VRX 還債分析

先看VRX的債
VRX債到期時間 （未考慮最近還的債和refinancing）
2017        0
2018        3,738
2019        2,122
2020        7,723
2021        3,215
Thereafter    13,371
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Total        about 30B （實際29.8B）

VRX的債到期時間 （未考慮最近還的債但考慮最近的refinancing後）以2021為界方便分析
pre 2021 about 9.5B
2021 and Thereafter about 20.5B
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Total        about 30B （實際29.8B）

再看VRX還債計劃
VRX計劃在明年6月前還5B。VRX今年EBITDA projection 3.55B-3.7B，按最低的3.55B就可以實現。

VRX EBITDA 3.55B - 1.8B interest = 1.7B 每年最大還債能力。
1.5年最大還債能力 = 2.55B
最近賣掉2個units 2.1B
加上現有cash = 5B

這樣在2021年前還有4.5B要還。顯然VRX是計劃到時還掉的。雖然VRX預期有3-8%年增長率，但是隻要VRX能保持目前的收入projection水平這也有很大可能做到。這樣到2021年債減到20B那麽相應的利息也會減少1/3到1.2B。隻要還保持目前的收入projection水平日子就非常好過還債更沒問題了。

這個分析很正麵關鍵是VRX能保持現在的projection。這以後再探討。