周簡報20110828

周簡報20110828

第一部分：每周一觀點

第二部分：本周全球地緣政治局勢和大宗走勢分析

第三部分：本周新聞解讀匯總

如下是內容:

第一部分：每周一觀點：中國現在應該的措施和對於加息的認識

現在應該的做法：控製M2速度在年率14％－15％之間，加息，下調存款準備金率。這個是現在合理的措施。（因為非美地區已經出現美元流動性問題，所以現在完全可以開始這麽做了）

   現在很多不懂經濟的人在那邊瞎嚷嚷中國現在不能加息，加息會導致什麽什麽後果，說前麵加息反而導致通脹加劇，熱錢進來等等言論，簡直就是胡說八道，連基本的經濟原理都沒有搞懂就在那邊瞎嚷嚷，就像沒有搞懂美國的基本經濟模型就在那邊瞎嚷嚷會出QE3一樣的道理。

   關於加息和熱錢的關係，我前麵就寫過此類文章,加息是有決心問題，該加息100個基點的時候，你加息25個基點，不就是告訴別人你沒有加息的決心嗎？這個就直接導致熱錢進來和通脹加速，然後又反過來說加息會導致通脹和熱錢進來，這個是什麽？這個是陰謀嗎？不是，這個是陽謀，這個是我國的經濟決策層和媒體統一起來配合美國人搞的一出戲，就是專門誤導政治局的。

然後我們再看有人說加息加了結果還是通脹，要知道我們加息一直是小幅度加息，一直處於負利率狀態，你說能不通脹嗎？居然有人傻到提出這樣的問題，而且還是一些自詡為研究經濟的人說出這樣的話，不知道是真傻還是假傻。

現在我國已經進入結構性滯脹，後麵大宗崩盤後結構性滯脹的情況還會加重，對於這種結構性滯脹從純粹的經濟學原理是無解的。

不要認為我國還能全身而退，現在隻有斷臂求生，加息、控製M2速度，然後下調存款準備金率作為微調。另外做好應對劇烈經濟問題、社會問題和政治問題的準備，一些行業做好軍管的準備（關鍵的糧食、食用油、供水、供電、煤氣、疾控、媒體等等行業，因為這些行業一旦出現問題，就不是經濟問題了，是政局問題了，看看德國的人造大腸杆菌，看看英國ｆａｃｅｂｏｏｋ和推特推動的騷亂）。在危機時刻一定要用強力手腕，美國前段時間有警察打死了平民，結果導致有人遊行，美國政府就掐斷了當地的手機信號，同時逮捕了６０多人。要知道，一旦政府倒台，結果就是葉利欽上台，後麵我國將要麵對的就是萬劫不複的１０年，新疆西藏和內蒙基本上就分裂出去了，我國將被長期經濟殖民。

另外普京將於10月份訪華這個是大好事。

 

第二部分：本周全球地緣政治局勢和大宗走勢分析：

1、地緣政治部分

周六已經寫了。

 

2、大宗分析部分

本周美元指數和日元匯率一直處於箱體內震蕩(明顯的操控行為),英鎊下跌，港幣匯率震蕩，加元升值，澳元升值，人民幣匯率橫盤（以上所有貨幣匯率都是指和美元的兌換匯率）

道瓊斯指數、納斯達克拉升，日經指數恒生指數小幅度上升，上證指數反彈，英國故事震蕩，俄羅斯、德國、法國股市反彈。

原油小幅度拉升，銅上漲，黃金下跌，小麥、黃豆和玉米大幅度拉升，白銀下跌。

美國１月期國債收益率震蕩，６月期２年期國債收益率下跌，１０年期國債收益率小幅度上升，ＴＥＤ繼續大幅度拉升（證明非美地區美元流動性出現巨大問題）。

國內人民幣銀行間拆解理論短期小幅度下降，倫敦美元銀行間拆解利率基本上呈現Ｖ字形拉升。日元銀行間拆解利率繼續維持低位，歐元的拆解利率近期有所下調。

國內大米、豆油、雞蛋價格繼續大幅度拉升，豬肉價格維持。

從整體來說，非美地區出現美元流動性問題，大量資金開始離開歐元區，從美國公布的數據來看，美國ＧＤＰ小於標準值（３%），但是失業率卻大大高於美聯儲的理想值（５%），同時核心ＣＰＩ已經高於美聯儲的那個２%的值，可見美國已經進入滯漲（經濟失速，大量失業，但是通脹開始嚴重），所以美國後麵必然是收緊貨幣，同時引導美元回流緩解流動性問題（對於回流美元進行定向引導，避免進入流通領域導致更大的通脹，後麵在一定程度來說應該會加息）。有人說美國加息是美元回流的基礎，這個理解是錯誤的，美國減赤才是美元回流的基礎，學過財務的從資產負債表的角度就很容易理解，美國後麵假如加息隻能說是增強了美元回流的力度而已，加息不是根本是手段，減赤才是根本。

對於中國來說，已經進入典型的滯漲狀態，後麵大宗崩掉後，我國的滯漲將進入相當嚴重的情況，至於該怎麽做，上麵已經分析了。

 

 

第三部分：本周新聞匯總（因為周一到周五的都是每天都公布最新資訊內容分析的，所以這邊就公布周末的內容）

重點：關於前段時間報出來幾家銀行做空黃金的虧損的分析：這兩天一直在想為什麽媒體要報道這個，因為現在大部分媒體是美國資本控製的，從這個角度去思考這個問題，答案就出來了。因為黃金是處於高位，美國不期望中國的銀行去做空黃金，而期望中國的銀行去做多黃金，這樣後麵打暴黃金後國內銀行的流動性就會出現巨大的問題。

1、法國總統來訪華，大量網絡媒體說是來要錢或者揩油的：現在很多網絡媒體這麽說，目的就是為了防止中歐之間的聯合，我們看問題要看背後的內容。現在假如中俄歐三個經濟體能夠抱成一團，美國就完蛋了，所以美國控製的媒體輿論就會用各種手段來分化這種聯合。

2、美軍報告稱中國大陸約1200枚短程導彈指向台灣：這明顯是在挑撥兩岸關係，以牽製我們對東南亞諸國的武力威懾，兩岸繼續保持台海和平是美國不希望看到的，離間計是美國慣用的手法

3、瑞銀集團25日削減了今明兩年中國的增長預期，以反映發達經濟體增長前景疲弱，稱如果發生全球第二次特大經濟震動，中國央行可能實行寬鬆政策：白臉紅臉都要有人裝，其實就是希望我們央行不加息，並且進一步讓我們放水幫他們吹泡泡，為美資拋售風險資產做對手盤

4、7月末我國銀行業總資產環比下降近萬億：從這個數據來看，銀行的淨資產是增加了，有一種可能就是7月份的還貸量增大，存款量同時下降，導致銀行業的整體資產負債表縮小了。7月份M2減少7900億，本外幣存款總量減少7300億，存款是銀行的負債，貸款是銀行的資產，所以7月份M2減少也主要因為：還貸量大於房貸量，資金回籠銀行，同時減少了存款量（應付還貸），使得銀行整體資產負債表縮小。淨資產增加是因為還貸要付利息（銀行的收益就是淨資產），另外有可能是銀行持有的黃金資產增值使得淨資產增加。以上數據雖然不能完全解釋銀行資產負債表的變化，但是也是主要因素。

5、國家力保地下水五年汙水治理投入萬億：亡羊補牢，為時未晚，隻是這個投資要透明化，包括治理工程要加強監督

6、中資銀行受地方政府貸款問題牽累：國內銀行本來就沒有危機管理意識，況且國內銀行的主要收入就是存貸的利差，不能放貸就沒有收益，所以你懂得

7、普通住宅已喪失投資屬性八成溫商撤離樓市、富力地產宣布已降價10% 還會繼續調價約10%：一方麵房地產泡沫已經無法維係，另一方麵，媒體最近大肆報道房地產負麵新聞，包括一些房地產網站，那麽從房地產跑出的資金會去哪裏呢？當局天真的認為這些錢會去投實業，這是完全錯誤的觀念，這些錢本來就是投機資本，使用這些資本的就是投機者，他們不會幹實業，隻會投機，這是投資者定位決定的（投資者大致分三類：實業投資者、金融投資者、證券投資者），後兩者都具有很強的投機屬性。最後這些熱錢都可能被趕緊黃金這個池子，最後等著被打爆。

8、日本外相就中國漁政船進入釣魚島海域召見我大使：對付日本這種國家，隻能對他強硬，你強硬了，他也隻能“抗議”和“遺憾”了

9、中國央行擬將“保證金存款”納入存款準備金繳存範圍：組內對這則新聞的理解是，可能準備金存款這部分，在使用方麵可能存在漏洞，使得銀行風險增高。而如今，開始嚐試把這些資金也規範起來，而中期看，銀行流動可能進一步收緊，這種收緊是不對稱的數量型的收緊，不是成本型的（加息），所以基本上會把中小企業搞死掉。

10、中國慈善組織近3月受捐額劇降近九成：中國的慈善組織的信譽被紅十字會事件傷害很多，這也看出來，公開善款，接受監督的緊迫性

11、四巨頭償付能力普降保險業或掀千億融資潮：現在處處鬧錢荒，銀行、房地產公司、民間信貸，現在保險公司也開始缺錢了。這個就是結構性滯脹，一邊是通脹幅度巨大，一邊是流動性出現問題，後麵當大宗暴跌後，問題還要嚴重，現在應該做的措施就是控製M2，加息然後下調存款準備金率。

12、民政部將單獨監管公益慈善組織紅十字會不在列：不包括紅十字會的慈善改革，是避重就輕。目前全國人民的焦點都在紅十字會身上，看不到它的變革，老百姓的信心很難恢複，捐贈還將萎縮

13、外交部：美方年年散布中國軍事威脅論係不負責任行為：抗議是沒用的，年年抗議年年被扁，最好的防守就是進攻。

 

國際部分

重點：聯合國人權委員會譴責利比亞反對派關於懸賞卡紮非人頭的做法，認為沒有經過審判就懸賞暗殺卡紮非是違法的：嗬嗬，美國想讓一個人死有讓他死的說法（比如拉登，就不用審判直接幹掉，因為萬一審判出來說是美國中情局支持他的不就獻醜了嗎），美國想不讓一個人死就有這種辦法（人權委員會出來說懸賞卡紮非人頭是違法的）。這個就是為什麽卡紮非一直沒有死的原因。最近幾天天天在電視上麵看到利比亞反對派武裝都是穿著牛仔套裝，有的還拖著拖鞋，扛一把AK，乘坐的是改裝的破皮卡，我就想不通這樣的部隊怎麽和正規軍在正麵戰場上麵打仗，我們當年小米加步槍裝備差嗎，那至少服裝還是相對統一，並且有軍紀的，這邊反對派看上去就是一群土匪，真正有戰鬥力的還是北約的特種部隊。所以後麵卡紮非的命運其實就在北約的特種部隊手上。

1、利比亞反對派：中俄將難獲石油新合同- 利比亞反對派控製的石油公司發言人本周表示，中國、俄羅斯和印度等曾對利比亞反對派采取敵對立場的國家，今後在從利比亞獲得新的石油合同方麵將會有麻煩：反對派的這種聲音，應該是得到了美國的支持，就像當年美國打下伊拉克後等於是洗劫了中國在伊拉克的利益一樣，這個方麵我國要多和俄羅斯溝通，統一戰線。

2、利比亞過渡政府遷入首都的黎波裏。叛軍試圖搜索卡紮菲，但是完全找不到。聯合國安理會決定向過渡政府解凍卡紮菲的帳戶，美國同意將在美的10億美金轉給過渡政府，歐盟還沒有做出積極的回應：利比亞的情況我們隻能拭目以待了。

3、德國經濟顧問：歐洲應該幫助希臘：德國心裏很清楚，什麽叫“大到不能救”，對於希臘的救助，他們也隻是口頭表示一下，大戰在即，提前消耗掉自己的精銳，後果不堪設想的

4、美國銀行CDS息差飆升至435點違約風險超09年金融危機峰值：美國銀行業的情況也不容樂觀，破產率非常高，後麵要應付國內的“止贖潮”和到期債務，必然會使國內資金吃緊，大量銀行將會拋售國外風險資產，以因對即將麵臨的流動性緊縮問題

5、法國總統薩爾科齊周三宣布，政府將通過增稅彌補財政赤字。增長遲緩的歐元區第二大經濟體，擬通過增強財政抵禦歐元區債務危機：法國已經開始了減赤進程，目前保命是第一位的

6、卡梅倫麵臨預算緊縮困境：英國這個老牌帝國已經走向沒落，能采取緊縮政策空間也已經很小了，所以2012的奧運會對於他們來說是一個很大的負擔

7、高盛本月第三次下調美國GDP預期，預計三季度GDP將增長1.0%，四季度將增長1.5%，此前均為預計增長2.0%：高盛一直在唱衰美國經濟，忽悠QE3，目的就是把資金引向風險資產。別忘了，它是投行

8、繼摩根大通削減全球增長預期後，花旗也宣布削減今明兩年的全球增長預期，其中降幅最大的是美國、歐元區和英國，中國和印度削減幅度較小：後麵全球都將進入比較蕭條的時期，最終隻是短子中比比誰日子好過一點而已。

9、哈佛教授：美元走軟有利於美國經濟複蘇：他其實比誰都清楚，強勢美元對美國意味著什麽？美國一旦失去美元霸權，就失去了作為帝國的基礎。他這不過是配合美國整體戰略的說辭罷了

10、日本記者因試圖跟拍金正日專列被俄警方扣留：俄羅斯對付日本從來就是強勢態度，因為他們知道隻有強勢才能贏得尊重。

11、颶風艾琳即將襲擊美國沿海地區，從卡羅來納州向北行動，華盛頓，紐約，費城，波士頓都在襲擊的範圍：這個要看後麵襲擊的結果和損失情況來評估。

12、德國前總理 赫爾穆特 科爾在參加柏林的基辛格獎項的頒獎典禮的時候接受記者采訪，批評德國目前在國際領域已經是一個不可理喻的巨人。批評指向德國現總理默克爾，認為她的外交政策和歐盟政策沒有不可理喻，沒有方向性。默克爾和基民盟內部反擊了這個批評，認為科爾不能用他當總理時的老一套做法來對新國際環境下的德國現行外交政策指手畫腳。每個時期都不同的國際政治挑戰。但是基民盟內部也有支持科爾的批評的，認為起碼默克爾在歐盟政策上是一團混亂的。科爾的批評可能導致基民盟內部更加激烈的爭論，對默克爾造成困難：德國內部一直處於激烈博弈中

13、德國杜塞爾多夫法院（德國的知識產權法院所在地之一，另兩個是曼海姆和慕尼黑）在一次庭審中決定，三星不得在德國境內銷售它的銀河10點1係列電腦，因為它侵犯了蘋果的商標權。最終判決會在今年9月9日公布：這個對於三星有一定的打擊

14、非洲聯盟在埃塞俄比亞的首都亞迪斯亞貝巴召開會議，解決發生在東非的饑荒。目前允諾的救濟金額（非洲本洲）已經超過3億5千萬美元。這次饑荒涉及索馬裏，吉布提，烏幹達，厄立特裏亞，埃塞俄比亞，肯尼亞。總共1200萬人口遭受饑荒。糧食大多購自美國。但是救助仍然是杯水車薪。該地區需要的是基礎設施的改造和改善。而這些仍然隻是停留在紙麵上：這些其實都是美國期望看到的，因為後麵的糧食戰略相當重要，看過我年初的模型的人就明白了。

15、利比亞局勢不明，叛軍找到了卡紮菲的地下基地，但是所有設備，電話，都是關掉的，說明卡紮菲是有準備地放棄了這些地下基地。卡紮菲發出廣播呼籲，希望婦女和兒童也加入保護他的戰鬥中，但是信號的真實性有疑問。今天的黎波裏仍然有交火。處處有卡紮菲的狙擊手發起攻擊。土耳其外長和利比亞反對派外聯代表在伊斯坦布爾會麵，呼籲國際社會迅速將凍結的卡紮菲的賬戶錢款交由過渡政府使用。而意大利也迅速做出回應，昨天（八月25號）貝魯斯庫尼向利比亞過渡政府委員會主席奇波利爾聲明，決定將在意大利的卡紮菲賬戶向反對黨開放，首期支付3億5千萬美金。而後者還想要更多的應急款項，用來修複利國境內的石油設施和公共設施：利比亞局勢很不明晰。

16、美國第二季度剔除食品和能源的核心個人消費支出物價指數修正值年化季率增長2.2%（就是核心cpi），創自2009年四季度以來最大增幅，初值上升2.1%：很多人不知道什麽叫做核心cpi，很多人更不知道核心cpi在美國經濟中的地位，請看以前的掃盲文章，專門講美國的聯邦基金利率和核心cpi之間的關係的（置頂文章中有）

17、貝南克並未暗示將即刻推出QE3，同時維持QE3預期：完全符合前期的預測。

18、尼日利亞發生汽車炸彈襲擊。地點發生在聯合國維和部隊所在地的門口，超過10人死亡：非洲現在也不太平，饑荒再加上這個，我國對於非洲的援助同時要考慮維護那邊的利益的問題。

19、德國漢堡石勒施威格 荷爾斯泰因北方銀行 （ HSH Nordbank ）裁減3300個職位。由於投機失敗，造成幾十億的損失，該銀行本來要破產，但是漢堡市和石荷州給該行提供幾十億的擔保而不用破產，但是歐盟要求其縮減業務：歐元區的銀行現在麵臨很大的問題。

20、墨西哥蒙特雷市發生光天化日持槍襲擊賭場的事件，50多人死亡。原因似乎是該賭場所有人拒絕向黑幫銀行繳納錢款造成的。墨西哥政府動用軍隊也無法製服毒品走私的犯罪集團，在一些地區政府已經失去了控製局勢的能力。在過去的5年中，政府和販毒集團的鬥爭已經造成了超過4萬平民的死亡：對於墨西哥的經濟狀況的前因後果的描述，劉軍洛原來的書裏麵描述過。

21、俄羅斯副總理宣布普京將於今年10月訪華：嗯，這個是大好事。