黃石影室

集百家之長, 走自己的路。
個人資料
Alabama (熱門博主)
  • 博客訪問:
正文

韞棟砳:中美股市中長期投資攻略 (ZT)

(2016-01-13 13:54:01) 下一個
韞棟砳:中美股市中長期投資攻略
送交者: 韞棟砳 2016年01月12日11:55:59 於 [茗香茶語] 發送悄悄話

這篇文章有參考價值,我認同他的觀點。 不過, 要掌握得恰如其分也是相當困難的。(博主) 

 

前文《中美股指股市比》提及,中美股市中長期的曆史展現出不同形式,見下麵圖1和圖2

 

image001.jpg

 

 

1:上證指數 -- 16年,年平均增長率 = 6.7%

 

 

image002.jpg

 

2:道瓊指數 -- 30年,年平均增長率 = 8.8%

 

從上麵兩圖可看出,中國股市隨時間變化以白噪聲或平台加脈衝為顯著特征,而美國股市則呈螺旋上升式或鋸齒上升式。有鑒於此,我們可以建立兩個股市模型,並得到中長期投資的策略。

 

 

中國股市模型與投資策略

 

image003.jpg

 

3:中國股指模型

 

如圖3所示,一個中國國股指(如上證指數)一個脈衝周期約為78年。一個周期分為兩個階段:第一階段(Ia)為平台期(5-6年),第二階段(Ib)為脈衝期(11年半)。投資策略如下。

 

1)觀望期(Ia前半期):在股市崩盤後的三年期間,不做任何進出股市的舉動,等待市場調整。這一期間的要點有二:一是耐心,二是學習做準備。

2)緩進期(Ia後半期到Ib初期):股市崩盤三年之後,分批分期漸漸買入股市,直至股市有明顯的上升趨勢(如20-30% 增長)。這一段時間約為兩年左右。這一期間的要點是:循序漸進。

3)收割期(Ib前半期):以平台期(Ia)平均值為基準,當股指上升達到50%後,開始分批分期賣股票或基金。可在50-100%的增長區間內設置一些賣股的條件。例如

股指增長50% 25%的投資總量

股指增長75% 賣第二個25%的投資總量

股指增長100%(以Ia平均值為基準):賣第三個25%的投資總量

最後剩下的 25%可隨股市飄蕩,一旦股指增長達到150%或者從“高峰”向下跌10%左右,即刻清倉。萬一來不及賣也不要緊,反正是在平台期買的,不會虧本。

收割期時間一般在4-8個月。這一期間的要點是:果斷不貪,落到口袋的才是錢。

4)休眠期(Ib後期):等待股市修正和平台期的來臨。休眠期一般6-10個月。這一期間的要點是:喝茶會友打麻將,專心花從股市中賺到的錢。

 

 

美國股市模型:

 

image004.jpg

 

 

圖4:美國股指模型

 

如圖4所示,一個美國股指(如道瓊或普爾500)的鋸齒起伏一個周期也是78年。一個周期也可分為兩個階段:第一階段(IIa)為下降期或“等待期”(1-2年),第二階段(IIb)為上升期或“投資期”(56年)。由於IIb比較長,在美國股市投資機會相對要多一些。對這種形式的股市,采取“分批投入、長期持有”的策略較為穩妥。這一策略又稱“Dollar Cost Averaging”,常見於401k投資,就不累述。所注意的是,“收割期”在一般IIb的後半期,約兩年時間。

 

對比中美股市模型與投資策略,我們會發現:

1)中國股市的收割期較短(4-8月);美國股市收割期較長(12-24月).

2)中國股市的等待期較長(3年或以上);美國國股市的等待期相對短些(1-2年)。

在中美兩國股市的投資策略因此有很大差異。然而,無論在哪個股市裏,短期內進進出出的“炒股”肯定不是最佳投資方略,否則楊百萬早就成了中國的巴菲特了。

 

韞棟砳

- See more at: http://bbs.creaders.net/tea/bbsviewer.php?trd_id=1117832&blog_id=245732#sthash.MypGXUMm.dpuf

[ 打印 ]
閱讀 ()評論 (2)
評論
Alabama 回複 悄悄話 回複 'Diana-Sun' 的評論 : 這個方案其實早就有了, 我試過, 掌握起來也不是很容易的。 這個計劃四適用於較大量的投資。謝謝你的回應!
Diana-Sun 回複 悄悄話 占了沙發,卻看不懂。汗一個。不過會推薦給我家先生kan?kan
登錄後才可評論.