方圓貸款問答：ARM中的5/1, 3/1, 5/2/5或2/2/6是怎麽一回事兒？

大家在查詢ARM貸款時，可能經常會碰到5/1 ARM (5/2/5)或3/1 ARM (2/2/6)這樣的術語。這些數字都代表著什麽意思呢？這裏給大家科普一下：

首先，5/1或3/1代表著ARM的初始固定利率的年限及之後的利率調整頻率。5/1就是指頭5年利率固定，之後每1年利率浮動調整一次；而3/1就是指頭3年利率固定，之後每1年利率浮動調整一次，依次類推。

5/2/5或2/2/6則是用來代表ARM利率在不同的時期可上下浮動的cap即最大浮動範圍的。具體點兒說是：Rate cap for initial adjustment period / Cap for the annual adjustment after initial adjustment period / Lifetime cap。

舉個例子來說，某銀行提供的ARM Program的條款是5/1 ARM (5/2/5 cap) at an initial rate of 3.125%。這就意味著這個ARM貸款是頭5年固定利率3.125%，之後每1年利率浮動一次。第一次調整利率時（即第6年），利率不能超過3.125% + 5% = 8.125%（這裏的5%是指5/2/5中的第一個5）。之後每年調整後的利率不能超過前一年利率 + 2%（這裏的2%是指5/2/5中間的2）。整個貸款有效期間即30年間，貸款利率不能超過3.125% + 5% = 8.125%（這裏的5%是指5/2/5中的第二個5）。

再比如說，如果一個貸款的條件是3/1 ARM (2/2/6 cap) at an initial rate of 2.75%，就意味著這個ARM貸款是頭3年固定利率2.75%，之後每1年利率浮動一次。第一次調整利率時（即第4年），利率不能超過2.75% + 2% = 4.75%（這裏的2%是指2/2/6中的第一個2）。之後每年調整後的利率不能超過前一年利率 + 2%（這裏的2%是指2/2/6中的第二個2）。整個貸款有效期間即30年間，貸款利率不能超過2.75% + 6% = 8.75%（這裏的5%是指2/2/6中的最後一個6）。

掌握了不同的ARM之間的條款區別，大家就可以看到，ARM貸款其實並不是像人們通常想象中的那樣可怕，特別是將來的浮動利率是有上限的。大家可根據自己的投資規劃，選擇合適的ARM貸款項目，這樣不但可以降低利率固定期間的月付款，而且更容易滿足貸款時DTI (Debt-To-Income)的要求。但如果是長期投資，則還是30年或15年固定利率比較省心，可以一勞永逸，而不用擔心將來要趕在利率上漲前將房子賣掉或refinance。

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