大千交易收錄 第二版

 

第一章： 入門和理念篇

      

• 對大千新手們的忠告。 -比靈通- ♂    (828 bytes) (5931 reads) 10/27/11

要想作好股票，並且能夠穩定地常年盈利：

1： 必須摒棄去看任何新聞的習慣。那是mm用來騙散戶的工具。

2： 盡量不要碰個股，中概，垃圾（小於10美元的股票），小盤子交易量股票，不能碰。

3： 必須形成自己嚴格的交易係統，俺用的是MACD, SLow stoch,加上很多年被摧殘的經驗。

4： 不做空，看錯了，及時止損，哪怕割肉在最低點。（俺做空即使做對，也賺不到大錢）

5： 年底的時候，可以稍微大膽一點。年一過，不要有任何幻想，隻能做大盤的DIA, SPY, QQQ.其它都不靠譜。

6： 買賣option是條破產最快的捷徑，即使你每次都看對。

有兩本書建議有時間看一看，很有幫助: 1：Stock trader's almanac

2: How to make money in the stock market.

3: Livermore 的回憶錄。

這幾本書，俺讀了不下5遍。非常有幫助。Livermore 說:投機就象山嶽一樣古老，華爾街從來就沒有任何新東西。

紀律和遵守紀律

自從我摸索出一套交易係統以後，我再也不敢看任何交易方麵的書了。為什麽？這是我的經驗。每當我閱讀別的書的時候，總是會讓作者的一些新穎的觀點幹擾，每當我在我自己的交易方法中試圖嚐試這些新穎的想法時，總是 -- 虧損！後來我發現，我閱讀的很多東西都是和我的方法想矛盾的，即使不矛盾，也總是此一時彼一時，最後我索性隻讀一本書--自己的日記。

我也曾經提醒過大家，不用看那麽多的書，推薦的書也隻是幾本。道理就是該作者說的。很多人以為“博采眾家之長”，就可以完美自己的方法。過於理想化了。有的人在建立自己的交易係統時，也是這種思路，把很多不相關的技術指標放進去，以為多種指標共振就一定會盈利。

讀書隻適合探索階段的人來讀。我後來發現，當你完全熟悉了自己的方法後，胡亂讀書總是使自己發昏，違背了自己原本的操作紀律。這一行業並不是靠讀書來學的，讀書隻能讓你搞清楚方向，具體的路還得你自己去走。

前一段時間，有人說，想利文斯頓這些大作手的年代，他們讀什麽書，答案是他們沒有書，市場就是書。讀書學不來很多東西，最關鍵的東西都是讀書無法學到的。紀律和堅持原則---這是意誌力方麵的東西。

我說讀書學不到的東西是什麽：紀律和堅持的意誌。這才是真正的“真知灼見”！！！我個人認為，這句話是整篇博文的睛！

交易穩定獲利並沒有一些人想象的那麽簡單，但也沒有一些人想得那麽複雜，想得更複雜的人往往離真理更遠一些，想得簡單的那些人大部分都是初學者，對市場毫無所知。能積累了豐富的經驗，從而把交易看得簡單的人，就是走向了真理的大道。（看山還是山。）

著名的交易員，方法往往驚人的簡單，比如艾德科斯塔主打的招牌菜是5和20移動平均線雙線交叉係統，丹尼斯的主要東西海龜法則也是價格創出20日新高買進，價格創出20日新低賣出，還有一些資金頭寸管理方法。曾經一位著名的交易員說，真正有效的交易方法和係統可以讓一個14歲的正常智力的男孩理解。

我拿5-20移動平均線係統來說，在市場有趨勢的時候，該係統完全可以把握到趨勢的75%以上的大段。唯一的問題就是在市場沒有趨勢時的假信號你如何來處理，止損！隻能用止損來處理。而且在資金頭寸管理上堅持一個原則：在賺錢交易上的倉位要多於賠錢交易上的倉位。在市場趨勢證明有利時，積極加碼，在沒有趨勢時迅速認賠。如果你把注意力完全集中在這上麵，把什麽底部頂部消息基本麵新聞全都扔在一邊，就走上了正確道路。

“股市真規則”是我推薦的三本股市方麵的書之一，（另兩本是歐奈爾的著作和達瓦斯的“我如何在股市裏賺了200萬”）。股市真規則裏有一句話：？？？？？我覺得人人都應該把它寫在牌匾上掛在屋子裏，每天睡覺前默念。

沒有人可以做萬能交易者，但是很多低劣的交易選手，卻這麽想。每個超級交易者都有自己擅長的地方，而且從來不貿然到別的領域去。巴 菲特有巴菲特的原則，即使納斯達克漲了多少，他也不去。索羅斯有索羅斯的原則，對長期持有一兩隻股票，他似乎很不感興趣。丹尼斯、克羅、科斯塔等人隻研究 價格模式，用趨勢交易係統捕捉價格的長期趨勢，對基本麵經濟形勢好象很不重視。威廉則把注意力完全放在了短期的價格強勢上，根本不管長期趨勢，隻操作短線 的股指期貨，一年達到了上百倍前無古人後無來者的收益率。歐奈爾隻關心近兩年表現最強的行業成長股，從這類股票上發了大財。

每個超級玩家都有自己擅長的領域和自己一套原則係統，根本上的原則隻是讓利潤奔跑，截斷虧損，把握低風險高收益的機會。如果我們感到自己始終無法進入到贏家的行列，我們應該考慮是否專注於一兩件事？並把這一兩件事做得最好。

學會整理交易記錄！

我們的失敗，如果正確地加以利用，將會成為寶貴的財富，它其實是我們進階的基石。

保存一份詳細的市場記錄，務必重視這個簡單卻有效的方法。首先，我們拿出所有的交易單，哪怕它慘不忍睹。然後記下每一筆損失的交易的所有的細節——交易日期、幣種代碼、開倉價格、平倉價格、交易理由、注意事項等等。研究和分析每一個失敗的決定，找出許多次重複的同樣的錯誤。然後開始把這些錯誤歸在不同的類別，如“進場太早”、“精神過度緊張”、“持有太久”、“倉位過大”等等。完成這個工作之後，我們會知道自己錯誤的原因，以及補救的方法——我們會明白什麽才是正確的交易方式。

然後找出數量最多的一類錯誤，開始清洗錯誤。我們對這一類錯誤實行嚴密的監控和消滅，直至這類錯誤完全消失，然後我們再開始消滅第二個經常犯的錯誤。依次類推。當我們把這些危害我們交易的錯誤，一個個消除的時候，獲利會自然而然到來。想想給電腦Windows係統打補丁和裝殺毒軟件的情形，道理是一樣的。

通過這樣一個跟蹤我們的錯誤的全過程，我們會明白哪些事情是不應當做的。隨著我們不斷地否定我們的錯誤，我們對交易會精通。不要忽視這個簡單的記交易日記的舉措，有了它，我們對待交易的針對性會大大加強，從而事半功倍地解決問題。這是講究效率的交易年代。

工欲善其事，必先利其器。林肯也說過，“我如果要花八小時砍倒一棵樹，那麽我就會花六小時把自己的斧子磨的鋒利。”在外匯交易上，這一格言可以理解為：研究和學習十分重要。為了交易所做的準備所花費的時間要超過下單和看盤所花的時間。

永不持有任何虧損的倉位，永遠在賺錢的倉位上加碼，這在一定意義上說，是交易的全部真諦

• 老股民總結了81條...有空去學學人家 -雙手互搏- ♂    (23462 bytes) (4341 reads) 6/20/11

   

下麵是我在網上看到一片文章。

那 位老股民總結了81條，這81條包涵了他說的5個階段，我覺得寫的相當的不錯，此老股民總結出來的每一條，每個人都可以理解出自已想法與心得。因而每一 條我都對他做了自已想法注釋，分亨一下給大家，注釋地方僅做參考，大家可以用自已想法與心得去共鳴。條數多了些，大家可以做下記號，有空去學學人家。也不 知道論壇中是否有人重新發過。

原文如下：

今已發表了二百多篇博文，它活生生地記錄了我的炒股五個階段，即，1，無知蠻幹階段；2，進修充電階段；3，摸索探路階段；4，歸納成型階段；5，初見成效階段。每個階段的文章都得到博友的充分肯定，許多博友的留言，讓我感動萬分。

由此我也深深得出一個結論，凡是真實地寫下自己親身發生的一切過程，一定是具有生命力的，不管文字本身美與否，感謝成千上萬的讀者，給我真誠的留言和祝福，為此，我將我多年積澱的炒股話語在2011年的春節期間奉獻給大家。

1，我入市三年後，發現我比一般股民表現四大突出的優點：刻苦，認真，鑽研，求異。相信我能有實現跨進贏家大門檻的能力。

注 釋：四大優點，其實就是股市生存基本必備要求。刻苦，認真就不必多說了，這是做任何事情都需要的，但鑽研，求異才是真正進入股市大門要點所在。鑽研：孜 孜不倦的深入研究。求異：追求適合自已且與眾不同的研究分析方法，不要你去追時髦，求時尚，趕流行，而是要學習芙蓉姐姐一樣另類，鶴立雞群。孜孜不倦與與 眾不同才是要點。

2，我在操作中，不斷地要發現自我，改變自我，挑戰自我，戰勝自我。校正自己，永遠比研究市場更重要！

注 釋：這是進步的唯一方法：不斷地發現，改變，挑戰，戰勝，校正。這幾點不但適用於心態，同樣適用於分析方法。每一次的出錯，每一次的成功，你都要去分 析，都要去總結。為什麽錯了，為什麽對了，你必須去找到錯與對的原因，因素（從你的分析方法與心態上一起找），隻有這樣你才會進步，才是進入股市大門的唯 一方法。而更多的人是錯了，不去找到出錯的原因，而是更多精力放在了去期待下次能不出錯上，如果操作對了就更不會去找自已為什麽會對的原因所在，所以永遠 隻會停留在原步，老的隻是你的股齡，而不是你的經驗（老股民而非老經驗），很多的老股民就屬於這類。要學習現在娛樂圈，醜聞正聞都要利用，而這年頭醜聞反 而比正聞更加容易發紅，收獲更大，心得更多。

3， 我炒股五年後才發現，十年後才證實了炒股賺錢的指路明燈——天道酬勤。我每天在 重複隻做一件最簡單而又最單調複雜的事情，即枯燥又無味，即寂寞無聊！隻要能夠堅持再堅持，忍耐再忍耐，在忍無可忍的時候，有再忍下去的毅力，始終如一不 斷地觀察堅持記錄，一天也不能遺漏，然後通過不斷地歸納總結篩選，積累沉澱一定會有我意想不到的驚喜！

注釋：個人理解與第2條差不多，隻是更細化點。堅持，堅持，再堅持！！！！這個堅持不是傻傻的呆下去，而是堅持分析，觀察。任何事物，當量達到一定數量時，就會發生質的變化。量變可以引發質變的原理引用。

4，我炒股十年後，終於誕生了我的炒股總方針：追求穩定，長久，持續地獲利。

注釋：散戶們共同追求的最終點。穩定，長久，持續的有錢賺，夢想著成為自已的提款機。

5，我知道的炒股知識並不少，我在發問自己：真正做到的又有多少？能夠做好的又有多少？最後要問獨樹一幟的你有嗎？十多年後的當時我肯定地說，有！可能是獨一無二，我堅信！我堅持！

注釋：股市知識在精不在多，博而不精在股市是掙不到賺錢的。一個字：精

6，我炒股賺錢的工具——我的操作係統。

注 釋：很明確說明一條，要想賺錢必須有自已的方法。反過來說：能賺錢的股民則一定有自已的分析方法。或許不是100％正確，但勝率一定是很高，可惜的是這 種方法就象人的身份證一樣，與個人是印證的，也是唯一的，換了人作用就基本沒有了。條條大路通羅馬，不管你是坐車，坐船，還是坐飛機，甚至坐火箭，一定要 選種方法，選種交通工具，但你千萬不要去選象神仙一樣的“飛”去羅馬，會“飛”是神不是人，那些老把自已當股神的，就是這種想法。

7，信號第一，鐵的紀律。不受個人的情緒影響。它是從由戰勝市場轉變為順應市場，由主動性交易轉變為被動性交易，操作主要考慮在“應變”而不是在“預測”上。

注釋：一切操作以符合自已的條件為準，當股勢走勢符合自已時，以不變應萬變，當股勢走勢不符合自已時則要隨時應變。內涵有無招勝有招心法。

8，抓住試盤，守株待兔。在常人看來這是愚蠢和原始的，但是真正讓我炒股能夠穩定，長久，持續地賺到錢的功夫還真是“坐功”。守株待兔關鍵是選擇在哪些樹下可以耐心等待，可能這個選擇是幾年來的心血結晶，心法相同技法卻不同。

注 釋：明確告訴我們“等待”的重要性，這個等待不是毫無目的傻等，而是時刻觀察那隻傻兔子，耐心等到那隻傻兔子一頭撞在你的木樁上，然後馬上拎起兔子，忘 了告訴你，這時的兔子隻是撞暈，不是撞死，如果不馬上采取行動，兔子會醒了跑的，那樣你就隻能再等下次人家什麽時候再撞暈了。總結：耐心等待股勢走入你的 符合條件。

9，不聽忽悠，眼見為實。我能要到手的銅，不要隔山的金子。

注釋：明確告訴我們不要做夢，更不要意淫，會傷身體。可包涵落袋為安之意。

10， 專家的話是兩頭堵，總是說如果……那麽就會是……，一旦說對了就會炫耀自己看的多麽準！一旦說錯了他們就會說，我說過如果……那麽……，現在是如果的條件沒有滿足，所以沒有走出預想的行情是對的。我說，要是聽專家的話炒股，想成為贏家我覺得簡直是夢想。

注釋：明確告訴我們：專家的“專”字是磚頭的磚。磚家

11， 我看圖是打開圖形向左看，先看月線再看周線，壓縮圖形看趨勢，看方向不重價。

注釋：要學會看森林，不要隻專注於某棵樹。要不你會迷失在森林裏，會成為上麵那隻傻兔子，撞木樁。

12， 強勢時不看阻力，弱勢時不看支撐。

注釋： 九陽神功心法：他強由他強，清風拂山崗；他橫由他橫，明月照大江。他自狠來他自惡，我自一 口真氣足。

13， 順勢加碼要持股！逆勢斬倉要離場！

注釋：愛要愛的徹底，恨要恨的絕情。但關鍵前提是 愛恨要分明。

14， 我無意中發現當我賺到錢的一個規律，要想賺到錢，“必須要敢重倉”。我一般是在底部看好一隻股票基本上就重倉，如果不是，順勢加碼持股也就逐步達到重倉 了。這樣，一撥行情下來賺個20%——40%很容易。但是，過去是見到大盤上漲明朗後才開始敢大買，而漲了點就賣，大盤繼續漲，就在熱點板塊跳來蹦去頻繁 地買賣賺點差價操作忙個不休，或者手中分散持股幾隻，這樣到最後一般是賺了指數不賺錢。應該是在底部區域看準機會，必須重倉，敢於重倉這是改變自己的收益 的關鍵問題。這就是看對時要有賺大錢的豪情，看錯時要有及時止損的果斷。

注釋：行情大好時要多做，一次賺個夠。但關鍵前提是你有判斷行情是好是壞的能力。

15， 自從我有了選股“本事”之後，我是堅決果斷地把雞蛋就敢放在一個筐裏。要是不敢放?!說明我還沒有能力找到一個結實的鐵筐，也可以說還沒有能力走上贏家的 路。所以我就每天看管好這一筐雞蛋就行了，我一贏就贏個盆滿缽盈，我一見要輸馬上幹淨利落不用幾秒鍾就能逃個精光。

注釋：告訴我們雞蛋可以放在一個籃子裏，但放之前的關鍵是你必須要鑒別籃子這個產品質量，如果是 隻偽劣產品，建議你馬上把雞蛋拿出來。如果我們老找到都是偽劣三無產品，說明我們還需要煉眼力，這個眼力還沒煉到家之前，先把雞蛋分開放相對安全點。

16， 事不過三。有效站穩或跌穿應該以三個交易日為衡量標準，才能夠稱之為有效。

注釋：高手過招，三招之內你要測的出對手基本實力，在你之上還是之下。關鍵點在於你的出招時機，拿捏分寸。如果三招之內做不到，隻有二點，一你不是高手，二你在別人之下，不管那點，隻有一個結果九死一生。

17， 莊家在高位連續拉高，目的就是派發和自救，這種認識我必須“固執”。

注釋：過頭的意思就是出格了，事情出格了，那目的也就明顯了。

18， 明星股，不管價格有多高都會有不怕死的追星族跟風，何為膽大？無知才膽大！

注釋：明確告訴我們追星是無知表現。

19， 贏家第一想到的是風險，而輸家第一想到的是賺錢！

注釋：踢足球必須要有守門員，因為你必須首先要管好自家球門。勝者首先在乎的是敗，而輸者且從來不有考慮過這個字。

20， 贏家常套在低位，一旦反轉就開始賺，輸家常套在高位，一旦反轉就開始賠。

注釋：相當經典，很好注釋了炒股水平的階段，如果你每次止損都是被套高位後扯的，說明你水平還低，如果你每次止損在相對低位，則說明你水平快到家了，再進一步，你就會成為贏者了。大家可以對照自已去判斷一下自已的水平。

21， 要深知股價的高山上長眠的人都得的是什麽病？我認為大部分得的是追熱點病高燒不退而死在山頂上，少部分得的是貪婪病。

注釋：很明確告訴我們發燒時千萬不去爬山，特別發高燒時爬高山。

22， 洗盤時的底部是逐步在抬高，而出貨時底部逐步在降低。前者經常以大陰線方式嚇唬人，後者則以大陽線在吸引人。

注釋：很明顯的告訴我們洗盤與出貨這二人的內心與長相。

23， 出權的股票走勢不填權，空喊說什麽再好的分紅送轉的花言巧語我都不聽。

注釋：光打雷不下雨，不叫下雨天。

24， 我拿手抓住莊家的試盤手法是：多點共振且一陽穿三線。

注釋：人家的擒拿手

25， 我拿手抓住莊家操作態勢的是：橫盤—挖坑—無量—填平—放量—橫盤—拉升。

注釋：人家的無影腳

26， 以上兩條如果能夠練就把宏觀和微觀達到完美的結合——就能是無招勝有招，我個人經驗體會是起碼需要10年的時間孜孜不倦地看盤磨練。

注釋：意思是擒拿手加無影腳同時施展，就會天下無敵，不過不是一朝一夕所能煉成。

27， 我喜歡炒到的股票不是黑馬，因為黑馬股我是騎不住。而是喜歡能炒到小火慢燉的股票，從底部當我重倉介入的股票走勢是，進二退一，進三退二，進五退三，有時 甚至是進五退八。雖然這是老牛拉破車——嘎吱的股票，但是我完全不再關心經濟數據和政治事件的好壞，因為基本麵對於我來說毫無用處。也從不和別人說起交易 的事，因為我知道沒有人能夠說明白。每天我也無需關心大盤在200點之內上下跳動，那是股市的噪音，它除了挑戰和折磨我的神經和影響我的情緒之外，對於我 的操作沒有任何正麵作用。我堅持的結果是優哉遊哉，資金在滾雪球，一波行情下來，全年的盈利任務就輕鬆地完成了。

注釋：人家不喜歡騎馬，因為騎馬屬激烈運動，穩定性差，人家喜歡坐牛車，雖慢且穩。

28， 炒股最難的事是什麽？我認為就是方向選對了之後，如何能夠“堅持”！人的本性弱點是錯誤的尋求機會擴大化，而不是使利潤繼續擴大。

注釋：當發現高潮來時要堅挺到底。讓利潤奔跑的解析

29， 真正能讓我賺錢的是能夠把握住趨勢，忽略小的波動，熱衷於局部戰役的小打小鬧獲得點蠅頭小利無法保證全局的勝利。

注釋：偷雞必須要蝕把米，如果在乎米，你就偷不到雞。

30，真正讓我賺不到錢或者虧損的原因仍然是心理因素，固執，貪婪與僥幸，失敗就是偏愛自負的人，頑固的人和不自律的人，使我重複老犯過去的低級錯誤。

注釋：偷雞不成的心裏因素。

31，大部分輸錢的人，寧可賠錢也不肯承認自己有錯誤。死要麵子錢受罪！

注釋：死要麵子活受罪。

32，書是必看無疑。該看哪本不該看哪本沒人告訴我，讀書走彎路是必然的。另外一本書不同人會讀出不同的效果來。

注釋：書的重要性，不多解析，很明白的話。

33，我認為股市裏大多數人的行為往往是錯誤的。

注釋：都說股市一贏二平七輸，當然是大多數人是錯誤的，

34，大家都怕的事不一定可怕，大家都愛的事不一定可愛。

注釋：長頭發穿裙子的說不定是偽娘。股市中要跟著大家走，要有自已的審辨能力。

35，想賺錢就要反大眾，反來反去把自己反到與莊家共舞的隊伍中去了。不必在意他人的看法，隻研究自己的對與錯，力爭成為少數人，你想錯它能錯到哪裏？

注釋：買進賣出的是自已，不是別人，所以隻能相信自已，不要跟潮流，而要做另類。

36， 我的十個“不”字和兩個“否定”。我是不找黑馬，不追熱點，不找重組的，不炒送配的，不炒出權不填權的，不炒ST股，不聽股評，不預測大盤走勢， 不看基本麵，不看證券報刊雜誌，否定波浪理論，否定炒股軟件（兩個否定指的是不適合我，他的存在就是具有合理性）。到了我這個炒股氛圍不是需要追求再學習 更多的炒股知識，而是應該減肥，當我除掉自身那些我自己認為沒有用的東西後，我覺得從此炒股的路子更加清晰，技術更加精湛，收益更加穩定。

注釋：很明確告訴我們“減肥”的要減那些東東，同時申明“減肥”的重要性。

37，我的三個“一”字。一生中我可能隻用“抓住試盤，守株待兔”這一種方法炒股; 一生中我可能誰的話我都不會聽，就聽自己操作係統的；一生中我必須固執地執行自己設定的止損點，即便是有時是錯誤我下次也不會改變這操作一理念。

注釋：始終如一 乃作者認為炒股最高境之一

38，我讚成不要用眼睛和耳朵炒股，要用腦子炒股的理念。就是不看不聽（這裏指的是股評家，谘詢機構的評論），用腦子獨立思考。

注釋：明確告訴我們炒股不是用看，也不是聽，而是想。

39，凡是股市最熱鬧人多的地方，不會有我的影子。

注釋：太熱鬧了，人就多了，就算錢掉地上了，撿的人也多了，輪到你也剩的差不多了，搞不好還會發生踩踏事件。

40，人多的地方我歸納有五多：吹牛的多，股評的多，騙子多，賠錢人多，新人多。

注釋：說的很直白，不過多解析。

41，我是待在被莊家和大家遺忘的角落裏，我認為在這個角落裏是最好自守孤獨的地方。脫離浮躁與喧囂，心靜，不至於做出倉促的決定。

注釋：炒股炒股，就是把冷的炒熱，生的炒熟，如果本來就是燙的就是熟的，再炒就焦了。

42，當我能夠感覺到孤獨是快樂時，我覺得這是修來了的一種仙氣。那斷定我的心靈一定是強大的，心靈強大就不怕賺不到錢！

注釋： 如41條差不多

43，我炒股不是走大路而是走小道，爬山坳越溪流。做不正常的人，走不正常的路。走大家走過的路，往往是撿不到什麽好果子了，老跟著別人屁股後是呼吸不到新鮮空氣的。

注釋：另辟溪徑

44，股市永遠都不缺機會，踏空一次，僅失去一次機會，被套一次就可能喪失很多機會。

注釋：相當經典，告訴我們帶套是相當不理智的，寧可空著，也不可帶套。

45，能看到機會和很好地把握機會是兩碼事。無知是談不到把握機會的，一知半解是把握不好機會的，隻有真知才能融會貫通緊緊地抓住機會不放。

注釋：告訴我們一流殺手必須有一流武技，要不機會來了也沒用。

46，會買的是徒弟，會賣的是師傅，賣出後能耐心等待機會的是神仙。等待不是無事可做，不是猶豫不決，不是思前怕後，等待見到機會要有一劍封喉的勇氣和果斷，一箭不中全身而退。等待反映一個人的綜合素質，學習等待，善於等待。

注釋：一流殺手的必備心理素質，耐心等待，一劍封喉，一劍不中，全身激退。

47，行為決定了習慣，習慣決定了性格，性格決定了命運。少到“五多”的人堆裏去，近墨者黑。慢慢克服自己的貪心，狂妄自大，喜歡別人的認同，不肯承認錯誤，說話不算數等一些的不良行為，後麵的好事就會接踵而來水到渠成。

注釋：很直白，不過多解析

48，世間財富分配永遠是二八分成，八二分成那是暫時的。二八定律的市場是為孤獨寂寞有耐心的人們而開的！

注釋：很直白，不過多解析

49，炒股的秘笈實質是秘而不宣。同仁堂能把牛黃清心丸的配方公布於世嗎？可口可樂的配方也是如此的。真正炒股高手是待在家裏靜悄悄地敲鍵盤賺大錢。

注釋：很明確的告訴我們秘笈是有的，萬能技術是有的，雖然未必是萬能，但千能，百能相信能行，但真正的這些是不會透露出來的，因為一旦透露就不會是萬能了。

50，我相信大盤走勢的預測結論，不會在細節上有吻合或者在炒作上有具體的指導意義。有三種人能夠準確預測大盤走勢，神仙，瘋子和騙子。既然炒股軟件也是人編造出來的，那麽它的買賣點也是不可信的。

注釋：明確告訴我們隻要我們是正常人，就不把自已當神。隻有上麵三種人才把自已當神。

51，我相信這個世界上沒有一種絕對有效分析股市的方式。如果有，股市早就不存在了。

注釋：股市中沒有絕對一詞，隻有相對一說。隻有在相對中找絕對。

52， 炒股如果指望是看一看零敲碎打的書籍，聽一聽似是而非的股評，要不再加上一點秘訣，東學一招，西湊一式，合在一起就用，贏一把，兩把是憑運氣，贏 十把、百把是遇到了牛市，可時間一長，遇到牛皮市和熊市就現了原形，仍然還是陷入虧損的泥潭裏，這樣的人往往表現無知者無畏。

注釋：要想在股市中生存靠的是實力，不是運氣。

53，理論和心理素質就像是內功，像是心法，而操作方法就像是武功的套路。內功浮燥，心法混亂，武功套路在關鍵時刻必然就會亂了套，跩了大跟頭那是必然。內功雄厚紮實，心法清晰明確堅定，這樣的人往往表現大智大勇。

注釋：很直白，不做多解析

54， 炒股的心法是什麽？你看！均線在騙，K線在騙，技術指標在騙，成交量在騙，業績在騙，重組在騙，送配在騙，股評家在騙，報刊雜誌，廣播電視在騙， 整個歸結股市就是一個“騙”字。下跌當中老是補倉，越跌越補，越補越套，抄底過早而被深套，這些人就是想及早撿便宜沒撿到犯了一個“貪”字，股票漲了不 賣，越漲越是不賣，結果不是被急跌或者陰跌把自己的利潤又給吐回去了，或者是追高，而被套死。整個歸結

就是一個“貪”字。騙子非常喜歡愛貪的人，愛貪的人沒有不被騙的，這是一對幽靈終生陪伴你我，所以股市的心法就是認清兩個字，一個是“騙”，一個是“貪”，隻要是心法清晰，明確，堅定，這樣的人在接招時永遠是得心應手，井然有序。

注釋：很直白，不做多解析

55， 炒股初級階段經常是盲目崇拜。不是說向誰學習就一定能學成，巴菲特不是好學的，何況股市裏的假巴菲特太多了。尤其是讀幾年金融專業再出國打了個 滾，根本就沒有大資金炒中國股票的實戰經驗，把國內國外的東拚西湊，斷章取義，生搬硬套，就敢寫書誇誇其談的毛手毛腳的小夥子多於牛毛。

注釋：很直白，不做多解析

56， 我說贏家門前掛有“穩”字牌匾的有三道大門。第一道是穩賠，第二道是穩不賠不賺，第三道是穩賺，最後才能跨進贏家的大門，那是穩定，長久，持續地 賺錢。沒有5年以上是不能真正走進第二道門檻裏的。沒有10年以上，是不能穩定獲利的。20年後，你可能在股市裏為所欲為。但是我認為，時間跟人的炒股經 驗沒有必然成正比例關係。股市不是說隻漲歲數不漲記性的人以靠混年頭就能來提款的。

注釋：如第2條解析：不要隻老股齡，而老經驗。至於作者的時間概念，則因人而異，如果真要10年才能穩賺，個人覺得以現在的電子信息化時代，如果真要10年，除非業餘而言，專職的話沒有幾個人能耗的起10年。

57，你一旦發現自己常常輸的是時間而不輸錢時！這就告訴你，離贏家的門檻就不遠了。

注釋：相當經典，大家可以去對照一下，你現在的炒股水平。

58，求人不如求己，這個掛在嘴邊淺顯易懂的道理在我炒股五年後才領會到真正的含義。這也說明自己太無知，國際歌詞早就告訴的明明白白。

注釋：很直白，不做多解析

59，炒股是藝術不是科學，今天的成功經驗也許過些時候就是失敗的定律。今天的失敗教訓過些時候就又可能是成功的法寶。一句話：沒準！主要是因為你正用，莊家有時就反用，你反用莊家就正用，尤其同一個炒股軟件兩家同時用效果更加明顯，出現雙贏局麵那是偶而與僥幸。

注釋：經驗是用來借鑒的，借來鑒別之後才能用，不要拿來直接就用。

60，炒股高手一定是具備有自己的交易係統，而且是有穩定的準確率。這個穩定性來源於：個人的無意識，意識到，做到，做好。這中間是由於堅持而形成了習慣，習慣又變成了融會貫通。整個過程是直覺，本能，無招，大成的過程。

注釋：再次提到高效高準確率的分析方法是有的，這個方法是各綜因素的大成，包括人。

61，一個人好的交易係統，是經過多年不斷地在痛苦的思考，提煉，再思考，再提煉的循環過程。也就是時時在保養，年年在保養。一旦不保養就會失效的。

注釋：再次證明有高效分析係統或方法，但需要慢長過程積累，同時要時時更新。隻是隻有極少數人能悟到相應的方法。

62，好多人成不了高手是悟性不足，韌性不夠所以成為不了贏家，也許是一輩子。

注釋：（炒股）藝術的核心是悟性與韌性。一生沒有成就也是很正常的。

63，想做高手是痛苦的，需要毅力，更是孤獨的，因為高手每天都在否定自己而要適應市場

注釋：“高手每天都在否定自己而要適應市場”－－重點是這句，我們要時時改進自已，學無涯，藝無境

64，沒有既能在振蕩市中賺錢又能在趨勢行情中獲利的交易係統。

注釋：股市中也一樣，魚與熊掌是不能兼得的。

65，一年分四季，各個季節需穿不同的衣服。我有三種選股方法，它們是適應在大盤的底部，中部和頂部。

注釋：很直白，不做多解析。但問題關鍵是先要做到如何認別底部，中部，頂部。

66，看高手不要看他怎麽賺錢，最好能夠看到他是怎樣應對輸錢的，看他是怎樣止損和止盈的。

注釋：第19條的另一種解析，高手先想到是保本，不虧錢，其次才考慮掙錢。

67，我認為炒股其實並不簡單！說簡單的人，就好比看齊白石畫蝦，徐悲鴻畫馬就這麽簡單！看到了表麵，看到了現象卻沒有看到本質。

注釋：很好解析了做比說要難不知多少。

68，要讓我說炒股簡單，我說有兩點，一是請一位好老師，二就是勤奮。這就是師傅領進門，修行在個人。

注釋：直白，不做過解析了。但關鍵是我們都不一定能一開始得到好老師的指點，而好老師往往也看上我們或與我們無緣。

69，炒股千萬不要與人攀比，容易搞壞心情，隻有認真反思自己，大徹大悟！有的對於別人來說是好機會，而對於自己可能就是陷阱，隻賺屬於自己的錢。是你的就是你的，不是你的，爭著搶著奪著也白搭!看看自己的交割單就是自己的老師。

注釋：很直白，不做多解析

70，不要迷信那些誇誇其談每周都能買到漲停板的人，其實他的業績是一塌糊塗，賠的可能比誰都慘！

注釋：很直白，不做多解析

71，不要跟隨天天在預測大盤走勢的人，他一是故弄玄虛炫耀自己，二是他另有企圖，背後幹些偷雞摸狗的

事。

注釋：很直白，不做多解析

72，抄底就是炒人氣崩潰，等到交易所門可羅雀，讓人傷心絕望到極點的時候，營業廳每天隻來那麽幾個人就可以大膽抄底了。所以，抄底就是門可羅雀，逃頂就是人滿為患。準確率雖然相當高，可是大多數人就是做不到。為什麽？因為都套的死死的，沒有錢等待解套。

注釋：再次申明帶套的有害性，往往是機會來時，我們且終是帶著套。也說明了空倉與及時止損的重要性。

73，我認為股票市場不是國民經濟的晴雨表。現在經濟不好，不能買進，或是等到所有利空都去盡以後，再買也不遲。所以，大家在家等著看報紙，看電視，確定經濟已經轉好才開始買股票，我說這時已經晚了。我們應該做到在極度悲觀的氣氛中，樂觀地重倉進場。

注釋：很好的解析了我們炒的是個股，而不是大盤，可關注大盤，但絕不要用大盤來操作。因為個股最佳買賣點總提前或遲後於大盤。

74，我最怕的是大盤陰跌和不跌，我最不怕的是暴跌。大盤非理性的暴跌和無病的大跌，就是低檔介入賺錢的好機會，遇到此時千萬不要把財神爺拒之門外。

注釋：大盤大跌是個股釋放空方力量的最佳時期，莊家一般是不會放棄的。我們要做的就是好好利用。

75， 我的兩次5%理論。我知道抄底很難抄到最低點，一般我分兩次進場抄底，第一次我認為可能是低點時以2——4成倉位殺進後，結果抄的不是底時，需再 等待至少跌7%以上再買同等倉位，兩次平均價離真正的底5%以內時我認為就算是高手了。同理，我兩次賣出的平均價離真正的頂部5%以內時也認為是高手了。 我是社會最底層的人做股票，沒有關係背景，沒有消息來源，買進、賣出不可能那麽準確，我隻能是估計一個區域，在安全區域可以買進，也許買進還會跌一些，在 風險區域就要賣出，也許賣出之後還能漲很多。能夠每次做到精準買進賣出是不現實的。

注釋：作者自已的操作理論，大家可參考。也再次告訴我們底是抄不到的，頂是賣不到的，隻要我們不每次抄在頂部，不賣底部，我們就在進步，每抄低一點，每賣高一次，我們就長進一點。

76，我一旦重倉發動攻擊時，身邊出現再誘人的股票我都不會動心。炒的股票一旦定下就要專一，往往笑到最後是我而不是那些朝三暮四追龍頭搶熱點當初嘲笑我的人。

注釋：29，37條另一種解析，看準了就不要被外界迷惑，讓其利潤最大化。

77，熊市是真正培養耐心的土壤！牛市往往會使人的野心膨脹。

注釋：很直白，不過多解析了。

78， 我炒股的高興與痛苦，不是因為我的股票上漲而高興與下跌而痛苦，而是我規劃設計自己的股票十天半月應該怎麽走的大概率框架藍圖，雖然中間有好多意 想不到的波動，結果股票基本上沒有走出這個框架之外，這是我最高興的，因為我能與莊家基本上想到一塊去了。想不到一塊時就是最痛苦的，我需趕快找原因調整 操作策略。從來就不要自以為是，不自作多情。

注釋：股市的成功不是你掙了多少錢，而是掙的錢是否都是按自已的要求掙來的，如果不是那一定是運氣。不要高興，應痛苦才行。

79，股市有風險，但股市相對是“公正”的。公不公正就看你的眼力。

注釋：股市優勢 相對很公正，但這個公正，還需靠自已，不是不是公正，而是公負。公正，這的確是現實中所想往的。特別是這年頭。公正

80， 股市是天堂，但股市也是地獄。我想好多股友還是沒有真正嚐試到地獄是什麽滋味，但是我覺得我是嚐到了。即便是有炒股豐富經驗的人，如果生活經曆不 夠豐富，也很可能在遭受一次下地獄慘痛的打擊之後，甚至有永遠要放棄炒股的念頭！隻有經曆豐富的人真正嚐試到了這種滋味後，再炒股業績必有飛躍，這就是被 擊落有多深，反彈就有多高。

注釋：失敗乃成功之母的最好詮釋，有母才有子，有失敗才有成功，失敗在前，成功在後。

81，炒股是謀事在人，成事在天。最後，我加一句：發上等願，結中等緣，享下等福。

注釋：看對了方向，能掙多少賺，能漲幾個點，就看莊家怎麽拉了，有運氣在裏麵。但前提是你必須看對方向，看對了隻是賺多賺少問題，看錯了，那是就是另一種結果了。

經驗話語共八十一條，也是九九歸一。真正想做到它，我認為炒股也就能炒到了真金。

• ZT How To Be A Trader -buydip?-    (8538 bytes) (2025 reads) 3/2/12

Today’s guest is Markus Heitkoetter, CEO of Rockwell Trading and author of “The Complete Guide to Day Trading.”  Today Markus is going to share with you Part 1 in a series of articles on what he believes it takes to be a trader.

According to Google, “how to be a trader” is one of the most active search terms. It seems that these days many people are interested in becoming a trader.

But what does it take to become a trader? What are the steps?

In this article series you will learn how to be a trader.

The Mindset of a Trader

Many people are intrigued by the idea of “making millions in minutes” while working from home or any place they want. No commute to work, no boss yelling at you, no deadlines, no annoying coworkers, no cubicles, no demanding customers…. and the list goes on.

Often people dream of living in an exotic location, trading for a few hours in the morning and then enjoying life.

And although this might be reality for some traders, the vast majority of traders have a different reality. They put in a lot of time and money, spend countless hours in front of their computers (often more than they did while they still had a “real” job) and yet their account is not growing. In fact, it is said that the majority of traders LOSE money.

If you want to become a trader, then you MUST be willing to invest the time, money and effort to learn how to be a trader.

You won’t become a trader overnight. In the beginning, trading can be grueling and frustrating. Your results will not match your efforts. And this is why many traders give up.

However, if you do follow a structured approach and understand that trading is not another “get-rich-quick-scheme”, then there’s a chance that YOU might achieve your goals.

Do You Really Want To Be a Trader

Trading is a business. It’s a profession. And it takes time to learn how to trade.

Anybody who tells you differently, is a liar. Sorry for being harsh, but it’s the truth.

You can’t just buy “the magic system” that automatically puts money into your bank account overnight. It doesn’t exist!

Realistically, it can take you several weeks and and often even months before you have your first profitable trade. And in the beginning you might even lose some money, no matter how well you prepare. Because when trading, there’s always the risk of loss!

But here’s an approach that can increase your chances of making it as a trader:

Step 1: Setting Realistic Goals

Here’s the problem:

Many aspiring traders have unrealistic goals. They start with a $5,000 account and expect to make $5,000 in their first month of trading. No wonder many traders fail.

Focus on small, but consistent profits!

Trading is a function of risk and reward. The more you risk, the higher the profit potential. Or in “traders language”: The larger the stop loss, the higher you can set your profit target.

Let me give you an example: A good reward/risk ratio is 1.5 to 1. This means that you are willing to risk $100 trying to make $150. If you start with a $5,000 account, your stop loss of $100 would be exactly 2% of your account. I’m sure you already heard about the “2% risk rule.” It’s widely used and many trading experts recommend it.

Now let’s say you are right every other trade, i.e. your trading system has a winning percentage of 50%. This means that in the long run you can expect as many winning trades as losing trade.

For our example, let’s say you place 10 trades – 5 of them are winning trades and 5 of them are losing trades.

So you would make $750 on your winning trades (5 * $150), and lose $500 on your losing trades (5* $100). Your gross profit after 10 trades would be $250. You now need to deduct your commissions, which should be around $50 – $70 for 10 trades, depending on your broker and the markets you trade.

Therefore your net profit after 10 trades would be around $180-$200.

Now the question is: How many trading signals does your system produce?

If you get 10 trading signals per week, then you can expect a weekly return of $180-$200 on a $5,000 account.

Which is a phenomenal result!

Think about it: With a simple trading strategy like this you could expect $720 – $800 per month on a $5,000 account. That’s a whopping 14% – 16%! Per month!

Now, keep in mind that there’s also the possibility of LOSING money.

So let’s talk about losses:

If you had 10 LOSING TRADES in a row, then you would lose $1,000, since you are risking $100 per trade. That’s 20% of your account. Ouch!

But honestly: If you manage to have 10 losing trades in a row, you should stop trading immediately. Because the chances of getting 10 losses in a row when trading a strategy with an expected winning percentage of 50%, is less than 0.1% (!!!)

Summary Of “How To Be A Trader Part 1”

Before you even start trading, you need to know what to expect from trading.

Have realistic expectations, and understand the risks of trading. Set small goals. Don’t shoot for the stars. Try to make $100 per week on a trading account of $5,000. That would be $400 per month, or 8% based on your capital. Per month!!!

You might not achieve your weekly goal every week. There might be some weeks when you make less. Or you might even lose some money. But in the long run you should be ahead and see your account grow. And with proper risk and money management, you should be able to control your risk while growing your account.

So the key is to find a trading strategy with a winning percentage of 50% while achieving a reward-to-risk ratio of 1.5 to 1。

In the first article of the series “How To Be A Trader” we talked about the mindset of a trader and the importance of having realistic goals. You have learned that consistency is more important than windfall profits every now and then, and that a weekly target of only $100 – $200 can compound to very nice yearly returns. If you haven’t had a chance to read the first article of this series, click here to read “How To Be A Trader – Part 1″

Today we will talk about the most important skill of a trader. And it doesn’t matter whether you are day trading or swing trading. It doesn’t matter whether you are trading stocks, forex, options or futures. It doesn’t matter whether you are new to trading or have been trading for a while. The skill I am going to talk about in this article is the foundation that EVERY TRADER needs. If you cannot master THIS, your chances of making money with trading are slim to none.

So here is the most important skill of a trader:

How To Determine The Direction Of The Market

You MUST be able to read a chart and determine whether the market is going up, down or sideways.Trading is not that complicated: If the market is going up, you BUY. And if the market is going down, you SELL. If the market is going sideways, you either stay out of the market and wait until it is trending again, or you apply a more advanced trend-fading strategy.

Let me explain:

In the previous article we talked about a trading strategy with a positive reward/risk ratio. We

used the example of a reward/risk ratio of 1.5 to 1, i.e. you risk $100 to make $150.

Understanding Reward/Risk Ratio And Winning Percentage

You need to understand that there’s a strong correlation between the winning percentage and the reward/risk ratio. The higher the reward/risk ratio, the lower the winning percentage.

Here’s an example:

You might have heard about so-called “Home Run Strategies”. When using a “Home Run Strategy” you use a small stop loss and a quite large profit target. Often these strategies have a reward/risk ratio of 5 to 1, i.e. you risk $100 to make $500.

If you choose to trade such a strategy, it is not unusual to have a winning percentage of only 25% – 35%. But you would still be profitable, since you will make MUCH more money on your winning trades than you lose on your losing trade. In fact, only ONE winning trade would make back all the money you lost on FIVE losing trades. So as long as you winning percentage stays above 20%, you’re good.

When trading such a strategy, you obviously need a trending market. You want to make sure that prices are moving in your favor for a long time. That’s why these kind of trading strategies are called trend-following strategies.

Trend-following strategies typically have a reward/risk ratio above 1.

In contrast, there are trend-fading strategies. These kind of strategies work best in sideways markets. The idea is to SELL at resistance, hoping that prices will retrace and you can BUY back lower. As an example, in sideways markets many traders like to SELL at the Upper Bollinger Band and BUY at the Lower Bollinger Band.

When using these kind of strategies, you typically have a reward/risk ratio of 1 to 1, i.e. you are risking $100 trying to make $100. Therefore you need a winning percentage greater than 50%, otherwise you won’t be profitable. Often trend-fading strategies have a winning percentage between 55% and 75%.

And then there are scalping strategies. When using a scalping strategy, you apply a rather large stop loss and use a small profit target. It is not unusual for a scalping strategy to have a reward/risk ratio of only 0.5 to 1 or even less, i.e. you are risking $100 to make $50. Obviously you need a high winning percentage for this strategy to work. That’s why often scalping strategies have a winning percentage of 80% and more.

Here’s an extreme example of a scalping strategy:

Just BUY the e-mini Dow tomorrow morning at the open. Do NOT set a stop loss. Use a profit target of 10 points.

This trading strategy has a winning percentage of 99.9%, because how likely is it that the Dow Jones moves to ZERO? – Next to nothing, right?

So often you will hit your profit target. The problem is TIME. It might take you days, weeks, months and maybe even years before your profit target is hit. But if you could sustain the drawdown while being in the trade, you would have an extremely high winning percentage.

Obviously this is just an example. Don’t even THINK about doing it! But I’m sure you understand what I’m trying to explain here.

Why You MUST Be Able To Determine The Direction Of The Market

So why is it so important to learn to identify the direction of the market?

Because the direction of the market determines what kind of strategy you need to use!

• In a trending market, you use a trend-following strategy.

• And in a sideways market, you use a trend-fading strategy.

If you use a trend-following strategy in a sideways market, you will get whipsawed.

And if you use a trend-fading strategy is a trending market, you will get stopped out frequently.

Have you every experienced the following: You trade a strategy, and sometimes the strategy works great, but then there are other times when the strategy under-performs. If this ever happened to you, then you probably traded the wrong strategy for the current market conditions.

And that’s why I like to use multiple trading strategies. I use trend-following strategies in a trending market, and trend-fading strategies in a sideways market.

Summary Of “How To Be A Trader – Part 2″

The most important skill of a trader is to determine the direction of the market, since the market condition determines what trading strategy you should use.

To date I haven’t seen a strategy that performs equally well in trending and in sideways markets. Your strategy is either a trend-following strategy that performs well in trending markets. Or it is a trend-fading strategy that performs well in sideways markets.

If you apply the wrong strategy, you will be swimming against the stream. Or, as Hubert Senters likes to say “It’s like hitting yourself with a hammer on the head. It feels good when you stop doing it.”

In the next article I will show you some simple tricks how you can easily identify the direction of the market.

How To Identify The Direction of The Market

Way back in the 90s I used fundamental analysis to try and predict the market. Long story short, it didn’t work for me.

Since the mid 90s I have been using technical analysis in my trading. When using technical analysis, there are two different approaches:

• Chart Patterns and

• Indicators

Examples of chart patterns are flags, pennants, triangles, double bottoms and tops, etc. Candlestick formations are chart patterns, too.

Examples of indicators are moving averages, Bollinger Bands, MACD, RSI, etc.

So which approach is “better”? Should you use chart patterns or indicators to identify the direction of the market?

Easy answer: Use the approach that works for YOU. I personally use indicators. I like the black-and-white approach of indicators. As an example, the RSI is either above 70 or it is not. There’s no grey area. I openly admit that I struggle identifying chart patterns while they are forming. Don’t get me wrong: I am an expert showing you every single chart patter there is at the end of the day. But I can’t identify them with certainty while they are forming. But hey, I can’t ride a bicycle either, so maybe there’s something fundamentally wrong with me

Using Indicators To Identify The Direction Of The Market

In my own trading I use Three Indicators to determine the direction of the market.

Today we will talk about the my favorite indicator – Bollinger Bands. Bollinger Bands are a fascinating concept. They are available in EVERY charting software.

Note: If your charting software does NOT allow you to plot Bollinger Bands on your charts, it’s time to switch to a different software provider. Let me know if you need help finding a powerful charting software platform

Back to Bollinger Bands. Bollinger Bands consist of a Centerline, which is a simple moving average, and two standard deviations. One above the centerline and one below. These are called the Upper Bollinger Band and the Lower Bollinger Band.

I like to use a setting of 12 for the moving average and a setting of 2 for the standard deviation.

And here’s how to use the Bollinger Bands:

In an uptrend you will see that the Upper Bollinger Band in pointing up in a nice 45 degree angle and prices are touching the Upper Bollinger Band. The Upper Bollinger Band acts like a trendline ABOVE the prices.

So how do you know when an uptrend is over?

The uptrend is over as soon as the Upper Bollinger Band flattens or turns around.

In a downtrend you will see that the Lower Bollinger Band in pointing down in a nice 45 degree angle and prices are touching the Lower Bollinger Band. The Lower Bollinger Band acts like a trendline BELOW the prices.

And the downtrend is over when the Lower Bollinger Band flattens or turns around.

Try it out for yourself!

1. Pull up your charting software, plot the Bollinger Bands on the charts with a setting of 12 for the Moving Average and 2 for the Standard Deviation

2. You can use it with ANY timeframe, but if you are day trading, you might want to use a five (5) minute chart.

3. Look at the current value of the Upper and Lower Bollinger Bands. Based on the definition that I gave you above, what is the market doing right now? Is it in an uptrend or in a downtrend?

4. Now look back at charts. Can you see how the Bollinger Bands are showing you the trends?

You shouldn’t have ANY difficulty to determine whether a market is going up, down or sideways based on this simple definition. If you do have problems, let me know and I’ll be happy to help.

Keep in mind that this is NOT a trading strategy in itself! It’s just a way to determine the direction of the market.

Summary of “How To Be A Trader Part – 3″

You can use chart patterns or indicators to help you identify the direction of the trend. I personally rely on indicators because for me they are more “black and white”.

My favorite indicator are the Bollinger Bands. They offer me an easy way to determine whether the market is trending or going sideways.

• ZT: 台灣頂級高手羅威的十年總結 (3) -happyhorse-   (22244 bytes) (2298 reads) 10/8/12

• Top 10 Mistakes Traders Make -goldengate- ♂    (8640 bytes) (2583 reads) 2/3/12

思過中看到了這篇文章：

1. Failure to have a trading plan in place before a trade is executed. A trader with no specific plan of action in place upon entry into a futures trade does not know, among other things, when or where he or she will exit the trade, or about how much money may be made or lost. Traders with no pre-determined trading plan are flying by the seat of their pants, and that's usually a recipe for a "crash and burn."

2. Inadequate trading assets or improper money management. It does not take a fortune to trade futures markets with success. Traders with less than $5,000 in their trading accounts can and do trade futures successfully. And, traders with $50,000 or more in their trading accounts can and do lose it all in a heartbeat. Part of trading success boils down to proper money management and not gunning for those highly risky "home-run" type trades that involve too much trading capital at one time.

3.Expectations that are too high, too soon. Beginning futures traders that expect to quit their "day job" and make a good living trading futures in their first few years of trading are usually disappointed. You don't become a successful doctor or lawyer or business owner in the first couple years of the practice. It takes hard work and perseverance to achieve success in any field of endeavor--and trading futures is no different. Futures trading is not the easy, "get-rich-quick" scheme that a few unsavory characters make it out to be.

4.Failure to use protective stops. Using protective buy stops or sell stops upon entering a trade provide a trader with a good idea of about how much money he or she is risking on that particular trade, should it turn out to be a loser. Protective stops are a good money-management tool, but are not perfect. There are no perfect money-management tools in futures trading.

5.Lack of "patience" and "discipline." While these two virtues are over-worked and very often mentioned when determining what unsuccessful traders lack, not many will argue with their merits. Indeed. Don't trade just for the sake of trading or just because you haven't traded for a while. Let those very good trading "set-ups" come to you, and then act upon them in a prudent way. The market will do what the market wants to do--and nobody can force the market's hand.

6.Trading against the trend--or trying to pick tops and bottoms in markets. It's human nature to want to buy low and sell high (or sell high and buy low for short-side traders). Unfortunately, that's not at all a proven means of making profits in futures trading. Top pickers and bottom-pickers usually are trading against the trend, which is a major mistake.

7.Letting losing positions ride too long. Most successful traders will not sit on a losing position very long at all. They'll set a tight protective stop, and if it s***they'll take their losses (usually minimal) and then move on to the next potential trading set up. Traders who sit on a losing trade, "hoping" that the market will soon turn around in their favor, are usually doomed.

8."Over-trading." Trading too many markets at one time is a mistake--especially if you are racking up losses. If trading losses are piling up, it's time to cut back on trading, even though there is the temptation to make more trades to recover the recently lost trading assets. It takes keen focus and concentration to be a successful futures trader. Having "too many irons in the fire" at one time is a mistake.

9.Failure to accept complete responsibility for your own actions. When you have a losing trade or are in a losing streak, don't blame your broker or someone else. You are the one who is responsible for your own success or failure in trading. You make the trading decisions. If you feel you are not in firm control of your own trading, then why do you feel that way? You should make immediate changes that put you in firm control of your own trading destiny.

10. Not getting a bigger-picture perspective on a market. One can look at a daily bar chart and get a shorter-term perspective on a market trend. But a look at the longer-term weekly or monthly chart for that same market can reveal a completely different perspective. It is prudent to examine longer-term charts, for that bigger-picture perspective, when contemplating a trade.

• 投資不是預測，而是決策 （ZT） -左買右賣- ♂    (4364 bytes) (2522

• reads) 4/28/11

關於預測

投資不是預測，而是決策

　　普通人喜歡預測未來，猜測那些沒有發生的事情，當事實符合預測時，就自鳴得意，認為自己猜得太準了，全是自己的功勞；當事實不符合預測時，就怨天尤人，把所有的錯誤都歸為他人或者老天爺。

　　如果符合了預測，他們會以為自己如何厲害，洋洋得意，這就為以後犯錯誤埋下了禍根；如果不符合預測，他們會認為自己運氣不佳，卻無法對新的事實重新判斷，並且重新作出決策。

　　對於那些喜歡預測未來的人，無論現實是符合還是不符合他的預測，最終的結果都是一樣的：做出錯誤的決策，僥幸成功通往的是更慘烈的失敗。

　　在金融投資領域也是一樣，普通的投資者，總是喜歡預測市場，去猜測大盤的點位，猜測市場明天、下周、下個月或明年是上漲還是下跌，或者預測宏觀經濟的數據、預測公司未來的每股收益、預測股票的價格等等。

　　如果偶爾預測對了，就自以為聰明，認為靠那些方法就可以征服市場、不斷賺錢了，最終犯下致命的大錯；如果預測錯了，一邊放任損失繼續擴大，一邊抱怨市場不願承認自己的錯誤，卻忘記了應該立刻行動將損失降到最少。

　　為什麽人們喜歡預測？為什麽預測未來會經常失敗？為什麽預測市場的投資者，可能會在一段時間內賺到不少錢，卻最終都逃不了虧損甚至破產的結局？

　　原因其實很簡單，喜歡預測的投資者，知識都非常狹窄，隻局限於一個領域，認為市場價格就是因為它所知道的那個原因漲跌的，而不知道推動市場運行的原因其實是非常複雜的。

　　他們或者以市場圖形、或者以宏觀數據、或者以市盈率、或者以每股收益、或者以大眾心理、或者以市場資金，甚至很多人是以各種與市場無關的荒謬方法，去預測市場，完全忽略掉了影響市場的其它因素，這是從單一一個角度理解市場，沒有一個整體的眼光。

　　事實上，我們知道市場是受到多種複雜因素的影響，我們根本就不可能單憑某一種或幾種因素，就可以判斷市場未來會如何運行，這樣做的結果不僅不能認識市場，反而因為局限於某一些因素忽略了其它因素，犯下許多嚴重的投資錯誤。

　　頂級的投資者是非常理性的人，他不會去預測未來，他隻關注“現在”：在此時此刻的情況下，做出怎樣的決策，對自己是最有利的？是最正確的？現在的情況不斷在變化，他可以全方位的觀察，從容做出最佳的決策。

　　如果當下所處的情況是非常理想的，那麽，頂級的投資者會思考如何利用它，以獲得最可觀的收益、承受最低的風險，在這樣的情況麵前，他們不會謹小慎微而是有魄力去抓住大機會，以獲取更可觀的財富。

　　如果當下所處的情況是不理想的，那麽，頂級的投資者會思考如何避免它，以盡可能地降低損失，甚至迅速逆轉獲得收益，他們不會抱怨更不會放任損失，也不會抱存僥幸心理，而是立刻做出決策規避風險。

　　無論所處的情況是好是壞，頂級的投資者都不會有情緒變化，對於他們來說，好壞都是一樣的應對，那就是：果斷地重新判斷當下的情形，做出對自己最有利、最正確的決策，無論再好的或再糟糕的局麵，都可以作出最有利的判斷。

　 　相反，普通投資者麵對市場的變化時，他們的著眼點不是“現在”，而是“未來”。於是，當現在出現理想的機會時，他們畏頭縮尾不敢去抓住機會以有效利用； 當現在的情況糟糕的時候，他們不能果斷的行動而放任損失不斷擴大，更是無法反轉自己的操作方向，以轉危險為機會去獲得利潤。

　　預測式的投資思維，在心中為市場或者價格的未來設定了一個固定模式，一旦現實不符合的時候，問題就出現了，投資者就會在市場現實與心中設想之間產生巨大的矛盾，使他的投資決策無法進行。

　　此時，他們會把自己的預測失敗和投資虧損，歸結為所謂的心態問題，陷入一個惡性循環：先是預測，隨後是失敗和虧損，又把原因歸為心態問題，接下來是內疚和痛苦，然後是試圖用更多的預測去糾正原來的預測，最後就必然是更多的失敗和虧損。

　　同時，預測式的投資思維，無時無刻地擔心自己的預測是否會成真？是否會出錯？投資的過程，對於他們來說，是一種非常痛苦和折磨的事情，他們永遠是在為明天而擔心，根本無法感受今天的快樂。

　　而使用決策式投資思維的頂級投資者，未來沒有模式、不需要預測，隻有可能發生的各種情況，以及清楚每種情況發生時應該如何應對，沒有任何的憂慮和擔心，從容而淡定，理性而果斷，始終保持思維清晰和決策果斷。

　　無論出現了哪種情況，我們隻需要做出最有利、最正確的決策即可：是有利的情況，就盡量利用它以獲得最佳的投資收益；是不利的情況，就盡量地回避它以盡可能降低投資的損失。

　　當然，決策式的投資思維需要有堅實的前提，就是對經濟的發展、對時代的方向、對市場的運行、對企業的本質，已經完全思考透徹，並且非常清楚未來會出現哪些情況，以及在每一種情況下應該如何進行決策？

　　認為市場不可預測，未來充滿了不確定性的“力量投機理論”，就是一種決策式的投資思想：不預測市場，不猜想未來，隻判斷當下各種力量的運行狀況，以及各種力量相互關係的變化，並據此作出最佳的投資決策。

　　投資不需要預測，我們隻需要跟蹤推動市場運行的各種力量，以及這些力量之間方向是一致還是矛盾，然後等待它們方向一致的時候去進行投機，就可以回避掉所有的大風險，同時抓住所有的大機會，就可以持續的成功操作，不斷增長我們的財富，同時承擔的風險又是極小的。

• <勝算與勝率的區別>讀後感 (圖) -rimm- ♂    (2311 bytes) (2739 reads) 4/4/11

在 賭場或是市場上，勝算 = 勝率 * 賺幅 - 賠率 * 賠幅（Edge = winning percentage * average gain - losing percentage * average loss）一味地追求高勝率不僅不能保證賺錢，還往往把人引導上自討苦吃、最終賠錢的岔路上去。舉個例子，在貨幣交易中，有些人把止贏設定為三、五點，卻 把止損設定為一、兩百點，這種做法有很高的勝率（90%以上），由於每次隻能賺幾個點，增加收益的辦法就是使用高融資杠杆（十倍甚至更高）。可是一旦遭遇 連續幾次賠錢的情況就損失慘重，甚至賬戶爆倉徹底出局。類似的事情在股票、期權、期貨、保險等金融市場上也屢見不鮮，高融資杠杆更是相當於把毒品的劑量加 倍，結果常常是連續多次的興奮、然後成癮、最後是徹底的崩潰。所以一味追求高勝率的人從實質上來說不是為了賺錢，而是想通過連續多次的小贏在心理上確認自 我的價值。一般來說，勝算為正值的交易係統其勝率通常都低於50%，例如趨勢追蹤係統（Trend-following system）的勝率在三、四成左右，可是因為平均每次賺到的錢是賠掉時的1.5倍或2倍，長期的結果對於不在乎連續多次止損賠錢的人來說還是可以接受 的。而看上去勝率很高的係統（七、八成以上）其最終的勝算則很值得懷疑，這一點在成熟的交易係統商業軟件平台上用比較可靠的曆史數據驗算一下就知道了。但 是趨勢追蹤係統如今已經是盡人皆知了，以至於現在很多做市商們故意下套阻擊使用那套交易係統的人，而且它也隻適用於追蹤比較長期的趨勢，盲目地用它做短線 基本上是給對家送錢去了。做過風險投資的人都知道低勝率、高勝算係統的道理，如果給十個處於創業期的小公司每個投資一百萬元，即使其中的九個失敗了，可是 隻要有一個最後成功了，那它的價值就可能翻十倍甚至幾十倍，總體的投資策略就是成功的。股神巴菲特的搭檔、伯克夏·哈撒韋公司的副主席查理·芒格年輕的時 候喜歡玩橋牌賭錢，雖然參賽方的勝率大體上都是差不多的，但他卻能夠經常賺錢，他的秘密就是當手上的牌利好的時候壓大賭注，當牌差的時候用很小的賭注，難 怪他能以比較高的勝算賺錢。能理解以上道理的人應當不少，可是能將之付諸實踐的人卻不多

• 主席紅寶書1.集中優勢兵力與精力殲滅戰 [大千股壇] - rimm(759 bytes ) (553reads)2012-03-12

真 正懂得如何最有效利用資金的投資者，是完全不需要和市場上大多數股票打交道，但必須要在正確的時間和最強勢的領導股打成一片。即運用主要資金炒市場少數領 導股。在正確的時間價位隻買最強勢的股票，要的就是最強勢的股票，比市場本身慢半拍，然後在確認的基礎上緊跟市場一步。而不是最便宜價格最低的股票。

   短線交易用高價格換時間【即高買賣更高】。做空反之亦然。

• 為了忘卻的紀念: 傑西-李佛摩爾大師的股市生存戰(2011-01-26 10:34:59)ZT [大千股壇] - rimm(67312 bytes ) (5165 reads)2011-04-24

李 佛摩爾在過去100年中，始終是華爾街上的傳奇人物，前無古人，至今也並無來者。這種神秘現象固然是他的個人魅力所在，但他對股市的智勇過人卻非是當今很 多浪得虛名之輩所能比擬。當然從財富的角度來看，李佛摩爾並不比他之前的傑古德擁有更多的金錢，從口碑來說，他也不見得比後來的巴菲特更能流芳百世，但從 “職業金融交易業的成就”來對比，傑古德（資本到鐵路壟斷者）、詹姆斯吉恩（JP摩根的禦用操盤手，美國鋼鐵公司的總操盤手）和約翰雅各布均無出其右；同 期的巴魯其、老肯尼迪（JFK的父親）和江恩亦無法與其匹敵。當今的眾多大小股神們更無此殊榮。李佛摩爾的貢獻在於對大小投資者，特別是獨立投資者能從其 各個時代的交易和自我教育中，學到如何規避風險，怎麽把握正確的自我。

      李佛摩爾的強悍之處並非他擁有強大的集體資源，而恰恰在於他卻是華爾街上最大的個人獨立投資者，因為至死他都是獨立一個人操作、一個人判斷、 一個人交易。他從來不需要小道消息、股市內幕或者聯手坐莊。當代的股票技術法則的流派以我的多年研究發現，均是建立在李佛摩爾的股票操作手法基礎上延伸出 了的，也就是說他的操作體係是華爾街交易技術的詞根並不為過。

       有史以來華爾街的這位最成功的個人投資者李佛摩爾的故事在人造峽穀的傳奇是源遠流長，這在《股票作手回憶錄》中已經有比較詳細的敘述。但對於我來說，其中最關鍵的就是李佛摩爾在三次破產後第四度崛起的成功一戰“伯利恒鋼鐵”股的實戰交易。 90年前的愛德溫勒菲佛先生隻用了短短一段文字進行敘述，但這對我們這些把自己和資本市場捆在一起的職業股票交易者來說是遠遠不夠的，因為這件事就我個人 來說，“伯利恒鋼鐵”之戰無疑是《股票作手回憶錄》中最精華的部分，他對資本投資者最終成功失敗與否，有著深遠的啟迪。

      “伯利恒鋼鐵股”毫無疑問是李佛摩爾在華爾街股票投資交易的經曆中，第三次破產後是否能夠再次崛起的關鍵點，對該戰役來說，李佛摩爾是成王敗 寇的選擇。而對於我們今天股市的操作者來說是研究最佳交易心理和時間判斷的學習經驗。因為對當時身無分文的李佛摩爾來說，這是他唯一的機會，這對於我們當 今的股市操作者來說，如果理解了這點，那麽我們就已經處於不敗之地了，接下來隻是讓時間來證明你的勤奮與天賦是否能在資本市場上大放異彩，而事實上這也是 任何實業家和企業家所應該讀懂的事實。

      所謂市場的重心，事實上並非是權重股對市場波動的主導，而是領導股和領導板塊對資本市場前瞻性的主導，因為資金趨利總是在資產增值速度最高和最快的企業中先入為主。伯利恒鋼鐵的背後其內涵是讓我們搞清這樣一件事情，當你隻有很小的一筆錢、隻有一次隻許成功、不能失敗的創業條件下，你怎麽才能用擺在麵前哪怕是最小的僅有的一次上帝給予我的機會，通過時間的把握，將其放大到對自己最大概率的有利機會下為自己創造成功的可能性。也就是說，一顆子彈，一次板機，你怎麽能夠保證用99%的概率擊倒對手，贏得自己存活的生存之戰。

      任何資本市場包括股市、期市和匯市，都是由市場重心決定大波動趨勢的方向，而這在李佛摩爾之前是沒有人係統化地理解的。我個人認為李佛摩爾對金融市場最偉大的貢獻就是他是利用測試市場重心來理解大趨勢變化的第一人，正是因為對市場重心計算的形成，才有了趨勢派最終對基本麵派的勝算上高出一籌的地位。

      當我在1993-1994年耗費2年的時間中將伯利恒鋼鐵股價自1912-1916年的走勢數據收集完整後，並且親自在坐標紙上一根根手繪成 K線圖後，我終於發現了李佛摩爾親著的《HOW TO TRADE IN STOCKS》一書中最後8頁那難以令人解讀的“李佛摩爾親自筆錄的數字變化”開始對我說話了。你會發現這位華爾街有史以來最偉大的作手其過人聰明之處正是趨勢能夠橫掃一切不確定因素的戰略與戰術的思想，他從戰略上先用強度確認了對手，而在戰術上用強勢交易鎖定了對手，最終博浪一擊而成功。

       他 的成功是重在趨勢，那才是最終成就財富增長的板機，趨勢絕對不是股神或股王在電視或雜誌上的號召才會出現。趨勢恰恰是眾人拾柴火焰高的結果，在股市上所謂 預先布局，然後編造概念和故事賺錢，那些是內幕交易或者作奸犯科者能賺錢的把戲，在三公的規定下，如果資本市場是相對平等的市場，你相信誰能未卜先知嗎？ 既然是人，而不是神，賺錢的大道就隻有一條，隻有坐上確認趨勢的快車，每年存活下來，你就是股神。

      1914年，李佛摩爾在經曆了第三次大破產後，期間又遭遇了美國4年的經濟大蕭條，資本市場索然無味，也無任何賺錢效應，同時他還欠下百萬美 元的巨額債務。他似乎再次進入了山窮水盡的地步，因為當時隻有一家券商能夠給他一筆為數500股交易額的信用。也就是說，對他的人生而言，隻有一粒子彈， 一次扣動板機的機會，非贏即輸。如果他不能在這唯一的機會中，第一，看對大盤；第二，選對股票；第三，抓住時機；第四，拿出勇氣。無論這四個條件中哪一個出現問題，都會造成永遠再無翻身的結果。那麽他或許就真的隻能永遠破產，然後和99.99%的人一樣，永遠離開資本市場。也就是說李佛摩爾要想繼續存活下來，他必須要做一次成功幾率高達99.99%的交易，而當時的股市卻是處於一個四年經濟衰退的行情，這種難度是我們無法想象的。

      這和2001-2005年中國A股市場很類似。就我後來的理解，他 的這種操作思路為我的對衝基金交易策略奠定了牢不可破的規矩，那就是我把每一筆投入資本市場的資金，都看作了唯一的一次機會、唯一的一顆子彈，你怎麽去交 易？當然，我為此付出了很多小波動我會錯失了賺不到錢的機會，也沒有利潤的代價；但卻為我帶來了我從不會錯失任何大波動和大走勢的行情，而且始終可以讓我 完好無損存活下來的戰術。

      對於李佛摩爾來說，他的人生最精彩的部分並非是1907年在股市中讓JP摩根請求他不要繼續做空賺到了超過100萬美元，也非他在1910年 因為在棉花期貨的交易上犯了聽信“專家”之言而將之前所賺的100萬美元全部賠完，陷入了必須要靠“投機賺錢”來維持生活的財務困境。而恰恰此後美國的經 濟又陷入了“ 循環小衰退”那寂寞難耐熬人心智和沒有半點賺錢效率的市場情況下，他是怎麽僅僅單憑隻能交易500股的信用額度東山再起的。我們現在知道從1911-1914年，華爾街在大背景下基本上沒有賺錢效應，李佛摩爾是如何在耐心苦捱四年後，讓耐心和時間之窗給予他那神話般東山再起的機會。

      雖然很多年來不少人都認為李佛摩爾的這次東山再起有很大部分依靠的是運氣，但我確認不這樣認為。在任何事業的創業和金融資本市場，特別是股票 的二級市場，我認為就運氣二字，對每個人都是相對公平的。李佛摩爾當時所處的市場環境，很類似於中國A股的2001-2005年的熊市。而李佛摩爾在 1914年因為在這4年期間於錯誤的時間下交易，最終欠下了超過100萬美元的債務。從一個擁有100萬美元現金，轉為欠下超過100萬美元的債務，而最 終選擇第三次破產的做法，雖然為他暫時擺脫了精神財務壓力，但人生對於李佛摩爾來說進入了一個相當嚴峻的時刻，1914年，他38歲，如果沒有一次擊中成 功的翻身，那麽對於他來說，人生很有可能在1914年就已經結束了。

         偉大的交易者在第三次重大的破產後終於完成了堅決獨立研究不聽信任何“專家”意見的修煉。而他要在華爾街上再度崛起，缺乏的兩件最重要的東西：“本金和時機！”正如我們現在都知道的，1914年後，全球開始進入了第一次世界大戰的熱身賽，而 李佛摩爾的極度耐心，通過華爾街市場的自身運動為他創造機會。那絕非是所謂的“機會由上帝創造的”，華爾街的機會恰恰是用耐心和時間等出來的。李佛摩爾就 是依靠這種最終的耐心“得到了機會的形成”和僅能一次操作500股的信用度，在“成功過的經驗下”，選擇了當時的超級龍頭股伯利恒鋼鐵，博浪一擊，再度走 向人生的頂峰。

       對於當年伯利恒鋼鐵的走勢，我認為是每個專心致誌的投資者都應該仔細加以研究的。為了複原伯利恒鋼鐵的股價走勢圖和理解李佛摩爾是如何把握 這唯一的一次能夠成功機會的概率，當我完成了伯利恒的股價走勢圖繪製工作後發現，原來李佛摩爾的關鍵交易包涵了雙重含義：第一是等市場的走勢完全符合了牛市初具規模的特征，讓股價形成明顯的大趨勢，這就是時間要素，並非是江恩流派所謂的波浪理論；第二就是怎麽研究在大概率上真正把握住股價在開始大幅度波動前的關鍵時刻。

      1915-16年三次破產後靠500股伯利恒鋼鐵東山再起的李佛摩爾攝於他的EVERMORE門前就這個關鍵的時間點和股價的增值大波動的關係，我用飛機起飛來作比喻。當一架飛機在機場跑道的一端開始注速和加速滑行，等到氣流和抬力結合點上的加速度形成了最終托起了飛機重量的動力形成，那就是飛機衝宵而起的時候，而飛機的重量就倉位，引擎的動力就是買盤的資金，氣流就是股價上漲中的強度。

我經過研究1886-1996年間，美國所有4年漲15倍的大牛股，都是以30度的仰角開始啟動，大飆股隨後以60度的仰角開始上衝。而能夠在4年中漲幅高達30倍的股票，其特點就是股價開始騰飛的啟動與火箭升空無異，仰角超過80度。當年的李佛摩爾能夠在伯利恒鋼鐵上博浪一擊的成功關鍵無疑就是他在等仰角超過80度的飆股的凝聚力形成。那就是他要100%地精確把握住了這個讓飛機從地麵能夠騰空而起，並且不斷加速上升的臨界點。

      從此以後，我在交易每一個股票和期貨品種的時候，都要先找到這個臨界點，在沒有臨界點形成之前，我是不會學中國巴菲特們提早先跳進參與市場那份內心的非人煎熬，而是停留在手上保留足夠的現金。我認為再現李佛摩爾和詳細解讀李佛摩爾操作心理和操作臨界點把握，是每一個職業交易者均應該學習的經驗之談，這恰恰就是能夠讓你抱牢和坐穩倉位的基礎。

• 說一故事 [大千股壇] - rimm(215 bytes ) (706 reads)2011-03-30

一個老哥55歲越南華僑在biduIPO當天128買入1500股，想長期持有退休。可幾個月一路下跌到45，實在受不了46他割肉，剛好地板價。57歲中風睡眠中走了。股價又回到130.嗨現在bidu 1360！！！人生無常，誰能預測。

• 其實，炒股是要下狠功夫練習的，而不是把功夫花在預測上。 -鑽石王老五- ♂   (2561 bytes) (6230

第一，就是心態的鍛煉。有幾條對股市操作根深蒂固的信仰是必須有的：

A: anything can happen.

這就是說，承認自己對市場的認知是有限的，對市場要有敬畏之心。

B. you must have a trading system.

這就是說，要有一個高概率，能反複賺錢的交易係統，不論FA或TA。

C. cut loss short, let profit run. (always risk <或=reward)

這就是說，把交易當做一個過程，而不是靠一筆買賣定輸贏。不考慮風險報酬比的話，可以讓你辛辛苦苦數月盈利一夜之間就毀於一旦。

有了這幾條信仰，你就會避免衝動交易，不敢交易，不肯止損，盲目跟風，主觀判斷，沉溺於尋找股市葵花寶典，拉風第一，預測第一，賺錢其次的各種心理狀態。這些心理活動都是伴隨著交易發生的，最終結局就是賠錢。

在大千看得太多了，知道這都是在重複當年俺犯過的錯誤。這也是俺做為過來人，多年前就體驗過的滋味。倒頭來都是浮雲，兩手空空。所以俺總喜歡說些掃興的，得罪人的話。大多數人，要的是迎合自己的心理，而不是想追究真相是什麽，真理究竟是什麽。

很多人對A,B,C不要說並不是太相信，就是信了，還會重複那些壞的心理習慣。所以好的的心理習慣是要練習培養的。不是說你信了，這些毛病就一夜之間一去不返了，它們還會不時地騷擾你。

第二，就是技術上的練習。

有 些人是保守的，不願透露技術上的交易細節，有些人是願意和大眾分享的。可以這麽說，告訴你的，都還是留一手的。就是全告訴你了，你要執行難度上也是很大 的。但是有一點是肯定的，持續賺錢的方法有很多，順勢也好，逆勢也好（俺喜歡順勢），你必須找到適合你自己的。這就好比世上有很多很多的美女，你看了這個 也想要，那個也想要，但能陪伴你終生的也隻有那麽一個。

還有一點要說的是，這次下跌，反彈，再下跌，技術上走勢近其實近乎完美 （從俺的交易係統來看）。一張裸圖，不同的人看到的是不同的東西。但是借助不同的指標或線線，你完全可以找到賺錢的辦法，關鍵是曆史反複證明是對的，而且你要持續運用。

這裏俺發現大多數人都忽略了不同的時間框架來討論趨勢的問題。

僅僅從日線圖上看，今天看死叉，明天又看背離，後天又看超買超賣指標，，大後天又用布林線。或者全都用上，發現又都是矛盾的。今天這個靈，明天那個又不靈了。然後得出個漲跌結論，這不是很可笑嗎？不同的時間框架，其實都有它們的勢和位，這就提供了操作的空間位置。

為 什麽、這一輪會下跌這麽猛？為什麽在1101反彈，為什麽1208又下跌？很多人說，技術分析不靈了。大錯特錯啊，那是沒仔細看圖，也沒有依據順勢操作的 原則，沒有去仔細觀察1分鍾圖，5分鍾圖，小時圖，四小時圖，這些都是要平時下功夫去研究的！那你當然不知道如何確認反彈，又如何確認反彈結束，更重要的 是也不知道萬一錯了，該在哪裏止損！！僅僅憑一天的漲跌，去判斷牛熊，判斷明天做多做空，在俺看來這是最荒謬不過的事情！！！

第二章：技藝和實戰篇

• TA之精華。 -雙手互搏- ♂    (853 bytes) (1893 reads) 5/9/13

本貼內容已被 [雙手互搏] 在 2013-05-09 17:44:53 編輯過。如有問題，請報告版主或論壇管理刪除.

先說結論：

1，TRADING IN PATTERN.

2, TRADING IN BREAKOUT.

3, TRADING IN TREND.

4, MONEY MANAGEMENT.

5, CUT LOSS.

再說來源：來源於手柄的扯TA。原文見 http://bbs.wenxuecity.com/finance/3158083.html

解釋：

1，那幾個經典型最賺錢。

    ----就是TRADING IN PATTERN。

2，再經典的型也比不上一個夯底／頂。

    ----就是TRADING IN BREAKOUT。

3，線條（勢）比型更重要。

    ----就是TRADING IN TREND。

4，一切皆有可能。

    ----就是MONEY MANAGEMENT。

5，保護好自己。

    ----就是CUT LOSS。

6，千萬別再發明輪子。

    ----沒有6了。如果有6的話，都是輪子。

7，對12345的補充說明：PATTERN很重要，BREAKOUT 比PATTERN更重要，其中TREND 最重要。

• 拿，第一次畫介複雜的圖，， -新手丙- ♂    (395 bytes) (2015 reads) 1/9/13

有違鵝的本意～

說明：

-- 橢圓代表rythm;

-- 中間那條線乃：support/resistance.

操作：

-- 橢圓1輕倉炒；

-- 4、6重倉；

-- 7也可小搞。

• 今日操作之一（圖） -新手丙- ♂    (235 bytes) (2823 reads) 5/17/11

1. 重空；

2. 出1/2；

3. 出淨；

4. 再重空；

5. 出1/2；

6. 出盡。

娜， 你可能不屑 -- 可真是俺的漁。。

• 反正俺就隻知道奉獻 -- 俺的股經 -新手丙- ♂    (359 bytes) (3587 reads) 6/3/11

炒股是藝術, 但要登大雅之堂(持續賺錢)也得很下功夫..

- 常見/屢犯的錯誤殺傷力最大, 故得常反省, 盡量少犯些同樣的.

- 多讀些書(謝阿雪)--那是漁,能從他人那裏多學點就意味少交學費.

- 細讀圖重操作,圖中自有黃金屋.

- 在股票沒整明白前別忙搞別的, 畢竟股票風險控製相對容易些.

- 切勿賭大,敬畏市場.

• 閑著也是閑著 -- -新手丙- ♂    (133 bytes) (1964 reads) 3/21/12

ta去粗取精3條線：支撐/阻.力/趨勢

再取精：支撐/阻力，但須拿捏好所做的區段 -- 這有難度，但隨之機會也更多。

• 閑著也是閑著，， -新手丙- ♂    (215 bytes) (2700 reads) 6/2/12

炒股的精髓說一千道一萬，無非：cut losses short and let profits run

拿，let profits run 很難，相當難，正所謂會出方師傅，，

而 cut losses short 也難，可木那麽難，且須學會，，

後者--利大點小點； 前者--攸關生存，，

• 閑著也是閑著 -- 再贅述幾句讀圖： -新手丙- ♂    (127 bytes) (1736 reads) 4/26/12

-- 身段/線條比局部的蠟燭遠重要；

-- 後發製人，風險大大降低；

-- 功夫在詩外。盯圖（不帶轉睛），其意自現。

• 鵝的漁圖 -新手丙- ♂    (494 bytes) (841 reads) 4/26/12

此乃鵝的漁技示意圖（盡管以前貼過多次，竟還有人說俺藏私！）（今天重點炒的cl)

將此圖印入腦中可給您帶來滾滾錢財。。

空，將圖倒過來；長線圖形相同。

可兩種操作：

1.重倉+緊止損， 長蠟出大部；

2。再進；

3。 出半+上推止損；

4. 出盡或更推止損。

另：

1. 輕倉試水 + 止損稍大；

2. 重倉 + 上推止損；

3、4同上。

• 閑著也閑著--說說現階段鵝對炒股精髓的理解(2) -新手丙- ♂    (329 bytes) (2884 reads) 8/14/12

按圖索驥

-- 圖乃鵝們小散唯一可靠的東東, 充耳不聞天下事(大千除外~),眼睛隻盯股線圖.

-- 圖以裸圖最佳. 任何附加均為累贅/幹擾.

-- 嚴格依圖提供的型和勢操作, 真正做到:"Trade what you see, not what you expect/think."

• 閑著也閑著 -- 說說鵝如何找進點 -新手丙- ♂    (307 bytes) (2112 reads) 9/7/12

        

基本2類：

-- 1腿點，或叫發力點。 這又分兩小類，之一須具base;之二為大升降後。這類的核心在於認清在蓄勢，而這勢即通過以上兩種方式得來。

-- 2腿點，（這大家最熟悉）即搭順風車。

兩者各有利弊：2風險相對小些，因型已成；而1衝勁足，可大量，但出點更難把握。

• 拿，貼個操作示意圖，， -新手丙- ♂    (265 bytes) (2168 reads) 3/13/13

1. 重多，2. 出。3. 重多，4. 割。5. 重多，6. 出。7. 重空，8. 出。9. 輕多，10. 出。

=3070

• 跟住股市中的聰明巨賈抄家 -rimm- ♂    (433 bytes) (4082 reads) 1/28/13

股 市中買賣就是敵對多空雙方如戰場：1.籌碼能否集中【糧草彈藥物資準備】這是看圖的關鍵，2火力偵查【試盤】，3迷惑敵方【洗盤】，4設陷阱【總攻前最後 力量積蓄】，5陸海空立體配合發起進攻【大盤，媒體，公司配合主力拉升】。量價與個股所處股價的發展曆史位置以及時間因素來評估主力。沒有實力巨賈通過恐 慌低價天量接盤，有實力的巨賈通過利好天量掃貨，通常是瘋牛股。籌碼惜售是關鍵。小股民看清巨賈抄家假陷阱跟進，這是需要勇氣買入。股價比從前高出50% 或100%。

• 主席紅寶書4,四度赤水，軍事史的奇跡。 [大千股壇] - rimm(362 bytes ) (404

毛 之所以能締造紅朝政權，不成第二個石達開。他具有天才軍事統帥指揮才能，通古博今。三十六計總匯一個字【騙】。四渡赤水【迷惑敵方，隱蔽自身方向目的意 圖，避實就虛，運動中集中優勢打擊敵方薄弱的，】。股市中箱型，通道 旗形形態就象四渡赤水。你割肉就漲回，你追漲就回調，幾個來回幾個月大多人被逼的割肉放棄，最後絕塵而去，望星星。蔣公五次圍剿無功，主席到達陝北。

• 會買是投機先決條件才是成功交易的關鍵 [大千股壇] - rimm(61 bytes ) (0 reads)2012-06-15

會買的是徒弟，會賣的才是師傅對穩定心理很重要的，賣沒啥重要性隻是獲利多與少而已！！

• mcp (圖) [大千股壇] - rimm(102 bytes ) (768 reads)2010-10-22

• 讀帖感-----(zt)by 浪跡華爾街 (圖) [大千股壇] - rimm(1076 bytes ) (3586 reads)2009-11-25

      努力總結每次交易心得，找出成功失敗原因。市場是有規律的，市場的規律性緣因於不變的人性，人們總是按照相同的方法重複自己的行為－－這就是為什麽那些數 字構成的圖形和趨勢總是一成不變地重複出現的原因。打印出成功交易案例圖，分析讀懂圖背後的傳達給出的真正多空含意。記住每個形態圖及必須具備哪些條件。 耐心等待市場，賺大錢要靠“等待”，個人時間能力有限，不可能每天都發現機會進出頻繁交易。一定要等到所有因素都對你有利的時機。仔細地選擇時機是非常重 要的......操之過急，是要付出代價的。交易理論：隻在關鍵點上進行交易。隻要有耐心，在關鍵點上進行交易，就總能賺到錢。我的理解是發現【先知先覺 的聰明主力資金介入】。這是最難的，通常被你發覺股價以上一個台階。如果這隻股票在越過關鍵點之後，沒有像它應該表現，那就是一個需要立即引起注意的重要 的危險信號。可能是假的，原先預測不成立。

第三章： 心理篇

• 最佳交易者 (小本上抄一個女人的) -Snipertrader- ♂   (2760 bytes) (1361 reads)

如果想成為最佳交易者，就必須控製自己的情緒、協調內在衝突，革除不好的習性，才能保持最清醒的頭腦 。

交 易過程中， 維持清醒的頭腦，這是最基本的成功條件 。交易會耗費大量的心神，如果心有旁鶩，結果就會顯現在交易績效上。不論你是因為前一筆交易的虧損而憂慮，或是受到個人問題的幹擾，交易表現都會受到影 響。你不能讓這些東西分心。傑出交易者不會讓這種情況發生，否則就會暫停交易，直到一切都恢複正常為止。如果交易者知道如何協調內部的衝突，操作績效就能 夠慢慢提高。

不要把精力浪費在沒有意義的東西上，盡量從積極的角度思考， 設想自己是最頂尖的交易者。不妨問自己：“碰到這種情況，傑出交易者會如何處理？”你必須誠實麵對自己，做正確的事情 。

　 　假定你發現自己變得頑固，期待某個部位能夠成功，或按照已經持有的部位立場評估行情。在這種情況下，你應該假裝自己完全沒有任何部位，從非常客觀的角度 判斷行情發展。這麽做以後，如果你認為應該放空，但實際上卻持有多頭部位，就應該立即出場。不論你如何期待，都不可能扭轉市場的走勢。

　 　有些東西是你必須特別小心的，包括：期望、貪婪、恐懼、頑固、懶惰與憤怒。這些都是造成交易失敗的最主要原因，讓你無法保持清醒的頭腦。很多人都寧可把 失敗的責任推卸給別人，認為老天特別喜歡找他麻煩。事實上，交易者本身才是造成虧損的罪魁禍首。想辦法不要再發孩子氣，自己的責任應該自己扛。自己造成的 錯誤，必須自己想辦法解決。總是責怪別人，你絕對不可能成為最佳交易者。

　 　如果表現不理想，不妨考慮暫停交易，讓自己冷靜下來，思考究竟發生了什麽問題。是否因為你沒有好好遵守行動計劃？或者是行動計劃本身有問題？不論哪種情 況，如果陷人低潮，就沒有必要勉強自己繼續交易。休息幾天，或盡量減少交易量，直到你找到原因，恢複清醒的頭腦為止 。

　　可能造成傷害的心理問題：

　　1 ．出現內在衝突。

　　2 ．交易過程中，頭腦不夠清楚。

　　3 ．認為“他們”在找你麻煩。

　　4 ．期待行情會永遠持續下去。

　　5 ．期待行情會反轉。

　　6 ．固執。

　　7 ．從自己所持有的部位來思考行情。

　　8 ．無法控製脾氣。

　　9 ．基於報複心理進行交易。

　　10 ．貪心。

　　11 ．貪多。

　　12 ．害怕自己錯失機會。

　　13 ．害怕吐回既有獲利。

　　14 ．害怕虧損太嚴重。

　　15 ．無法認賠。

　　16 ．無法扣動扳機。

　　保持頭腦清醒的辦法：

　　1 ．暫停交易。

　　2 ．外出走走。

　　3 ．從全新的立場來觀察行情。

　　4 ．認賠後重新出場。

　　5 ．設想自己遨遊於市場。

　　6 ．回歸到最根本的層麵。

　　7 ．檢討交易計劃。

　　8 ．務必要準備資金管理計劃。

　　9 ．嚴格遵守計劃。

　　10 ．像專業交易者一樣思考。

　　11 ．不要再期待，采取實際的行動。

　　12 ．設定務實目標。

　　13 ．尋找專業協助。

　　14 ．采用催眠方法。

　　15 ．瑜伽運動。

　　16 ．到健身房運動。

　　值得提醒自己的一些問題：

　　1 ．如果沒有任何部位，我會怎麽做？

　　2 ．我是否很容易發脾氣？

　　3 ．我是否會變得情緒化？

　　4 ．我是否讓個人問題影響交易？

　　5 ．我如何應付連續虧損？

• ZT: 炒股——耐住寂寞 -金海洋- ♀   (4664 bytes) (2249 reads) 8/7/126/20/12

做股其實很簡單。隻是因為我們的內心太複雜了，所以，簡單的經過了千萬次的折射後就已經非常的複雜了，其實，我們隻需看到光源所在即可。

做股之簡單，對大多數不是所謂短線高手的投資者來講，也可以很簡單舉個例子：

如果隻將目標位嚴格的定在20%，那麽，也許大多數人都可做到，，絕大多數時間不動（隻要有一點看不懂時都堅決不動），趨勢完全清楚確定後再入，狠狠咬上兩口就立即堅決撤退，一年隻要這樣做上兩次就可以達到目標了，而漫長的300個交易日裏，做很有把握的兩次的機會還是足夠有的，

但如果總是將目標定的很高沒有嚴格紀律的約束，那麽，很可能雖然你一年中都在奔忙，你最後卻反倒連20%的目標也達到不了，甚至是虧20%。

看不懂時就堅決不做，看懂了就滿倉出擊，殲敵後立即撤走。 【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】

所謂“靜若處子，動如脫兔”。

但這需要守得寂寞，而寂寞時受紛雜萬象所惑，卻很容易被迷亂入不歸之途。

具體個股操作時也應守的寂寞，為什麽總有“追漲殺跌”的悲劇在每天上演？就是因為大多數投資者浮躁的心性。心浮氣燥、急功近利，自然總是成為最終的受傷者。

有經驗的投資者隻做自己有把握的、熟悉的，至少是盤中跟蹤觀察了很長時間脾性都摸的差不多的股。

牛股大概人人都遇到過，但能真正吃定的又有幾人？也許，每次，我們都是在曙光乍現前剛剛被清洗了出去，買賣皆由已，那麽，自己想想，為什麽受傷的總是我們？

浮躁、浮誇的，即使偶爾僥幸，也是絕對不可能成為“一劍頂乾坤”的真正高人的。因為，他們心思眩迷於虛妄，更耐不住寂寞。

太陽寂寞，太陽創造了一切；英雄寂寞，英雄征服了一切。

抄一點點: -dt_spy- ♂   (1816 bytes) (1350 reads) 9/6/12

The past is knowable.

The present is observable.

The future is intelligently guessable.

The past is already made,so it is permanent.Only something permanent,unchanging,can ever be known.Therefore,the past can be known.

The present is evolving; it is happening.That which is happening can be seen.So the present can be observed.

The mold of the future is built in the past and refined by the present.However,the actual future is yet-to-be-made and thus will always be unknown.

Only the present is alive and to be alive means to be constantly changing.

If the present is alive and constantly changing,then the present's future must also be ever-changing and thus always unknown.

So,the future can never be known nor perfectly predicted;but the know past and observed present will always indicate a "probable" future.

The future is thus in between unknowable and predictable.

It is more than random,but less than certain.

Tis is intelligently guessable.

--------------------------------

Don't think. Look.

Don't analyze. Observe.

(The institutions you are competing with invariable will have more knowledge,more

information,more of everything than you; but in the seeing competition you can be their equal,or maybe even their better.)

--------------------------------

Avoid making specific predictions about the future.

Making predictions will do you no good and can do you a lot of harm.

Analysis and predictions actually hinder your ability to see and act clearly.

You will be constantly tempted to analyze and predict.

Do so if you wish,just be aware of the dangers and try to adjust accordingly.

....

交易理念

如何從600萬做到20億，別被標題所嚇，其中的理念非常高級。敬謝DT-ES網友!

文中一些錯誤，我也經常在犯，比如追求入點精確，想一買就漲，止損設的太低，仍扳不住對短線短波的追求。

下麵是摘錄的精要部分，我要常常閱讀此文。

～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

看對走勢沒什麽了不起的。在多頭市場你總能找到許多很早就看漲的人，在空頭市場也總能找到許多很早就看跌的人，然而他們卻沒有從中賺到多少錢。能看對市場而穩如泰山的人才能賺大錢。

普 通人，最好是按日K周K或你能確定周期的大勢去做單，哪怕一次止損的代價大一些。太小的止損止贏一定會搞壞你做單的格局與心態。但是，也不要太大的止損。 練好基本的技術，給出合理的止損，做你確定的行情，有把握的行情。把每一次交易當成是你生命的一部分來對待！財富的累積就是你一次一次，一步一步做自己有 計劃有把握的交易開始的。

所有的時間窗口，所有的指標都是種定性，都是定法，在某些行情中，它們都是錯誤的。交易能確定的隻有三件事：1：你的止損，2：你的大勢觀，3：市場的本質是波動，市場一定會常常發生較大的波動。

很多的失敗者，在於隨機開倉，輕易止損，頻繁的太早的否定自己的開倉。我指的隨機，是一種隨性的草率開倉。特別是基於自己的主觀或很小的分K周期的穩固性相對低的勢的開倉。

散戶最大最大最大的缺點之一就是不能容忍單筆較大的止損，他們醉心於學360度空翻的高手，試圖以很小的止損去精準定位市場，精準定位行情！

散戶最大最大最大的缺點之二是持倉的時間過短，極難賺大錢！

散戶最大最大的缺點之三是盲目崇拜盲目自我激勵

成功者最大的共性是努力去做自己最有把握的事，做自己最確定的事！絕對不是去做代價最小的事，代價再小，不能成功，有用？

交易是嚴肅認真的事，不是讓你去隨機開倉，盲目止損的。以大勢觀去做單，以相對科學的相對較大的止損去做單，是既贏概率又贏比率！以小勢去做單，以小的止損去做單，是既輸概率又輸比率！一定是雙輸。

總結，順著K線方向與某一均線方向，尋找相對穩固的勢，以相對較大的止損，去賭出你的時空，賭出你的成功！一次一次的累積，一次一次的精心計劃，一次一次的去承受，一次一次腳踏實地！每一次止損都要止得明明白白，止也要止在大勢觀上，止也要驚天地泣鬼神。

金 融市場引誘你們進入這個市場的核心的價值觀是“以小博大”。這個價值觀帶給了你們希望，更多的是帶給了你們絕望。以小博大，注定就是一種極大概率的失敗的 價值觀。沒有人可以挑戰這一條價值觀。“以小博大”的確是吸引散戶進入市場不停割肉的最為風騷經典的教條。其實，更多的是散戶，以小博小。以小博大，你就 要犧牲最為寶貴的概率，而概率恰恰是成功者做事最需要關注最需要重視與最需要選擇的東西。追求比率犧牲概率往往是最為不智的選擇。

現實生活中，無論是幹個體開店，還是開公司，開廠，還是流通領域做差價，不存在以小博大的道理，這是普世的準則。唯一的生存與發展壯大的途徑，是不停的以大博小。

選擇你最確定的勢，最有把握的勢，最看得分明的勢，穩固的大勢觀，以大博小，或許是很多人走出人生泥沼的出路。太多的人看對行情，輸了錢。有些事情你無法逃避，你注定要默默的承受，想以小博大走捷徑，絕大多數人最終的下場一定是灰飛煙滅。

大勢觀，穩固的相對穩固的大勢觀，相對大的止損，才能讓交易者有不動如山的持倉素質，真正體會“錢是坐著等來的”奧妙，不停的掠取一波又一波相對大的止贏。小止損選擇了放棄承受較大的止損壓力，基本等於放棄了成功的權利。

道氏理論的巨大貢獻，在於他很早指出了中長期大勢的不可逆性。

每一根中級均線大勢的有效跌破或站上，開啟的都是宏大的趨勢行情，逆之則死。它們代表的是一種經濟大勢或商品大勢，反應了諸多的宏觀的深刻基本麵，在一定的時間窗口，幾乎沒有人可以改變這種大勢。隻有你們對這種勢的理解深入骨髓了，才能有完全的信心去運作大波段。

炒股注意事項  zt by 雙手互搏

Don't be a hero.

Don't have an ego.

Always question yourself and your ability.

Don't ever feel that you are very good.

The second you do, you are dead.

第四章： Option

本貼內容已被 [goldengate] 在 2013-01-26 10:54:26 編輯過。如有問題，請報告版主或論壇管理刪除.

有朋友說Hedge 是大忽悠，我想借此說明一下：

Hedge 有很多方法，你說的同時買Call和Put隻是其中一個簡單的方法，不要就此否定整個Hedge的概念。Option有很多策略，其中某些自然形成了 Hedge， 形成Hedge後，你贏錢的可能性在哪裏，輸的可能在哪裏，你要先學會，不然你隻是是瞎做，不叫Hedge。

以 你說的例子為列：同時買一個股票的Call和Put，這個在Option Strategy 裏叫做Straddle 或者Strangle，你Hedge了它的漲跌，你是為了贏vega，也就是說波動大能贏，波動小會輸，你用它去玩AAPL這樣一隻巨無霸的航空母艦，必 然凶多吉少。

現 實例子：1月22日快收盤時， 你買一手NFLX的本周100的 Call，同時買一手本周100的PUT，這個Straddle交易， 你花大約了1200的成本，而到昨天Option到期，你的Call 價值70，也就是你把1200變成了7000，你的回報是480%！ 你不能說它沒用了吧?

由於At the money的Option通常很貴，你可以選擇同時買110的Call 和90的PUT，這是一個Strangle 交易：這樣你的成本隻是400不到點，而你Call 最終價值 6000， 你的回報是1400%！

除 了同時買Call 和PUT 來賭Vega，其它的Hedge 方法還有很多，比如Covered Call是比較常用的帶有部分Hedge的交易方法，它能讓你在股票不動的時候也贏錢，贏在Theta（時間價值），而在稍微跌的情況下不輸錢（所謂部分 Hedge)，從而增加交易的成功率。Delta Neutral的交易策略通常是想在贏時間價值，它比想贏在Vega更實用。

再比如不同的股票 Hedge，比如你對大盤走向不確定，但你知道個股的強弱，那你可以買入NFLX，而同時賣空AAPL，這樣不論大盤往哪個方向你都有一直股票不受負麵影響。

學海無涯，不要太絕對！

PS, 此文沒有誤導大家賭小概率事件的意圖；玩Option 切記風險和回報成正比， 你想要2000%的回報，你的成功率可能隻有5%左右， 如果你做一錘子買賣，你必輸光，你至少要保證有20次機會這樣賭（用你資金的20分子1來賭）。 這是為什麽我本人隻做了AAPL 和NFLX的Spread 交易，因為我賭大概率事件。

期權交易的風險, 主要來自兩個方麵, 一方麵是與Underlying的理解判斷失誤所造成, 另一方麵則與 Options的策略和技術性錯誤有關(包括不適當的選擇Strike Price, ExDate, 忽略了IV的重要性等等).

期 權操作的策略, 首先來自操作者自己的觀察, 例如,觀察每天期權的交易量和開放的合約數(Open Int)以及它們的成交價位,從中來推斷他們可能的意圖. 這裏在拿HGSI來舉例吧。上周五,我們觀察到有一萬五千張CALL的合約成交在$27, 本周一又有一萬三千張PUT的合約成交在$24, 這麽挨近ATM的期權,顯然不是用來HEDGE, 而更象一前一後兩條腿先後布局的STRANGLE. 而這對STRANGLE(成本是$3左右)要獲利的話,隻有HGSI的股價大於$30或小於$21才能實現, 與成交在$25/$26的STRADDLE(成本是$5左右)的目標價位大致符合.

在 上一篇中提到過, 3月10日FDA 的決定, 很可能會象一顆重磅炸彈,打破HGSI三角型的圖案, 無論是上/或下, 預期的移動幅度可能會在$5~$8以上。老實說,俺們誰都不是FDA 肚子裏的蛔蟲 (要不然知道FDA會批準Benlysta, 就閉著眼睛去買CALLs 好了). 在這種漲跌的可能性都有, 而預期的漲跌的幅度有望超過你的成本, 你又想無論漲或跌都能賺錢時, 買Strangle就是最好的選擇, 上次俺說的是, 一份$1.3 三月十八日到期的 $27的Call, 加$1.04 @ $22的PUT, 合計成本$2.34(不算交易費), 那隻要HGSI的股價在$29.34以上($27+$2.34), 或$19.66以下時 ($22-$2.34), 這對Strangle都會開始賺錢.

購 進STRANGLE以後,有必要的話,條件允許的話,有時尚要進行一些微調.因為覺得IV的變化不如預期, 俺最終決定再賣出些$18以及$15的Puts, 並將$22Put 與$27Call的合約數的比例變成了2:1 (因為俺自己的經曆,覺得FDA通常負多正少),這樣, 這一對改良了的STRANGLE, 就變得更象個Reverse Iron Condor了(雖然並不盡然). 最終它的獲利能力會受些影響,但成本降到了$1.14, 比LONG$30C/$20P的STRANGLE的成本$1.35還要低, 這樣期權交易的風險相對就降低了許多（參見上圖中的My Taking).

第五章： 大千群英錄

DT是一定能賺錢的,問題是你具備了沒DT的本事?DQ多數同學沒有這本事!

來源: 搗亂者 於 09-05-22 15:46:10

波段是一定能賺大錢的,有時一到二個月成功一輪賺到的會是你DT一二年可以賺的總合,還是一句話:"你具備了做波段的本事了沒?"

為什麽今天熱議DT,說白了你本來是想做波段的,但這幾周市場起起伏伏帳麵上賺過的又變虧了,於是你想起了DT一詞,哪是不對的!因為你看的隻是巳經成為過去些的圖,這任何一個同學一眼就可以瞧出來,,,,

總之,你要為自已本事設計一個交易方式!

這很重要,堅持不懈會成功的!

不要謝俺了,隻是千萬記牢一點,一旦為你定身而做的模式成功了,好好自已享用,不要象中歹同學哪樣強迫中山公園老頭要按他的方式下象棋.

在一個持續升勢中,不要隨便去撥動手中的寶貝

來源: 搗亂者 於 09-05-04

這種行情隻有低位買入持有的才有資格陪伴市場走高,

不要隨意"take profit",一旦失去倉位你就失去了資格.

隔天你追高?或買低,無論怎樣你心理持倉價位已大幅提高

一旦發生一次拉回,你心態徹底壞掉了!

緊緊捂住手中寶貝,不要隨隨便便手癢而去撥拉撥拉她

搗亂者:

A重大消息隔天反映

B抄底?搗亂者認為你要有兩個大原則得堅守住:

1.對你認定的底一定要細心分析,全麵推敲,一旦認定,必定是唯一位置的點位!絕不能在買入被套後,又解析出第二個底和第三個底來作不離場之借口.

2.止損與抄底是戀生的一對,一旦動手介入,你得迅速審視你的帳戶,股票是虧的?結論隻有一個,是你錯了!全反了!!!趕快止損走人.不要找理由死抱著........

C很久以前,有一曆害小子說給了俺一句話聽:

"你一段時期隻能做一個方向,或買多-平倉-等待-再買多,或者賣空-平倉-等待-再賣空;

總之你必須是一個方向"

俺不得領悟了好多年,

今天說白了你聽,

1.這叫按趨勢買賣!

2.或也稱作你不要試圖替華爾街去畫線(引自大千有朋友語)

以俺的功力完全可以daytrade幾次漂亮的做空賣弄!

但俺不!

因為哪隻是芝麻而己,而且更重要的是你會亂了分寸,壞了心態!

記牢這句話,有一天你一定會悟出的.

"永遠隻做一個方向,在相對一段時間裏"

D. 寶貝不是寶貝,其實很好區別.....

能讓你加碼的是寶貝,反之不是....

少去弄撥手裏的寶貝是賺大利的重要心態建設....

來源: 搗亂者 於 07-06-07 07:16:41

E. 雖說憑基本麵或憑技術麵都行,但個人感覺散戶還是在基本麵上很難取勝,原因當然是我們從公共獲取的信息都己是經過”濾波”處理過的,即便你從專業角度看出 他,但經營的人也能將其整歪了.相反技術分析,對我們大多數留學漂洋過了的,學起來反成優勢,如你專心技術,有時候不聽到亂七八槽的消息反而幫到了你.嘿 嘿,回想一下,是不是呀?

好了,學期結束!

大家玩兒去吧!

F. 止損三原則,符合了就執刀吧!

來源: 搗亂者 於 07-07-17 12:24:42

1.你感覺目標正走向不利於你.

2.你感覺極度恐懼.

3.你感覺到生命(生話)就將毀滅.

止損吧!

G如果你還想1.5萬變7.5萬念頭?幾個比要條件是..

來源: 搗亂者 於 07-12-23 09:25:07

1.隻做即期合約,

2.並且隻在在到期的倒數第三周開始擇機入市

3.前一個oe後周,絕不操作,對了也白做!

4,象個耐心狙擊手,平時少出手.

5.沒有機會寧可忍到下一個月

熊弟連：

文章來源: 熊弟連 於 2005-03-05 12:10:19

最簡單的係統就是Ｋ線，移動平均線是所有指標之母。

操作時感覺就象一根彈簧，兩頭單向，中間順勢。一般三份，不輕易滿倉，三萬資金盈虧一天波動在１０００－２０００左右，運氣好時做到７－８千也不奇怪。

多看少動，耐心等待進點，通常加一次保護就夠了。

年青人喜歡做，老了喜歡睡覺的人就不行了。

寫點無用的東西：伸起自己的海盜旗吧

文章來源: 熊弟連 於 2005-02-12 18:13:39

我將我自己找熱門股的方法介紹給大家，我已經用了很長一段時間了，而且很有效：

１．用軟件建一個有參與度的股票漲幅排行榜，好股票一定會有表現，所謂參與度，就是要有一定成交量，還要剔除那些突然暴量的股票（螞蟻變大象，暴量有一定穩度後也可以考慮）。總之必須保證在你進去之前已經有人在了.沒人玩的或兩個人玩的決鬥最好躲一躲。

２．把當天漲幅的前二十名紀錄下來，每天記。象我手頭上就有兩年左右的資料，而且打印成冊。每天除了看當天的外，還要看三天前的，八天前的，十五天前的，二十八天前的，六十四天前的。短期注意強勢股整理和拉升，長期標記牛股和橫盤股。

３．這時你手上有一堆ｌｉｓｔ了，你再跟蹤這些股票的ＮＥＷＳ和ＦＡ麵。不要衝動去買，隻有符合你的條件後才出擊。平時多複複大牛股，觀察建倉啟動拉升出貨反彈，注意消息在其中的作用。總之你必須向市場學習，向市場學習，你才能把握熱點和提高技術。

４。 股票的短線漁獵方式：當日（短期）交易或者熱門股。短線出擊重倉隻有當日交易和非常價值的的股票。操作上，我不會輕易動用主力。因為許多股票你重倉是不適 合的。許多股票如果你真要做，你得用貓步（有的股一次最多三千），不要驚動了老鼠。許多跟風的朋友腳步聲就象隻恐龍，幾裏以外都能聽到了。

跑進跑出，肯定不行。不要試圖比市場聰明。

文章來源: 熊弟連 於 2005-01-12 12:20:52

你忍得住黑暗，朝陽就是你的。

善攻者攻於九天之上，善守者藏於九地之下。

文章來源: 熊弟連 於 2005-01-06 20:35:04

我發現割無數次肉，還不入割一次肉。很多人自己看對了股票在漲，但還是進進出出賠錢。

你們的理念比較巧妙，但我笨頭笨腦，也隻有這種方法適合我。還好還能結婚生子，有人喜歡。

新年快樂！

實盤操作痛苦是難免的。

文章來源: 熊弟連 於 2005-01-06 19:52:17

選好股後想想邱少雲，一動就跑，那有這麽容易的事，早就給敵人打死了。

不要灰心，祝你好運。

跑了很難有膽再回來，許多牛骨就這樣錯過了。

人微言輕：

吐血說說俺的炒股原則。。。

來源: 人微言輕 於 08-05-06 15:24:09

1. 絕不向下攤平。

2，絕不獲利了結。

3. 設立止損。

4. 保持好心情。

5. 賺錢後，立馬花掉一些。。。

以短養長， 俺也按這個做的。。。

來源: 人微言輕 於 08-05-06 15:20:34

取決個人情況，比如每天能投入多少時間，等等。。

俺一般 70% 做長。。。。包括 401K

炒股第一課：（高手免入）  

來源: 人微言輕 於 07-01-05 15:46:10

1：先做指數長 （long) 如 三個代表, QQQQ, SPY, 分別代表 naz, s&p, dow

2: 買穩定成長股票， 至於什麽就不說了，不同時期有不同股票可買

3: 買成分股， 就是很多股票捏在一起賣的股票 如 OIH, UIH, SMH 等

4：不買 $5 以下的股票

5：不買 P/E 太高的股票

6：不買正在下降的股票

7：不買日平均交易量小於 65535 的股

8：不買明天出季報的股

俺也是低手， 希望互相學習

炒股第二課：（低手請入）  

來源: 人微言輕 於 07-01-05 15:45:09

1。 股市趨勢是模糊的， 不能用 1-0 來判斷，所以不要大進大出

2。 不信隨機漫步理論

3。 一旦形勢不好首先扔掉不好的股票，盡管這些股票正在賠錢，初入股市的朋友-如俺自己炒股初期，總想賣正在賺錢的股票）

4。 不信分析師的話

5。 看到一天漲 +24。6% 的股票，不為所動。。如果你不知道為什麽漲，堅決不買

rimm:

看看舵手是咋麽泡mm的。【股市舵手語錄】

來源: rimm 於 09-02-26

根 據我的交易慣例，第一步，你需要估計某個股票其未來行情的大小。第二步，你要確定在什麽樣的價位入市，這是重要的一步。研究你的價格記錄本，仔細琢磨過去 幾星期的價格運動。事前你已經認定，如果你所選擇的股票果真要開始這輪運動，則它應當到達某個點位；當它果真到達這個點位時，正是你投入第一筆頭寸的時 刻。

　 　建立第一筆頭寸後，你要明確決定在萬一判斷錯誤的情況下，自己願意承擔多大的風險金額。如果根據這裏介紹的理論行事，也許會有一、二次你的頭寸是虧損 的。但是，如果你堅持一貫，隻要市場到達你認定的關鍵點就不放棄再次入市，那麽，一旦真正的市場運動開始，你就勢必已經在場內了。簡而言之，你不可能喪失 機會。

　　然而，謹慎選擇時機是絕對必要的，操之過急則代價慘重

關於支撐與阻力

來源: rimm 於 09-04-06

可靠性，5日線<13日線<20<50<100<200

DT心得【2】G點的形成

來源: rimm 於 09-01-22

當股價升降一段時候，物極必反，機會出現,先知的mm進入，這時就會留下痕跡，這就是g點。當股價回撤時不破gg,那點就是mm的敏感點。你別想歪了，這是花花美鈔堆出的結晶

關於股價[突破]

來源: rimm 於 07-10-03 14:03:01

1，W的頸

2，三角形態

3，矩形

4，旗形

5，下降，上升趨線

6，平台

7，凹形

8，梯形平台

9，箱型

10，價量

選有效突破牛圖，研究必有收獲，如今天俺的GENZ 就是第十，過70就是第9，5。這是俺用10萬美金換來心得。

江山易移，本性難改----股價易變，股性難改。

來源: rimm 於 07-08-26 13:25:57

認識其股性是短線交易的前提。如同剛出生的嬰兒性格表現的差別，[活潑與安靜]。

抓住活潑愛哭嘮的。如現在vmw，ipo一周內option全配齊。苗子像fslr.75短期風險。隻是經驗之談，不做投資推柬。

抄新股要點

來源: rimm 於 07-03-14 18:13:15

1，不抄或不急進入在ipo前過渡抄作股。如nmx,fig

2,不抄冷門，ipo一周後無量股。[太多例子哪]

3，在ipo價上10%--50%之間波動2-3月，某天跳空或突破新高後，且要量配合。你就跟風。如ma fslr ice omri .....

4,直拉式。如tsl efut

5,慢牛式。如rvbd

6,你自兒用$$$$來實踐中發掘。

7，不要隻吃棗不吐核。

8，發財了，就捐10%希望工程.

短期期權 short term options 交易 [補充版]

來源: rimm 於 07-03-02 17:20:55

1，短期四-五周時間，第一周對於波動較大的股[call and put 貴]，即使漲跌5點對應期權小波動。

不抄為上策。

2，股價在盤整，不抄。

3，任何突破，追進 action 。上 up call, 下 down put

4, 大盤牛call牛股，熊put熊股。

5，持碼 hold 多久，5分鍾到三天。個別列外。

6，來回波動隨時有，即時獲利，不貪。

7，不抄冷門股 (一般情況), $20以下。個股 特例 列外。

8，等待，再等等. 回調到位call, 反彈到位PUT , 但不是轉勢

9, 股價在阻力點=期權價加期權股價，股價在支承點=期權股價-期權價時，不買CALL AND PUT.

10, 最後三天，買高期權價的HAPPY HOUR Note: maybe high strike price

短期期權交易

來源: rimm 於 07-03-02 18:19:29

A: 以小博大{每次下注小錢]博得[三倍以上利潤]。

B:每次buy option price $1 或以下最好。

C:眼快手及，如；一得 今天qqqq, option變化無常。以前我的rmbs。

D:選波動大，指數股，熱門股，法院 ,FDA. 季報等等。

C:timing; 比股票更難，期權時間值而股票沒。這就是大多數人輸的理由。

D:平時要有交易量。

E;option 與 外匯 交易100倍杠杆-樣，風險及高，獲利也大。

F:隻要30-40%贏可能就行,每次$250x10次=$2500<$250x3次up x3倍up>$2500。

h:出手一針見血，否則待斃。有時柳暗花命，如 搗亂以前aapl call 0.05sold 等十多分

中0.65第二天1.45。

請大家補充！

1，四-五周時間，第一周對於波動較大的股[call and put 貴]，即使漲跌5點對應期權小波動。不抄為上策。

2，股價在盤整，不抄。

3，任何突破，追進。上call,下put .

4,大盤牛call牛股，熊put熊股。

5，持碼多久，5分鍾到三天。個別列外。

6，來回波動隨時有，即時獲利，不貪。

7，不抄冷門股,$20以下。個股列外。

8，等待，再等等.回調到位call,反彈到位PUT ,但不是轉勢.

9,股價在阻力點=期權價加期權股價，股價在支店=期權股價-期權價，不買CALL AND PUT.

10,最後三天，買高期權價的HAPPY HOUR.

以抄股為生者[特富，特大戶除外]

來源: rimm 於 07-11-05 17:33:55

1，先與中餐館洗碗工比。你每天鼠標按幾下，好過就不錯。

2，在與各大千股友正職比，你每小時與他們賺的差不多，就算找到鐵飯碗了。

3，最後與中餐老板，醫生，高級工程師，高級經理，商人等等，你不比他們差。就算找到金飯碗了。

4，膽識加運氣。你可能發大財。

你必須以一種與其他職業一樣的心態來抄股。俺每周必會cash out .除非虧本。時刻老記著那是green油油的美金，不要被數字玩麻木了，成了紙上富貴。

rimm抄股十年悟一句話：

來源: rimm 於 08-06-05 15:11:25

主力資金決定交易量，交易量能決定趨勢，趨勢決定股價的走向何方

Putwriter:

隻有在uptrend 回調時才找支撐，在down-trend是找支撐等於找死

頂。反之亦然？ --putwriter-

鑽石王老五:

本貼內容已被 [鑽石王老五] 在 2012-09-22 17:08:19 編輯過。如有問題，請報告版主或論壇管理刪除.

一道線，兩個指標，三個時間框架，市場的波動在心裏一目了然，就兩個字，重複。

看見爭論漲跌，感覺就是盲人摸象。

市場該漲則漲，該跌則跌，至於什麽原因，不想知道，也沒必要知道。

哪怕事先知道，也知道未必能賺到。

唯一知道的就是等待信號的出現，然後出擊。某事在人，成事在市場。

這有點象佛家所說，你不需要知道痛苦的原因，隻需要知道如何免除痛苦就行了。

就好比你中箭了，你不需要去查誰射的這一箭，而是先把箭拔出，把傷治好。

可惜這一點對於大多數炒股的人而言，可能永遠都不明白。

炒股方法真的很簡單，沒有大多數人想象的那麽複雜，需要十幾個指標，N條消息，無數道線。

炒股賺錢真心難，沒有大多數人想象的那麽容易。難在什麽地方？就是想的太多。

市場怎麽走，跟你怎麽想，真的毫無關係。賠錢賺錢，不是判斷，而是心態。

好的心態來自於信仰+自信+充沛的體力。

不想，不問，無言，坐忘，隻可意會，不可言傳，炒到這個份上，炒的就是寂寞了。。。

來源: 鑽石王老五 於 2011-02-01 16:06:40

趨勢的操作，

1.一定要和時間框架相結合。在熟悉的時間框架以內製定操作策略，止損價和目標價。

比如ES，1/28（上周5）小時線發出的賣出信號(根據俺的係統，是下破1192時），趨勢向下是很明顯的。但你不能就此斷定，大盤從此走熊了，周線依然看不出任何走熊的征兆。你也不能因無法判斷大上升趨勢是否變了，而放棄這個下跌形態不做，長線客除外。

日 線收盤，同時發出賣出信號，目標直奔1250一線，考驗周線支撐。但是在1262處嘎然而止。如果是根據日線炒作的，是很容易被這個假摔所騙，這是避免不 了的（周日開盤時做空，獲利機會仍在）。周一，小時線上破1277時，買入信號已經發出，轉入上升趨勢，但我們還是無法從日線去判斷是下跌中的反彈還是調 整已經結束。這個判斷，依俺個人之間，再度創新高就意味著大盤長期上升趨勢依然未變（個股除外）。

如果在這裏有迷惑的話，請仔細看以往下跌趨勢成立的圖，看看這次究竟有什麽不同。看圖一定要仔細！！

2.在該時間框架內，趨勢的轉變，用什麽信號或pattern來判斷，是沒有統一標準的。

3.這個標準，要適合自己的操作風格，習慣，並與性格，時間（全職或專職）相吻合。

4. 自己定出的標準，必須是經過時間檢驗，反複證明是高成功概率的。

5.資金管理，相當於火力配備。與其執著於對錯判斷，不如在這上麵多花功夫研究。

6. 嚴格執行，才能保證長期穩定盈利。

每 次交易，無論是哪個時間框架，想象自己是在踢足球。發動每一次進攻，有可能射中，有可能射歪，也有可能被攔截，這一切取決於技術發揮水平和小小運氣成份。 沒射中，掉頭就跑，進入防守陣勢。等球再度落入你的腳下（你的係統，信號，pattern)而不是糾結於對方有人犯規，裁判偏心，死抱著球不放，找人打 架，那是會被紅牌罰下，見外婆去的！更不能放棄趨勢之說，那是還沒有搞懂遊戲的規則，不如去拉斯維加斯賭博。

這 個市場，MM也好，投資家也好，各種係統交易者也好，職業的FA也好，TA也好，都是在根據自己所信奉的那一套執行交易，有一套在市場上吃得開的嫻熟的技 術和戰略戰術方案。。大盤的走勢不是由你我怎麽想來決定的，而是各種力量博弈的結果。賺錢賠錢，完全是由自己怎麽做來決定的。職業交易者和業餘交易者最本 質的區別就是，前者根據市場的反應動態來做（就象是踢球，在來回奔跑，贏多輸少，終場完勝），後者是自己先給大盤定個基調，非要得出個牛熊結論，這就好比 隻肯在12碼以內發點球，這是不可能滴。給你點球射，還有可能心態不好射歪掉呢！

俺就希望股市裏人的想法不一致， 來源: 鑽石王老五 於 2011-02-19 16:59:52

這樣才有股市的變幻莫測。股市好玩就好玩在這裏。

比如E老大說DT肯定不如長線。這就是他的絕對理念。事實上並非如此。因為他沒見識過別人DT是如何賺錢的，自己恐怕也沒嚐試過。

在一定的資金範圍內，短線或DT絕對比長線來錢，回報率相當高。其實這類人很多書裏都有過介紹。俺也是偶爾見識到了，才知道炒股另有一番天地。這個市場的波動根本不是按原來所想的所謂價值理念來運行的。但這不是說沒有投資價值的股票。

俺 絕對不會把賺來的錢再投入做DT,就是那種複利式的回報。你賺了2萬，20萬可以再度投入，加大買賣力度。賺200萬或2000萬後用同樣的方式再度投入 就不現實了，你原來的技術肯定會不靈的，因為你的一舉一動會對你當天操作的個股產生一定影響。除非你有這個精力分散操作。這時候，應該考慮的是投資問題 了。

也就是說，日回報1%，按複利計算，無限增長，是極不現實的。

做DT，就是完成原始積累最快的方法，在固定的資金範圍以內，把股市當自動取款機，不斷往外抽錢。然後考慮別的投資，或享受生活。

俺一點不反對巴菲特式的投資，問題是，在你還是小散時，你有這個眼光，正確的分析方法，和信息渠道嗎？反正俺是沒有，這是玩了buy and hold 幾年後得出的結論。

有 句話俺是深信不疑的， we all live in a world of perception, perception is reality。沒有人知道真理究竟是什麽，但是你可以create 自己的reality，這個過程， only hard work works

nullll:

這是大千高手nullll的炒股經驗，原帖不明顯，藏在某帖下麵。我覺得很不錯。

wrote in late 2004 or 2005)

TA trading again

this is part of my trading experiences which not including stocks selection,sector rotation

TA trading-top/bottom(5/13) 2006-04-09 06:11:07

Short term top(1-4 weeks):

1. rsi of index such as naz,dow,spy reach around 80

2. macd near previous high

3.k%/d% near 90

4. william r% 0

5. vix near 11/vxo near 10/vxn near 14

6. put/call(5 day ema) near or below 0.6. daily put/call below 0.6

7. most stocks had nice gains, largard/big cap stocks become mkt leaders

time to take profit and short. usually when rsi of dow reached above80, it will drop back to its 50ema in next 1-4 weeks. samething happened to naz many times(sometimes dropped to rsi near 20)

Short term bottom(1-4 weeks):

1. rsi of index such as naz,dow,spy reach around 20

2. macd near previous low

3.k%/d% below 20

4. william r% 100

5. vix 14 or +/vxo near 14/vxn above 18 (usually when vix/vxn/vxo are 15% more than its 10ema, mkt will rebound soon, time to cover short positions)

6. put/call(5 day ema) near or above 1

Mid-term Top (3 months-year):

1. weekly rsi near 80

2.put/call(21day ema) near 0.55

3.vix near 11/vxo near 10/vxn near 14

4.bullish advisors-bearish advisors near 40%

5. naz daily sentiment indicator near 10 or above

usually mkt will drop 3-6 months after that peak. dow dropped 1000points and nasdaq dropped near 330points in 1.5-6 months. many small caps particularly teches will drop 30-50% from peak

Mid-term Bottom(3 months-year):

1. weekly rsi near 20

2.put/call(21day ema) near 0.7-0.8

3.vix near 20/vxo above 18/vxn above20 or 25 9(in extremely condition, vix will go to 60)

4.bullish advisors-bearish advisors near or below 0% (in extremely condition, vix will go to -10%)

5. naz daily sentiment indicator near or below-10

usually mkt will form a double bottom. the second bottom are always lower thna previous one. but rsi will be higher than 1st bottom. the mkt usually can move up 3-6 months after that bottom. dow will jump 1000points or make new high, nasdaq went to new high until rsi of weekly charts reached 80 again. many small caps can rebound 50-100%, good FA stock swill double from its breakout base

TA trading:

from indicator:

1. rsi: buy below 20 in 1st day reversal, sell above 80 in 1st day drop

2. macd: buy when macd begin to move up from very negative bottom, sell when macd drop from very high peak

3. in weak mkt, buy when william R near 100, sell at o, better use candalestick

Pattern trading :

1. double bottom, double price

2. island reversal from top, it will drop 3-6 months.the bottom will be half of its peak. island reversal from bottom, play 30-50% rebound. if the fa is good, and there are many downgrades, it could be a big bottom such as sfcc/nvda

3. Flat bottom breakout: the longer the flat, the more it will jump. some small cap can go up at least 3 months or years. the price may reach 10times from breakout such as boom/ford/ntri/tie/hans..with good ers

4. gap up with good er, the stock will be strong in next 2 months such as nvda/akam/sndk/ma/nvec...... buy in next day pull back, hold to 2 months, from weekly chat to calculate the top

5.gapdown with missed er or low next q's er, many small caps will cut half from its peak and the stocks will be weak at least 2 months before it rebound near next er date. (warning: if a stock has good er, gapped down by high price, it will be a big bottom after 2 months such as gpro near 32, lcav near 40...) avoid warning stocks. the 1st warning usually won't be the last one. such as hlit/gnss....

Moment play:

1. breakout: after a stock consolide 2 weeks/4 weeks/6 weeks or more in a very narrow range, once volume pick up, time to chase/ such as hans near 50/peix near 20. rmbs near 12...

2. breakout years trading range, buy in 1st pull back after big volume breakout. such as able breakout 2, boom breakout 5.....

3. double bottom, 1st day close flat or a small up candale

4. 10/20 ema breakout 50ema, golden cross. sell after 10/20ema all aove 50ema/rsi above 80, then wait around 2 weeks to buy back after it correct below 50ema again(bear trap). then hold to old high or more

5. after a stock already formed a bottom and up some, it will consolidate 2 weeks waiting for macd breakout, the right buy point is when macd will breakout from negative to possitive(these 2-3days, many stocks can jump 10-20%). short when a strock's macd drop from positive to negative, cover when macd at 3rd negative day which many ta books tell you to sell short. too obviousely to short, it usually begin to rebound.

6. 2 weeks cup-handle breakout, 3 months consilidation falt top breakout(target: 2x its range top, usually 1.5-6 months)，  2 weeks box breakout

別亂吵了，聽我講一個超級大散戶的故事開開心 來源: goldman 於 09-12-09 13:55:42

是 俺以前一個學生的故事。一個猶太老美，時不時逃課，然後總到我的TA hour來找個地方坐著，邊做作業不懂就問，做完作業就走，省了上課時間，效率奇高。時間長了我們就熟了，他和我聊別的事。我問他為什麽不上課，他說忙 啊，忙著學掙錢。他告訴我他家裏業餘替人操作，他希望今後自己能有自己的fund。我就問他怎麽回事，為什麽是業餘。故事是這樣的。他家裏三代經商掙了些 錢，拿出一些錢就讓GS投資。GS投的效果不好，因為有conflict of interests，他老爸開始就自己管，僅僅把GS當一個brokerage而已。他老爸最擅長炒垃圾股，幾年下來回報不錯，GS看在眼裏開始也沒吭 聲，後來那些專業的發現自己對各個垃圾股的研究還不如他老爸，就找上他老爸，說幹脆我們給你找些願意投垃圾的客戶，你來替它們管算了，第一年是白幹沒有 錢，如果可行，從第二年起GS按portfolio的size，給他老爸每年1%左右，當然GS從client那裏收的高一些。這樣就在GS裏辦了個 LLC，他老爸就業餘地替人管起了錢，一共管100M左右，這個level並不高。他老爸最擅長的就是能發現那些垃圾實際有value，那些是真的垃圾。 return時好時壞，他說最倒黴的年頭，一年損失近一半，好的時候一年60%,70%的return。平均在15%-20%左右，並不像想象的垃圾股能 翻番漲，而且這個垃圾fund玩不大，因為每隻盤子太小，所以至今他老爹也就管百十來個客戶的小錢，那些客戶都是大客戶，扔點小錢在垃圾上玩玩而已，算是 high risk，high return的distribution。他老爸正經的business是別的，但是這孩子他自己不想繼承他老爸的business，到對這個副業感興 趣。也許年輕人都這樣。

任何一種option的操作都是機會和風險對等的操作。

來源: goldman 於 09-05-27 16:49:03

Trade 股票是一種投資，刨去交易費等，long stock總體是掙錢的。而trade Option是一種賭博，刨去費用，交易option總體是零和的遊戲。當然會有人掙錢，也會有人賠錢。必須強調的是，雖然option的time value 在一天天萎縮，並且大部分option最終成為廢紙，但這絲毫不表示write option，或者說sell option就比buy option掙錢多。當然，這不是以一兩次、兩種stock的結果為準，而是長期交易各種stock總體為準。 要弄清楚這個問題，先要搞清楚option的價錢有什麽定。當然，從理論上講，option的價格基本上是和stock price成正比，和它的volatility成正比，和時間的平方根成反比。但是，從實際上看，主要有買賣供求決定，或者說供求影響了它的under line stock的volatility。要理解這一點很容易，我們不妨看看歐洲人愛玩的world cup賭局。假設兩個隊A和B，大家普遍看好A能贏，都去賭A贏，那麽即使A贏了，押寶的人也贏不了什麽錢。當年賭意大利對高麗棒子恐怕就是這樣，為了從 意大利身上贏一塊錢，恐怕要壓上十塊錢。如果B爆冷，賭A贏的人可是要大書特書，而賭B贏的人一夜暴富。結果是賭賭韓國的人都發了。Option也是一種 賭局。當大家都覺得漲不過一個bar時，都在賣這個strike price的call option時，option就變得非常便宜。或者說這時候，underline stock的volatility被限製的很小。因此，你即使賭對了也贏不了什麽錢。但是一旦輸了，可要輸非常多的錢。反過來也一樣，當大家都覺得一定能 漲過某個strike price時，它的option就變得很貴，因此你買了，即使最後漲過bar，也未必能掙什麽錢。對put option也是如此。有人覺得sell option掙錢的時間是buy option的三倍，但是忘記了輸錢的數量也是buy的三倍，因此兩者的數學期望相等，而且是零。要理解這一點很容易，你去賭場玩輪盤賭，在所有的數上下 等額的注，除了No1。不考慮那個莊家通吃的slot，你有（n-1）/n ~ 1的概率贏錢，但是你你一次隻能贏1/N的本金，一旦輸錢則要輸掉全部的。任何學過概率的人都能算清這筆帳，所以沒有人到casino這麽賭的。 Write option是exactly the same strategy！！！學過概率的人不妨自己算算sell 和 buy option的數學期望，而不是簡單的概率。 Option掙錢的關鍵在於你的看法和別人不同而且你是對的。我記得DQ有位大俠去年這時候賭GOOG的ER，大概有50倍的return，因為大家當時 不看好GOOG 大幅beat expectation的可能性，option便宜得不得了，而他賭對了。這位大俠不妨站出來現身說法。今年同一季度（就是這次）大家普遍看好GOOG的 earnings，option變得非常貴，結果雖然beat了expectation，並且漲了，option也沒的掙。 如果你去年十月前後naked sale puts，即使是spy的puts，現在估計已經件外婆了，同理，你兩個月前sell calls，現在可能也在同樣的地方。Sell option開始給人一點甜頭，然後一次不但把前麵的gain 全輸出去，而且會通吃掉本金。 Option另一方麵很有用，前幾天一位老大講用buy put止損是至理名言。除此之外，對我來講它另一大用途是鎖定今後可能的增長。我半年來option的幾次操作大致是這樣。去年九月第Lehman出問題 時， spy在120幾的時候買進了今年一月份110的puts，因此去年逃過一劫，當然花了點option的本錢。今年二月進場時，買了三年後spy的 calls，大家可以查我的貼子，目的是為了leverage gain，而且三年後的option time value下降很慢。同時買入一部分dia，在66左右，作為保護，花了$0.8買了六月的puts（現在看著錢是廢了），當dia漲到75時，賣掉了一 些dia，同時買入五月dia 77的的calls。我是那時開始從牛看熊的。雖然我沒有從66吃掉83，但是由於有著些calls在手，我從77到83是吃到了，隻差75到77。當 然，option本身花了我$1左右。這裏麵，我用option做了三件事： 去年，止損。今年，預防和鎖定利潤。 Option的應用並不容易，要做的得心應手需要很長的時間，對於散戶，操作option見外婆的比發財的多得多。希望大家先把stock做好，再慢慢進 入option嚐試。還是那句話，掙錢不爭一時，難的是十幾年，幾十年掙錢，把stock market變成你的印鈔機，而不是鈔票碎紙機。 我還差關於建長倉的看法，另外有空談幾個2000年前後我和幾個狐朋狗友option的得失。