和手勢來完成。
2，”mini ” 指的是“迷你“性的合約， 比如說e-mini SP500的合約是原SP500股指期貨(SP)價值的五分之一。一個SP合約價值是SP500指數的250倍，而一個ES合約的價值是SP500指數的50倍。
3，Stock Index：指股票市場幾種最主要的指數, 如標普500指數（S&P500），道瓊斯工業平均指數（DJIA），納斯達克100指數（NASDAQ100），羅塞爾中 小企業2000指數（Russel2000).
4, Futures: 它們不是股票，不是ETF, 更不是基金，而是金融期貨的一個品種。期貨交易與股票交易不同，比如合約，最小變動值，到期日， 交割方式等等。
總之，e-mini股指期貨是電子交易的，以股票指數為標的，合約為原始股指期貨五分之一麵值的一種金融期貨。最流行的e-mini有四種：ES, TF, YM, NQ.
ES推出後獲得了巨大成功，時至今日已成為全球交易人員交易指數期貨的首選，每天的交易量超過1百萬張合約，無數的基金經理，機構操盤手和散戶交易員在此搏殺。以後CME(Chicago Mercantile Exchange)又推出了YM （DOW), ER2 (後來成為Nymex的TF - Ruseel2000)和NQ(Nasdaq100）。之後由於在股票市場實行Pattern day trade rule，許多資金量不足$25,000的散戶蜂擁至e-mini市場，進一步提高了市場的流動性。
做期貨交易要搞清楚以下幾個術語：
Contract: 合約。 期貨交易是通過買賣合約的方式進行，而嚴格上說，合約是一份法律文件，它規定了在一定的時間內合約雙方要履行的買賣義務。期貨 （Future）和期權（Option）的最大區別，就是期貨規定了雙方都有義務，而期權隻規定了賣方的義務。
Tick： 合約價格上的最小單位。對SP500 而言，一個tick是1/4個點，價值$12.50。 SP500 漲一個點，就相當於漲了四個ticks 或漲了$50. 所以一個合約的價值就是SP500 的點數乘以50。比如今天(12/6/2012) SP500收盤在1413.94，一個ES 合約的價值就是1414*50=$70,700
到期日：e-迷你合約為每季度到期結算，也就是說遠期合約為從現在起3，6，9，12個月之後。
交割方式： 所有e-mini合約都以現金方式交割，就是說如果您今天在7633點的價位購買了一份YM 2013年6月份的合約並一直持有到expiration day，那末到了那一天你的帳戶上會被劃走數目額為期貨買入價的現金，同時會被轉入數目額為現貨賣出價的現金。
最流行的四種e-mini的參數和特性：
e-mini 符號 ES TF YM NQ
標的物指數 標普500 羅塞爾2000 道瓊斯工業平均 納斯那克100
原始合約Size 250 倍指數 500 倍指數 25 倍指數 100 倍指數
e-mini Size 50 倍指數 100 倍指數 5 倍指數 20 倍指數
Tick 0.25 點 0.1 點 1 點 0.25 點
Tick Value $12.50 $10.00 $5.00 $5.00
流動性排名 1 2 3 4
Price（3/30/2009) 800.75 421.1 7633 1233.25
合約價值 $40,037.50 $42,110.00 $38,165.00 $24,665.00
Margin Requir。 ~$3000 ~ $3000 ~ $3000 ~ $3000
杠杆 13 14 12 8
e-min trading 的優勢：
流動性強，e-mini合約的流動性非股票交易量可比。在任何時候，除非是機構操盤手拋出巨量單，對於一般的散戶而言你的訂單通常會瞬間成交，同時市價單（marketorder）不會出現大的價格跳動（slippage）。
傭金低， 以YM為例， IB的收費為$2.13 每一合約，每一交易。也就是說， 如果你買了一份YM合約，然後賣掉，則傭金為$2.13+$2.13=$4.26 （Round trip）.
多空平等：當市場向上時可以做多，但市場向下時則反手做空。不像股票市場會有借不到股票的情況，一旦那樣你隻能眼巴巴的看著價格狂跌而不能從中獲利。e-mini不存在這個問題，任何時候做空的機會都有，隻要此時有其他的人做多，你的空單就能成交。
資金門檻低：無需2萬5千元的最低資金，隻要滿足最低的保證金要求就可以交易。不過低資金門檻是一麵雙刃劍，很多交易者被掃地出門，就是因為 under capitalization. 較充裕的資金可以使你更能忍受失敗的交易，有更長的時間找到盈利的交易模式。
價格波動小： 雖然指數期貨也常有跳空的情況， 但因為是大盤指數，很難出現個股常有的由於隨機的公司事件而引發價格劇烈波動的情況，從這一點來講比個股安全。
24小時交易：emini是24小時交易，這就為突發事件的情況下提供了更好反應機製。
e-min trading 的風險：
由於巨大的杠杆，初學者可能在短期內賠掉巨款。
評論
博主已關閉評論
