不失資金管理原則。Zt

期貨風險類型較為複雜，傳統意義上，大家普遍認可的一個標準是從保證金使用比率的角度來進行控製。1987年世界期貨投資比賽冠軍安德列·布施先生(Mr. Andreas Bosch)的資金管理秘訣，實用性很強，國內很多實戰高手也采用類似的方法。如果你經過很長時間的使用與比較，就會有所體會。下麵就是布施先生關於資金控製方法的經驗之談。 　 第一個原則是，你一定要有一個科學明智的資金管理方法，通常我們會討論：用百分之幾的資金來做保證金？拿出多少錢去承擔風險？ 　　因為使用止損措施，所以我們應該知道自己冒了多大的風險。在交易中，布施會使用幾種方法：一種是正常方法，一種是積極方法，一種是保守方法。 　　正常方法，就是當市況一切正常，布施會拿出5%的錢來承擔風險，比如賬戶上有10萬元，就拿出5000元，若每次虧損控製在600元以內，就可以虧8次。也就是說，布施每次下止損單時，如果隻允許虧600元的話，可以有8次入市的機會。 　　根據布施的原則，如果賬戶虧5%，隻剩95000元，就要變成保守賬戶了。一個保守賬戶隻拿2.5%用於承擔風險，直到資金總額恢複原來的10萬塊錢。記住，如果你很久都沒賺到大錢的話，那雖然不太妙，但你仍然“活”著。如果虧光了，那你就徹底完蛋了，一切都結束了。 　　要贏錢的話，投資者就一定要冒險，風險大小視資金數額而定。比如，有10萬塊錢，拿出5%，賺了5000塊的話，那麽就可以變成積極性賬戶。現在，你可以動用的錢等於6%的資金加20%利潤。也就是100000×6%＋5000×20%，等於7000塊了。每賺5%時，就增加1%作為積極性的支配資金。比如，客戶賺到13萬塊錢的時候，10%賬戶金額＋20%利潤＝13萬×10%＋3萬×20%＝19000塊，13萬塊錢中拿出1.9萬塊，這樣我們就能有30多次的入市機會了，現在客戶所冒的風險僅由他的利潤來承擔了，並不是本金。 　　1987年，布施贏得世界冠軍，用的就是這種方法。他是在1月2日拿到客戶的200萬塊錢，接著用自己的理論係統炒作了12個月，得到了20倍的利潤。在這裏要特別提到的是，布施第一個月我虧損了18%。因為開頭就處於劣勢，所以他把賬戶調整為保守模式，做起來很悶。當他打平的時候，就轉向積極的模式，投資額持續增大，因為積累的利潤讓可以讓他加碼更多的頭寸，所以增長越來越快。這個原則告訴大家有3種處理資金的態度。 　　第二個原則是資金管理的比例要前後保持一致，在相同時段用同樣的比例，因為交易是一項投資和事業性的決策，這可以幫助我們較容易地生存下來。假如你是一個很差勁的炒家，但隻要你一直保持隻虧2%的限度，你就可以生存很長時間。布施另外常用的一個原則是：如果任何一個賬戶虧損超過25%，就停止交易。他從未停過任何一個賬戶。並不是說這種管理模式能對投資者的資金得到100%的保障，重要的是，它使你認識到你目前處事的方法是正確的，決策是對的。 　　布施先生的風險控製方法的設計思路是基於最基本的資金變化，看似其貌不揚，其實實用性很強。參與期貨投資需要一種激情，每個人選擇的風險度要以不影響自己的思維為佳，任何時候，都要讓自己的大腦保持清醒活躍狀態。