Pension概論

Pension製工作人員滿足條件退休後或達到一定年齡後領取的收入。常見的pension有兩種方式：defined benefits(DB) and definded contributions(DC).

DB要求雇員投入工作的一定比例，放入雇員的個人賬戶。個人賬戶中的前每年有固定的利息收入，比如說5%。雇主也會投入一定的錢，但不放入雇員的個人賬戶。雇主投入的錢如果雇員退休前離開並結束自己的pension的時候，雇員隻能帶走自己個人賬戶的錢，雇主為這個雇員投入的錢不能帶走。雇員滿足顧主製定的退休要求時，可以申請退休，然後每月領固定的收入到去世。這固定的收入可能會按通貨膨脹率調整，也有可能永遠不變。雇主負責投資管理大家投入的錢，並保證雇主想雇員承諾的退休福利。

DC也要求雇員投入工資的一定比例，雇主通常按雇員的投入匹配一些。雇員和雇主的投入都放入雇員的個人賬戶，雇主投入的錢在滿住雇主的工作年限要求後，完全屬於雇員個人。雇員自己在雇主提供的範圍投資管理自己的個人帳戶，盈虧自負。雇員在到達法律規定的年齡後，可以隨意支取自己個人賬戶的錢。

DB and DC的簡單比較如下：

                               DB                                        DC
所有權 雇員的投入：完全 雇員雇主的投入：完全（一定期限後）
領取方式 退休後每月固定到死 雇員到達一定年齡後，自由支配
投資責任 雇主 雇員

401k就屬於DC式的pension。Enron的破產導致上萬員工的pension灰飛湮滅，因為60%以上的401k投資在Enron公司自己的股票上。似乎這是雇員自己的責任，可問題在於公司主管製定政策讓員工不易賣掉公司股票，自己去大量賣公司股票套現。後來好像公司用破產清算的部分收入補償了一些員工的401k。

通常而言，DB適合呆在一個地方到退休，DC有利於員工跳槽。