周簡報20111106

周簡報20111106

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下麵是文字部分：

 

第一部分：核心組金融經濟形勢周分析匯總

第二部分：周末資訊解讀

第一部分：核心組金融經濟形勢周分析匯總：

   

  本周，主要國家國債收益率隨著股指商品的調整同步回落，後半周有所企穩。

 

 

  澳大利亞國債收益率下跌後企穩，加拿大和瑞士國債收益率較疲軟。

 

  本周意大利、希臘國債收益率隨著不利的市場消息迅速走高，西班牙、葡萄牙國債收益率相對平穩。

 

 

  美元LIBOR與資本市場實際的融資利率從今年8月以來一直在拉大，可以看出市場流動性狀況的不樂觀。

 

  歐洲美元本周盤整為主。

 

 

  美元3月期LIBOR仍在走高。

 

 

  波動率VIX指數本周衝高回落。

 

  美元指數本周衝高回落，這與我們上周的分析是一致的。從日線圖看，在77.5上方存在一定的阻力，預計短期仍將是震蕩走勢。

 

 

  歐元指數本周回落，但下方存在一定支撐，下周的歐盟財長會議會對歐元短期走勢有個指引。

 

 

  英鎊本周走勢要強於其他非美貨幣，主要是由於英國央行量化寬鬆的預期有所降低。

 

 

  本周二澳聯儲降息25個基點，意味著未來澳大利亞有望進入降息周期。澳聯儲還調低了澳大利亞2012年GDP與CPI預估，這對於大宗商品和全球經濟也不是一個好消息。未來不排除澳元短線還有衝高的機會，但中期走勢會有一定壓力。

 

 

  加元周五受到極差的就業數據打壓而收低。

 

 

  周五，瑞士央行一名理事表示，即使目前歐元兌瑞郎匯率目標下限設定在1.20的水平，瑞郎匯價仍然偏高，需要進一步貶值。如果經濟惡化或通縮出現，瑞士央行仍將在必要時刻采取進一步措施，該言論造成瑞郎下跌。

 

 

  周一日本央行幹預匯市，日元下跌。這與我們兩周前的判斷完全一致，美日跌破76關口，日本央行隨時可能幹預。日元匯率中長期麵臨下跌，短期仍將以震蕩為主。

 

 

  從商品貨幣南非蘭特的走勢來看，目前階段的反彈有望延續。

 

 

  黃金本周在下探1680後企穩，隨後收複失地，預計黃金在未來一段時間有望保持強勢。

 

  原油的表現也好於其他大宗商品。

 

 

  CRB指數“步履蹣跚”，上方阻力較大。

 

 

  波羅的海幹散貨航運指數從10月中旬起回落，跌幅超過10%，顯示未來大宗商品走勢不樂觀。

 

 

  道指本周先抑後揚，未來一段時間可能會在目前位置維持震蕩。

 

下周需關注的重要事件

周一歐元區財長會議

周四英國央行貨幣政策會議

 

下周需關注的經濟指標

周一

瑞士 10月季調後失業率

瑞士 10月消費者物價指數

歐元區 11月Sentix投資者信心指數

歐元區 9月零售銷售

 

周二

美國 9月消費信貸變動

日本 10月外匯儲備

英國 9月工業產出

英國 9月製造業產出

 

周三

日本 9月季調後經常帳、貿易帳

中國 10月居民消費價格指數

英國 9月商品貿易帳

美國 9月批發庫存

 

周四

中國 10月貿易帳

日本 9月核心機械訂單

加拿大 9月貿易帳

美國 9月貿易帳

美國上周初請失業金人數

 

周五

美國退伍軍人紀念日市場休市

加拿大 國殤日市場休市

美國 10月政府預算

美國 11月密歇根大學消費者信心指數初值

 

  本周美元指數先揚後抑，周五G20峰會並未取得實質性進展，市場之前對峰會的樂觀預期消散，隨後傳出希臘通過信任投票的消息，市場情緒在受到打壓後略有企穩，大宗商品、股指以及非美貨幣收複了先前的一部分失地。

  下周一的歐盟財長會議將是影響市場短期走勢的一次重要會議，會議將繼續探討歐盟峰會中未完成的議題，如EFSF的杠杆率，以及銀行業陷入危機後的注資在各國政府和穩定基金之間的先後順序及比例等。此外，希臘國內政局也麵臨一定的變革，意大利國內局勢也不是很穩定，這在未來階段需重點留意和關注，這些地方一有風吹草動都會對市場情緒造成影響。

  本周三，美聯儲在11月議息會議中維持利率不變，但重申了經濟下行風險。在全球經濟由滯漲轉為衰退的過程中，一些資源出口國，如巴西、澳大利亞，率先降息以應對急速下行的通脹風險。中、印等新興市場國家的加息周期也有望結束，以應對即將到來的全球經濟衰退。周四，歐元區也降息25個基點，並確認了經濟的溫和衰退。下周，需關注周四英國央行的貨幣政策會議，此前英國央行官員發表過關於擴大量化寬鬆的言論，但周五市場調查顯示英國央行在本周擴大量化寬鬆的概率降低。但在歐元區及部分新興市場國家降息，以及主要國家通脹有所環境的情況下，英國央行擴大量化寬鬆規模也不會是特別大的意外。

  目前，全球經濟在逐步走向衰退，但從資本市場角度所感受到的可以體現全球經濟基本麵狀況的市場情緒仍是好壞交替，我們在看到較差的PMI、消費者信心數據的同時，也看到了較樂觀的美國三季度GDP數據以及就業數據。在看到歐債危機不利的一麵後，市場又會傳來較樂觀的救助手段。因此，預計11月在實質性的經濟惡化消息出來前，世界經濟基本麵仍將以震蕩為主，但仍不能忽視經濟的下行風險，尤其是在今年第四季度末到明年第一季度的這段時間裏。

 

第二部分：周末資訊解讀

大中華區：

1、台灣漁船疑遭索馬裏海盜劫持船長等9人為大陸籍：太牛了，聯合國剛說索馬裏要開始打劫了，馬上就有人打劫了，我周五和周六都講過了，允許美國人扮海盜，我們就可以扮土匪，給美國在阿富汗的駐軍弄幾個路邊炸彈，特種部隊搞的肯定比那些遊擊隊弄的殺傷力要大很多的。

2、現在媒體密集報道房價下跌的新聞：目的很明確，就是為了在這2個月把中國經濟打爆掉。所以我昨天的地緣政治這塊特意講了歐美如何控製和駕馭媒體的。我國政府要多學學

3、中國國家主席胡錦濤呼籲全球領導人停止推動新興經濟體國家貨幣升值，這似乎是目前為止中國在匯率問題上措辭最強硬的表態：看來這是胡總頂住了來自各方壓力做出的表態。在外資不斷撤離的情況下，人民幣強行升值，央行隻能通過向外匯市場大量投放外匯儲備購買人民幣來實現，這樣隻會為外資撤離做對手盤，外資實現了利益最大化，而我們的外匯儲備損失會非常嚴重

4、China Daily：60%中國富人希望離開這片土地：唱空中國的宣傳戰已經全麵拉開了，這是在引導中國人才和資本撤離本土。美國想人財兩得。我國要盡快進行外匯的管製和人財的管控。

5、媒體稱鐵道部近期已融資2500億元，分析人士指出，本次融資大多來自銀行貸款：這個消息結合10月份四大行信貸增加1400多億來看，說明銀行新增的貸款有很多都投到了鐵路建設上，這是好事情，鐵路是我國的命脈，不能讓鐵路建設缺血。同時做好鐵路建設的監管。

6、據法國媒體報道稱，中國央行顧問、清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵表示，中國可能將為歐元區提供約1,000億美元的支持：這個好像他說了不算吧。

7、11月4日消息，康師傅控股今日發布公告表示，將以子公司康師傅飲品9.5%的直接權益，換購百事可樂在中國非酒精飲料裝瓶業務的全部權益。百事可樂全資附屬公司FEB將間接持有康師傅飲品控股的5%，還將獲授發行期權，以將其於康師傅飲品的間接權益增至20%：百事在中國虧損和負債已經非常嚴重了，而這次居然可以用自己的劣質資產換取康師傅的優質資產，其背後是強大的美資集團的影子，看一下康師傅的獨家財務顧問是誰就明白了——摩根大通

8、中國媒體周五援引全國人大財經委副主任委員、前中國央行副行長吳曉靈的話報導稱，中國絕不能通過放鬆銀根來應對經濟放緩：做任何事情都要合時、合事，現在的狀況是美國開始做空中國，他們希望中國經濟在台灣和俄羅斯大選之前爆破，我們目前要做的是延緩泡沫破裂的時間和減輕泡沫破裂的烈度，而且信貸也並不是越緊越好，中小企業、國家重點工程建設（比如鐵路）都需要大量資金，這個時候如果繼續收緊信貸，中小企業會很快大批倒閉，中國經濟泡沫將加快破裂、烈度也將擴大，鐵路等國家重點工程建設也會陷入癱瘓，鐵路建設在地緣政治、軍事層麵起的作用舉足輕重。中國的問題是流動性結構失衡，現在要做的是調整信貸結構，讓貸款向中小企業和鐵路建設等領域傾斜，另一方麵對泡沫領域和可能會產生泡沫的領域嚴格管控，避免資金流入這些地方

9、華爾街日報：數據顯示，9月份中國出口增速降至17.1%，但如果剔除價格效應的影響，中國出口量增速的下降幅度表明實際情況比看起來更糟糕：這個是事實，但是在唱多中國經濟、逼迫人民幣升值的時候，為什麽不計算價格因素？現在開始唱空中國經濟了，什麽算法都出來了

10、中國留學生美國買房，210平別墅不到15萬：美國又開始到中國做房地產廣告了，不過這次和上次不同，上次是為了煽動中國人對高房價的不滿，這次是在唱空中國房地產的背景下，引導中國資本撤離本土，為美國房地產這個資金池子注水

11、國資委發布加強上市公司國有股東內幕信息管理通知：這是好事情，雖然來得晚了些，但對於目前拉升股市，延緩泡沫破裂的整體戰略來講，這個通知出得比較及時

12、多地工業民用水價格倒掛現象，百姓為高價水買單：從長遠看，提高工業用水價格，有利於工業企業進行汙水回用、發展再生水，對於避免水資源浪費有積極作用。但是，在目前中小企業普遍麵臨困境的時候，提這個問題是否合適呢？任何事情都是要合適的時間做合適的事情。

13、奧巴馬支持對華光伏雙反，發改委稱應強硬回應，國家發展和改革委員會能源研究所副所長李俊峰稱，目前要拯救中國光伏企業隻能是政府出麵，進行反製了。“你如果對我光伏產品征重稅，我就對你的農產品，比如大豆、豬肉、雞肉征重稅。美國對農業的補貼力度非常大，我們可以說他們的行為傷害到了我們農民的利益。”：反製是一定要做的，但是對美農產品征重稅會砸著自己的腳，因為我們現在需要這些農產品穩定國內的物價。打蛇打七寸，我們要做的是打擊美國在華資本，並對美資增收高額的資本收益稅等，這樣一來，你不撤離中國，我可以源源不斷的收取高額的稅收，就算你撤離，也能減少我們的外匯損失。美國對華貿易製裁給了我們一個對美資增收資本收益稅的很好借口

14、中組部加強考核幹部品德，高級幹部按政治家要求：這是好事，但是希望不要流於表麵和走形式，重要的是標準如何製定，是否可量化、可執行、便於群眾監督

15、新疆南部邊防實戰化成常態，瓦罕走廊的中國牧民也是守邊力量：這是好事情，看看地圖上瓦罕走廊的位置就明白了

 

國際部分：

1、希臘政府以微弱優勢贏得議會信任投票：5號在德國和法國的壓力下，希臘副總理已經說放棄公投了，這個就是幾方博弈的結果，具體昨天的地緣政治的文章已經分析了。

2、美國財政部10月31日表示，因預計進項減少支出增加，將在今年10月到明年3月底6個月期間大幅增加發債，共計8460億美元的淨適銷債務：美國國債這個池子已經準備到位，接下來就是引導美元回流了

3、美媒體稱G20峰會遭歐債危機綁架：嗬嗬，賊喊捉賊，事實是美國導演的希臘政治危機綁架了G20峰會，德法希望改革國際貨幣體係，削弱美元地位，美國能坐視不管嗎？德法在歐元區麵臨解體的威脅下，也隻能乖乖投降

4、路透社報道稱希臘迫於重大壓力，已取消公投，將繼續留在歐元區：難道是希臘總理腦子進了水，搞個公投去惹眾怒，而突然又宣布取消公投，當真是因為迫於歐盟的壓力？當然不是，這是美國為脅迫德法投降出的一招殺手鐧，德法希望在G20上改革國際貨幣體係，削弱美元地位，這觸及到了美國核心利益，你要搞美元，我就釜底抽薪慫恿希臘搞公投，威脅脫離歐元區，直接搞垮你歐元，德法隻得乖乖投降，既然德法已經達成妥協，當然希臘也沒有必要再公投了

5、意大利將是市場下一個焦點：意大利是歐元區第三大經濟體，目前債務/GDP比率為120%。如果意大利陷入債務危機，EFSF將無力拯救。目前意大利的問題在於：1、意大利政府的借款成本不斷攀升。2、意大利總理貝盧斯科尼政府瀕臨崩潰邊緣：希臘的事情剛剛讓歐元區緩過氣來，針對意大利的負麵報道又接踵而來，美國不希望歐元區崩潰，但也絕不會讓歐債問題輕鬆的解決

6、美聯社：G20沒能達成IMF擴大方案：各方都有不同的利益訴求，自然難以達成協議，歐洲希望得到救助，美國以自身債務纏身托辭推諉，而最後美國把IMF擴大方案未能達成的責任推到了中國等新興經濟體身上

7、東電核事故損失上升至230億美元：日本核問題對日本帶來的負麵影響在這幾天被集中的報道，配合的很默契啊

8、二戰日裔美軍功勳被承認約1.9萬人接受嘉獎：美國是一個由全世界移民組成的國家，它目前要強化亞裔美國人對美國的愛國熱情，因為後麵美國要吸收大量的日本和其它亞洲國家的高技術人才和亞洲資本

9、11月2日，日本海上自衛隊與美國海軍在衝繩東南海域進行了聯合軍演，兩國共出動50餘艘艦艇參演：時間選的很好啊，在G20會議的時候，搞這一手，從軍演的位置上看，位於我國東海和台灣外圍，並輻射南海地區。明顯是在向我國施壓，希望我們在會議上做出一些讓步

10、一名美國高級官員周四表示，奧巴馬政府將借聯合國一份報告發布之機，尋求獲得國際社會的支持，向伊朗施加更大的經濟和外交壓力：美國即將從中東撤軍，當然不希望伊朗在中東一家獨大的情況發生，但迫於中俄在背後支持，美國對伊朗動武必然是投鼠忌器，然而，經濟封鎖和製裁、武器禁運這些慣用的手法，他們還是玩得很嫻熟的，這樣可以達到削弱伊朗的綜合國力的目的，一個各國實力均衡的中東更符合美國的利益

11、英媒曝普京任職克格勃時虐妻，並有私生子：西方人對中國謀略、兵法研究很透徹啊，這就是重累術：先利誘、利誘不成就威脅、威脅不成就直接詆毀，把你徹底毀掉。不過這些手段好像也都用在了我的身上，我想了想從今年1月份開始到現在，基本也走過了裏麵所有的過程，先利誘，利誘不成就威脅（水軍在博客後麵謾罵，這個看看劉軍洛博客後麵的就知道了，然後寫恐嚇信，然後是原來滲透進來的集體離開）、威脅不成就詆毀（那些人離開後專門開博客罵我）。有道理，有手段，嗬嗬。

12、占領奧克蘭搞大了，美第五大港口被迫關閉，多家銀行被砸：預計後麵這個事情會快速被摁下去，因為美國內部已經基本能夠達成共識了。也許這個是最後一波了，為後麵減赤計劃的細節撈足籌碼。