靠譜兒的股票之沃格林

首先，澄清一下題目，“靠譜兒的股票” 是靠譜兒認為比較靠譜兒，並真實擁有的股票；實際上是否靠譜兒，得有市場和曆史評判。


靠譜兒最近買入了沃格林，又名Walgreen (WAG)，就是大家都知道的那家藥店。那麽，小沃為神馬靠譜兒呢？
1。 她很大很美，在全美有7850家店，市值有近30比鄰。
2。她的產品和服務必需的， 誰有事沒事的不得去趟Walgreen，人口老齡化後，就更必需了。
3。她很穩，已經連續37年增長紅利, payout ratio 隻有31％。

那麽，為神馬靠譜兒買入小沃呢？
因為她在賤賣，今年以經跌了近20％，目前紅利率在3.6%, 而她前五年的平均紅利率是1.8％，小沃的對手CVS 的紅利率隻有1.3％，也就是說小沃的正常價格應是現在的2倍。

那麽，靠譜兒對小沃的期望值是什麽呢？
最近五年，沃格林的紅利增長是20％每年， 目前紅利是$1.1，按增長20％每年來算， 四年後紅利是$2.2，如果四年後紅利率維持在3.0%，股價應在$73，如果四年後紅利率維在2.0% 的話，唉， 不算了，不然的話，做夢都會笑醒的。。。

注，不幸的是，今天沃格林的股價放量暴漲11.8％到$34.6，靠譜兒還沒來得及加倉。此價位可上可下, 但長期持有的話，小沃值得擁有。

小沃，我來了，你在哪兒。。。

YMYD