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天驕一周市場導覽:股市大跌,錢去哪兒了?

(2014-10-10 17:05:21) 下一個
天驕一周市場導覽:股市大跌,錢去哪兒了?

美國股市近期牛熊較力,現在看熊佔了上風,市場進入修正狀態。股市大跌時,其它資產類別也沒有太強勢的表現,錢去哪兒了呢?

GTAT單日暴跌93%的經驗教訓
2014106日星期一

投資人在思考全球經濟發展不一致性可能出現的結果,美國股市開高收低,美元對主要貨幣大幅回落,黃金上漲。蘋果的材料供應商GT Advanced
Technologies(GTAT)申請破產保護,股價暴跌近93%,拖累儸素2000小型公司指數下跌0.9%

市場早盤延續上周五超強的就業報告帶來的動力,繼續走高,隻是持續時間不長就開始回落。美國經濟數據強勁,但中國、歐盟和日本等國家地區經濟卻非常疲軟,投資人在思索這樣的不一致性的最終結果如何呢?是美國成為全球經濟發展的火車頭,帶動其它國家快步發展,還是美國的經濟成長也會受其它國家的拖累呢?經濟發展不一致,市場認為美聯儲加息或許不會大踏步,而是緩慢而行。美元對主要貨幣大幅下滑,創12個月來最大單日跌幅。黃金價格反彈,金礦開采業上漲。原油價格隨美元價格的回落而上揚,能源類股上漲。

很多投資人都注意到GT Advanced Technologies(GTAT)的股價暴跌90%以上,GTAT是蘋果的合作夥伴,曾因蘋果的iPhone 6要用其藍寶石玻璃材料而被熱炒。我們想和大家一起回顧GTAT由榮至衰的過程,希望從中總結出一些經驗,使以後的投資能避開雷區。

去年蘋果宣布將投資$7億建立全球最大的人造藍寶石生產廠,並準備在新款iPhone6上使用人造藍寶石玻璃,於是GTAT被市場看好,借蘋果的東風青雲直上,股價從2013年的$3一路飆升,2014年最高價$20.54,上漲了610%。蘋果iPhone 699日如期上市,但與事與願違的是iPhone 6 並沒有使用GTAT的藍寶石玻璃材料,原因是此材料易碎裂。99GTAT股價大跌13%910日股價再跌15%。不到一個月後,公司申請破產保護,股價從$11.51,跌至$0.8GTAT從美玉到碎瓦,從中可得到的經驗如下:
 
經驗一,股價大量大幅下跌時,不要急於進場
GTAT是因為蘋果將使用其藍寶石玻璃產品的主題推斷下大幅上漲,當蘋果宣布不使用其產品時,該主題就不存在了,理論上說股價應回到原來的$3左右,之所以掉到$0.8,是因為公司大量資金投入建廠房,買設備,還有工資等大筆開支,如果產品賣不出去,資金短缺,就隻能申請破產保護。99日、10日兩天股價先後跌破50天和200天平均線,並放量下跌,說明機構投資人在大筆拋售。這個時候千萬不能認為“GTAT現在便宜了,趕緊買入”。因為此GTAT非彼GTAT也。

經驗二、嚴格執行停損保護製度
如果你持有GTAT,在99日當GTAT大量跌破50天線時應該賣出該股。如果沒有及時賣出,第二日股價繼續放量大幅下探,跌破200天線時,更應毫不猶豫的撤離,這樣就可以避免今天的悲劇。很多朋友喜歡長線投資,但長線投資不等於對股票的走勢不聞不問,不管不顧。投資就像照顧小孩,需要隨時看護他,知道他表現的好不好,有了問題要隨時糾正調整,我們不能拋棄表現不好的孩子,但卻可以隨時賣出表現壞了的股票。股市投資有很多不確定性,變化無常,所以一定要製度嚴格的風險管理製度。如何做好風險與利潤管理,請點擊閱讀詳細內容。

也許你還持有GTAT股票,請不要氣餒,古話說,禍兮福之所倚,福兮禍之所伏。凡事皆有好壞兩麵,雖然GTAT讓你的投資受損,但如能從中吸取教訓,它將成為你投資經驗中的巨大財富。衷心祝願你的投資有豐碩的收獲。

擔憂全球經濟前景,美國股市全線下跌
2014107日星期二

德國經濟一塌糊塗,國際貨幣基金組織下調2015年世界經濟成長率,美國股市全線潰退。資金轉入美國國債和黃金等安全資產。

德國工業生產率下滑4%,幅度超出預期,數據再次表明歐元區經濟疲軟之極。鑒於歐盟、中國和日本等囯和美國經濟發展情形的背離,投資人對全球經濟何去何從提出疑問?國際貨幣基金組織今天的報告似乎是對投資人疑問的回答,該組織將2015年世界經濟成長速度由原先預期的4%調低至3.8%。對經濟前景的擔憂引發市場的拋售。

與經濟發展密切相關的工業類、原材料和金融類股跌幅較大。尤其工業類股表現最弱,行業指數下跌2.1%,其中的運輸業和國防業都是重災區。高成長型的生物科技、半導體行業也出現賣壓。石油價格再度下跌,繼續拖累能源類股。比較而言,保守型類股相對較強,公用設施類僅小跌0.1%。美國長期國債大幅上揚,10年和30年期國債收益率均跌至一年多的低位。

市場下跌有量,成交量高於昨日的交易量,也大於日均量。市場寬廣度極差,下跌股與上漲股比例51。近期市場波動較大,在沒有明確進場信號出現之前,不應急於進場建倉,同時更要做好嚴格的風險管理。

標普500創今年單日最大漲幅,市場繼續上演十月震蕩大戲
2014108日星期三

美聯儲利息會議紀要釋放鴿派信號,美國股市大幅攀升,標普500創今年單日最大漲幅。美元應聲下跌,黃金價格攀升。

美聯儲九月份利息政策會議紀要顯示,聯儲認為全球經濟減速給美國經濟前景帶來風險,美元走勢強勁不利出口和增長,也會拖累通脹。前瞻指引是依賴數據而定的,並強調加息並沒有機械固定的日期。美國經濟數據顯示,經濟繼續複蘇,就業市場改善,聯儲也對本國經濟前景表示樂觀,所以市場曾猜測聯儲有提早加息的可能。但是歐洲、中國等經濟疲軟也是不爭的事實,不能忽略,這勢必造成對美國產品和服務的需求下降,從而影響美國經濟的成長。另一方麵,美元的強勁,除了影響出口外,還使以美元計價的石油等期貨產品價格下跌,降低了通貨膨脹的壓力。如果經濟減緩,又沒有通膨,美聯儲也就可能不會急於加息。這對市場可是最牛的消息,紀要公布後,美國股市直線攀升,短短兩個小時內,不僅將昨日的失地全部找回,還更上層樓。高成長的納斯達克和儸素200小型公司指數風頭最盛,漲幅最高。

和昨天市場擔憂經濟搞不定的情緒相反,與經濟密切相關的金融、工業、原材料和科技類股攀升,生物科技公司強勁反彈,推動醫療保健業大幅上揚,是今天漲幅最大的產業部門。紅利型公用設施類產業漲勢迅猛,聯儲不急於加息,一方麵使其紅利回收更具吸引力,另一方麵成本壓力暫時緩解,因為該行業的借債比例很高。美元對歐元、英鎊等主要貨幣走低,持續疲軟的黃金價格總算稍微揚眉吐氣了一囘。但是從債券市場的反映看,債券市場似乎不認同股市、匯市對聯儲加息動向的的判斷。長期國債價格平平作收。

市場上漲有量,一方麵是逢低買入者伺機入場,另一方麵,賣空者因市場反轉大幅上漲而急速平倉。雙方行動一致,市場節節推高,交易量比日均量高出30%。寬廣度大為改觀,上漲股與下跌股比例31

市場下行風險增高,做好風險利潤管理
2014109日星期四

股市大跌,錢去哪兒了?
20141010日星期五


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