交易禪
把握市場趨勢；交易在當下；風險第一，盈利第二。
正文
移動平均線
（1）移動平均線的意義：
將采樣期間內股價，指數之波動程度，以采樣次數求取平均值，而再以連續 平均值點所累積成之移動股價， 指數之線圖，是為移動平均線。
計算公式：
N日收盤價之和
N日移動平均線＝------------------
N日
（2）移動平均線的特點：
股價技術分析者利用平均線來分析股價動向，主要因為移動平均線具有幾項
特性：
1、趨勢的特性：
移動平均線能夠表示出股價趨勢的方向，所以具有趨勢性的性質。
2、穩重的特性：
移動平均線不象日線會起落落地震蕩。而是起落相當平穩，向上的移動
平均線通常是緩緩的向上，向下的移動平均線則會緩緩朝下。
3、安定的特性：
通常愈長期的移動平均線，愈能表現安定的特性，即移動平均線不是輕 易往上往下，必須股價漲勢真正明朗了，移動平均線才會往上延伸；而且經常股價開始回落之初，移動平均線卻是向上的，等到股價落勢顯著時， 才見移動平均線走下坡，這是移動平均線最大的特色。愈短期的移動平均線，安定性愈差，愈長期的移動平均線，安定愈強。但也因此使得移動平 均線有延遲反映的特性。
4、助漲的特性：股價從平均線下方向上突破，平均線也開始向右移，可以 看做是多頭支撐線，股價回跌至平均線附近，自然會產生支撐力量。短期平均線向上移動速度較快，中長期平均線向上移動速度較慢，但都表示一 定期間內平均成本增加，買方力量若仍強於賣方，股價回跌至平均線附近，便是買進時機，這是平均線的助漲功效，直到股價上升緩慢回跌，平均線 開始減速移動，股價再回至平均線附近，平均線失去助漲效能，將有重返平均線下方的趨勢，最好不要買進。
5、助跌的特性：反過來說，股價從平均線上方向下突破，平均線也開始向右下方移動，成為空頭阻力線，股價回升至平均線附近，自然產生阻力， 因此，在平均線往下走回升到平均線附近便是賣出時機，平均線此時有助跌作用，直到股價下跌緩慢或回升，平均線開始減速移動，股價若是再與 平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨勢，不需 急於賣出。
（3）平均線之種類：
3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等
（4）各種平均線之關係：
1、多頭市場：股價>3日>5日>10日>20日>60日
2、空頭市場：股價<3日<5日<10日<20日<60日
3、多頭市場反轉時，5日、10日將敏感向下翻轉，如多頭力量不足，則隻 有次級移動
4、空頭市場反轉時，5日、10日將敏感向上翻轉，如多頭力量不足，或環 境不樂觀，則隻有次級移動.
5、股價盤整時，平均線可能與股價交錯一起，且各種平均線呈不規則之排 列。
6、中長期線向上移動，股價與短期線向下，是為回檔。
7、中長期線向下移動，股價與短期線向上，是為反彈。
（5）葛藍碧法則：
1、平均線從下降逐漸走平均線的下方突破平均線時是為買進信號。
2、股價連續上升遠離平均線之上，股價突然下降，但未跌破上升的平均線， 股價又再上升時，可以加碼買進。
3、股價雖一時跌破平均線之下，但平均線仍在上揚且股價不久馬上恢複到 平均線之上時；仍為買進信號.（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4、股價跌破平均線之下，突然連續暴跌，遠離平均線時，很可能再向平均 線彈升，這也是買進信號.
5、股價急速上升遠超過上升的平均線時，將出現短期線的回跌，再趨向於 平均線，這是賣出信號。
6、平均線走勢從上升逐漸走彎下跌，而股價從平均線的上方，往下跌破平 均線時，應是賣出信號。
7、股價跌落於平均線之下，然後向平均線彈升，但未突破平均線即又回落， 仍是賣出信號。
8、股價雖上升突破平均線，但立刻又恢複到平均線之下而此時平均線又繼 續下跌，則是賣出信號。
葛氏法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人 股價距平均線究竟多遠才可買進或賣出，這是一大缺憾，幸好可用乘離 率補救.
綜合葛藍碧所創的移動平均線八大法則，以平均線變動的趨勢而言， 嚴格的 劃分，其買賣時機的認定與運用，應該隻有兩種。一種是移動平均線上升時， 為 買進時機；一種是移動平均線下降時,為賣出時機。
（6）十三周與二十六周移動平均線的應用：
周移動平均線的主要用途，主要在於辨認股價趨勢維持不變或已有反轉跡象， 因為周移動平均線的設計，目的即是為顯示股價的長期趨勢指標。理論上十三周 及二十六周移動平均線的基本運用原則大約有下列數項：
1.與前述葛氏八法則的買賣時機大致相同。
2.隻要周K線仍停留在十三及二十六周平均線之上, 仍可確認為一多頭市場。
3.當周股價上漲時，向上突破二十六周移動平均線,而二十六周移動平均線 呈反轉向上時，表示空頭市場結束，多頭市場已經開始。
4.多頭市場中，當周股價上升幅度高於二十六周移動平均線，其三十周乘離 率達＋10以上時，可能產生中期回檔，因兩者乘離程度度愈大，其反壓愈 重.
5.隻要周K線低於十三周及二十六周平均線之下, 仍應認為是空頭市場。
6.當周股價下跌，向下跌破二十六周移動平均線,而二十六周平均線已呈反 轉向下時,表示空頭市場開始.（大唐金融 www.dtjr.com）
7.空頭市場中，當周股價下跌幅度低於二十六周移動平均線，其三十周乘離 率達－10以上時, 可能產生中期反彈，因而兩者乘離程度愈大, 其反彈愈 強.
上述七個原則用於大勢與個別股技術分析時, 都有同樣的效用。（資料來源：大唐金融 www.dtjr.com）
平滑異同移動平均線
（Moving Average Convergence and Divergence）
簡稱MACD，為近來美國所流行的技術分析工具。MACD乃是根據移動平均線的優點所發展出來的技術工具。運用移動平均線作為買賣時機的判斷，最頭痛的莫 過於碰上牛皮盤檔的行情，此時所有的買賣幾乎一無是處，績效利益奇差無比。但是趨勢明顯時，又能獲致最巨大的利潤績效。根據移動平均線原理所發展出來的MACD，一則去掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷，二則能確保移動平均線最大的 戰果。
（1）計算公式：
MACD 是利用兩條不同速度（長期與中期）的平滑移動平均線（EMA）來計算 二者的差離狀況作為研判行情的基礎。
1.首先分別計算出12日平滑移動平均線 (12EMA)與26日平滑移動平均線 (26EMA)。在計算12EMA 與26EMA時，應將平滑因子設為0.1538與0.0744。
即當日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（當日收盤價-前一日12日EMA）。
當日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（當日收盤價-前一日26日EMA）。
2.計算出12EMA與26EMA之後，以12EMA的數字減去26EMA的數字，得到正負 差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。
3.計算出正負差之後，再用平滑移動平均數的方式來計算正負差的 9日移 動平均數，此數字即為異同平均數（MACD）。平滑因子設定為0.2。
亦即當日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（當日DIF－前一日9日MACD）。
4.在MACD的計算上，也有人運用需求指數 (DI)來代替收盤 。需求指數即 是將當日收盤價乘以2，再加上最高價與最低價，總數除以4。
DI＝(CX2＋H＋L)/4 僅用收盤價來代表當天的行情，從其他角度來看， 有不免失去真實性。假若上下行情較大的日子與行情較小的日子均以收 盤價位來表示，便形成了假平等。因此有人嚐試以需求指標來運算移動 平均數。（大 唐 金融 www.dtjr.com）
5.在繪製的圖形上，正負差（DIF）與異同平均數（MACD）形成了二條快慢 移動平均線，它的買進賣出信號也就決定於此二條線的交錯點。 所以很明顯的，MACD是一個中長期趨勢的投資技術工具。
6.另外，為了方便判斷，亦可用DIF減去MACD，可以繪柱形圖。
（2）應用法則：
1.DIF 與MACD均為正值亦即在中軸線上，大勢屬多頭市場，DIF 向上突破 MACD，應作買。若 DIF向下跌破MACD應隻可作回檔，暫時獲利了解。
2.反之DIF與MACD均為負值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF 向下跌破MACD，可作賣。若 DIF向上突破MACD隻可作空頭暫時補空。
3.如同強弱指標，背離走勢也適用在 MACD的圖形上，當MACD圖形與 K線 圖趨勢線發生背離時亦為反轉訊號。
4.MACD無法預知高價及低價。盤局時，失誤率較高, 但如配合 RSI及KD線 應用則可以解決此二缺點.
5.運用柱形圖的變化可提早作買或作賣，免得失去一段行情，但注意有時 亦會因貪小而失大。
K線（K LINE）
一般來說，股價的變動多半為政治的、經濟的、心理的的因素所控製，因此 股價的變動絕不是毫無理由的。
從股票市場整體來說，買方與賣方永遠站在對立的兩邊，一方的利潤便是另 一方的損失。投資者為保個人利益，需要預測買賣雙方在次日，在下周或在下個月孰占優勢，以便決定站在買方陣或加入賣方行列， K線就是將買方雙方實戰結果以圖形表示出買方與賣方力量的增減與轉變過程。經過近百年來投資人的使用 與改進，K線理論是股票技術分析中較容易被投資人接受的方法之一，尤其是大 陸股票市場狹窄，投機氣氛濃厚，做手與大戶的動向是小額投資人的指標，而股市主力操作的方向在K線中完全表現出來，因此畫 K線與使用K線操作的投資大眾 愈來愈多。
K線是表示買賣雙方戰鬥的結果，是對立的，故又稱為陰陽線或紅黑線或棒線。 K線的每一條柱狀及高低都代表一個交易天的價格變動。（大 唐 金 融 dtjr.com）
例如：開盤價，最高價，最低價，收盤價。
（1）畫法：K線之開盤價與收盤介以實體表示，若收盤高於開盤價，以中空 實體表示，稱紅線或陽線；若收盤價低於開盤價，則以實體表示，稱黑 線或陰線。
若當天最高價高於實體之高價，則在實體上方另加細線，稱為上影線；
若當天最低價低於實體之低價，也在實體下方另加細線，稱為下影線。
上影線：愈長向下的壓力愈大。
下影線：愈長向上的支撐力愈大。
實體：才是密集交易區，在高檔區及低檔若實體縮至十分之一，表示
將發動大行情, 盤局將結束，多空將有一方力量較大。
（2）基本類型：
1.長紅線或大陽線，表示強烈漲勢。
2.長黑線或大陰線，表示大跌。
3.多空交戰，先跌後漲，多頭勢強。
4.多空交戰，空頭略占優勢，但跌後獲得支撐，後市可能反彈。
5.多空交戰，多頭略勝一籌，但漲後遭遇壓力，後市可能下跌。
6.多空交戰，先漲後跌，空頭勢強。
7.反轉信號。如在大漲後出現，後市可能下跌；如在大跌後出現，則後 市可能反彈。
8.反轉試探。如在大跌後出現，行情可能反彈；如在大漲後出現，則應 保持冷靜，密切注意後市之變化。
9.表示多頭稍占上風，但欲振乏力，後市可能下跌。
10.先上漲後小跌，空頭略占上風。
11.狹幅盤堅。
12.狹幅盤軟。
13.大十字，表示多空激烈交戰，勢均力敵，收盤價等於開盤價，後市往 往有所變化。
14.小十字，表狹幅盤旋。
15.收盤價等於開盤價，但下影線略長，表示多頭較強。
16.收盤價等於開盤價，但上影線略長，表示空頭較強。
17.T字形，表示買盤極強。
18.反T字形，表示賣盤極強。
相對強弱指標（RELATIVE STRENGTH INDEX）
從一特定期間內、股價、指數（商品價位）之變動關係，去推敲其未來價位 變動的方向，且根據股價或指數之漲跌幅度及波動來顯示市場之強弱，因而謂之 強弱指標。
（1）計算公式： 可分為五日，十日二十日等各種指標
過去五日內上漲數之總和
A = --------------------------
5
過去五日內下跌數之總和
B = -------------------------
5
A 五日內收盤上漲數總和之平均值
RS = --------------------------------------
B 五日內收盤下跌數總和之平均值
100
R.S.I=100 - ( ---------- )
1 + RS
（2）R.S.I.之分配：
1.常態分配：30-70
2.強勢市場：85-95為賣出信號
3.弱勢市場：5-15為買進信號（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4.盤局：65-80為賣出信號（70賣點），20-35為買進信號（30賣點）
R.S.I.特性：
1.0
2.將每日之RSI連成之線稱為RSI曲線。
3.某些價位上漲或下跌時，RSI向上或向下移動速度是價位移動速度的兩倍。
4.多頭市場的RSI：3日>5日>10日>20日>60日
空頭市場的RSI：3日<5日<10日<20日<60日
5.RSI重要訊號之一是和股價背離。
6.RSI比K線，美國線更能看出其走勢型態。因此可以利用切線劃出支撐
線或阻力線，以判定未來之走向。
7.RSI可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態作買賣點的訊號。
8.RSI在50以下弱勢市場，50以上強勢市場。
9.RSI在50以下的準確性較高。
10. 5日RSI值85以上超買，15以下為超賣。在85附近出現M頭可賣出，近形成 W 底可以買進。
11.盤整時，RSI一底比一底高，表示多頭勢強，後市可能再漲一段， 反之一 底比一底低是賣出信號。
12.若股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，呈現型態，則價位將隨時突破 整理區。在股價創新高時，同時RSI也創新高點時，表示後市強；若 RSI未同時創新高時，則表示即將反轉。在股價創低新時，同時 RSI也創 新 低點時，表示後市仍弱；若RSI未同時創新低點，股價極可能反轉。
13.當股價屢創新高時，而RSI欲呈現一峰比一峰高，則可視為天價，相對地 股價創新低時，而 RSI 呈現一底比一底低，顯然地，可視為底價。
14.強弱指標圖形之反壓線（下降趨勢線）呈現 15度至30度時，最具反壓意 義。如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。
15.抵抗線（上升趨勢線）理論同（14），但上升行情，從強弱勢指標圖形， 可以明顯地看出其振蕩之低點多聚集在 30至50之間。換言之，股價出現 回檔時，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最後一 道防線是 在30。（大唐金融 www.dtjr.com）
依照多頭防守量來說，行情回檔，強弱指標值最低不跌破50，再度隨 價上升而向上跳動時，股價創新高價，強弱指標亦很容易地穿越先前之高 點，與股價相互輝映表示多頭氣勢之強勁。
16.虛弱回轉：虛弱回轉在70以下及30以上，是市場反轉的強烈訊號。
17.當股價再創新高峰，強弱指標隨之向上跳動，多半未能同時突破先前 之高 點，因此，當股價創新高峰而繼續上漲，三天內強弱指標若仍無力 突破先 前之高點，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時機。
18.雖然RSI已被普遍使用，但仍然有缺點，如果在大漲大跌勢市場，RSI 值進 入超賣區時，可能出現價位持續大漲或大跌。而指標卻隻有微幅增減， 因 此為避免因它的漸形鈍化，而使投資人過早賣出或買入，造成 少賺或被套 之風險，應配合其它技術分析的方法研判。
威廉指標
是LARRY WILLIAM 於1973年所發表的。
原名為"威廉氏超買指標"，簡稱"WMS％R"或"％R"。
計算公式：
首先要確定周期次數，此日數乃買賣循環的半數。在歐美，技術分析專家認 為一買賣循環為28日。但扣除周六與周日，實際交易為20日。而一較長的買賣循 環有56日，交易日為40日。因而％R 的周期取前麵20日與40日之半數。
即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日數如5日％R者。
以10日％R為例：
C10－L10
WMS％R＝-------------------×100％
H10－L10
H10：10日內最高價
L10：10日內最低價
C10：第10日收盤價
應用法則：
計算出的％R數值與RSI一樣介於0至100間。其功能為：
1、當"％R"低於20，即處於超賣狀態，行情即將見底，20這一橫線，稱之 為"買進線"。
2、當"％R"高於80，即處於超買狀態，行情即將見頂，80這一橫線，稱之 為"賣出線"。
3、當"％R"由超賣區向上爬升，隻是表示行情趨勢轉向，若是突破50中軸 線，便是漲勢轉向強，可以買進。（大唐金融 www.dtjr.com）
4、當"％R"由超買區向下滑落，跌破50中軸線, 可以確認跌勢轉強，應予 賣出。
5、當"％R"進入超買區，並表示行情會立刻下跌，在超買區內的波動，隻 是表示行情是價格仍然屬於強勢中。直至％R回頭跌破"賣出線"時，才 是賣出訊號。反之亦然。
（1）移動平均線的意義：
將采樣期間內股價，指數之波動程度，以采樣次數求取平均值，而再以連續 平均值點所累積成之移動股價， 指數之線圖，是為移動平均線。
計算公式：
N日收盤價之和
N日移動平均線＝------------------
N日
（2）移動平均線的特點：
股價技術分析者利用平均線來分析股價動向，主要因為移動平均線具有幾項
特性：
1、趨勢的特性：
移動平均線能夠表示出股價趨勢的方向，所以具有趨勢性的性質。
2、穩重的特性：
移動平均線不象日線會起落落地震蕩。而是起落相當平穩，向上的移動
平均線通常是緩緩的向上，向下的移動平均線則會緩緩朝下。
3、安定的特性：
通常愈長期的移動平均線，愈能表現安定的特性，即移動平均線不是輕 易往上往下，必須股價漲勢真正明朗了，移動平均線才會往上延伸；而且經常股價開始回落之初，移動平均線卻是向上的，等到股價落勢顯著時， 才見移動平均線走下坡，這是移動平均線最大的特色。愈短期的移動平均線，安定性愈差，愈長期的移動平均線，安定愈強。但也因此使得移動平 均線有延遲反映的特性。
4、助漲的特性：股價從平均線下方向上突破，平均線也開始向右移，可以 看做是多頭支撐線，股價回跌至平均線附近，自然會產生支撐力量。短期平均線向上移動速度較快，中長期平均線向上移動速度較慢，但都表示一 定期間內平均成本增加，買方力量若仍強於賣方，股價回跌至平均線附近，便是買進時機，這是平均線的助漲功效，直到股價上升緩慢回跌，平均線 開始減速移動，股價再回至平均線附近，平均線失去助漲效能，將有重返平均線下方的趨勢，最好不要買進。
5、助跌的特性：反過來說，股價從平均線上方向下突破，平均線也開始向右下方移動，成為空頭阻力線，股價回升至平均線附近，自然產生阻力， 因此，在平均線往下走回升到平均線附近便是賣出時機，平均線此時有助跌作用，直到股價下跌緩慢或回升，平均線開始減速移動，股價若是再與 平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨勢，不需 急於賣出。
（3）平均線之種類：
3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等
（4）各種平均線之關係：
1、多頭市場：股價>3日>5日>10日>20日>60日
2、空頭市場：股價<3日<5日<10日<20日<60日
3、多頭市場反轉時，5日、10日將敏感向下翻轉，如多頭力量不足，則隻 有次級移動
4、空頭市場反轉時，5日、10日將敏感向上翻轉，如多頭力量不足，或環 境不樂觀，則隻有次級移動.
5、股價盤整時，平均線可能與股價交錯一起，且各種平均線呈不規則之排 列。
6、中長期線向上移動，股價與短期線向下，是為回檔。
7、中長期線向下移動，股價與短期線向上，是為反彈。
（5）葛藍碧法則：
1、平均線從下降逐漸走平均線的下方突破平均線時是為買進信號。
2、股價連續上升遠離平均線之上，股價突然下降，但未跌破上升的平均線， 股價又再上升時，可以加碼買進。
3、股價雖一時跌破平均線之下，但平均線仍在上揚且股價不久馬上恢複到 平均線之上時；仍為買進信號.（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4、股價跌破平均線之下，突然連續暴跌，遠離平均線時，很可能再向平均 線彈升，這也是買進信號.
5、股價急速上升遠超過上升的平均線時，將出現短期線的回跌，再趨向於 平均線，這是賣出信號。
6、平均線走勢從上升逐漸走彎下跌，而股價從平均線的上方，往下跌破平 均線時，應是賣出信號。
7、股價跌落於平均線之下，然後向平均線彈升，但未突破平均線即又回落， 仍是賣出信號。
8、股價雖上升突破平均線，但立刻又恢複到平均線之下而此時平均線又繼 續下跌，則是賣出信號。
葛氏法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒有明示投資人 股價距平均線究竟多遠才可買進或賣出，這是一大缺憾，幸好可用乘離 率補救.
綜合葛藍碧所創的移動平均線八大法則，以平均線變動的趨勢而言， 嚴格的 劃分，其買賣時機的認定與運用，應該隻有兩種。一種是移動平均線上升時， 為 買進時機；一種是移動平均線下降時,為賣出時機。
（6）十三周與二十六周移動平均線的應用：
周移動平均線的主要用途，主要在於辨認股價趨勢維持不變或已有反轉跡象， 因為周移動平均線的設計，目的即是為顯示股價的長期趨勢指標。理論上十三周 及二十六周移動平均線的基本運用原則大約有下列數項：
1.與前述葛氏八法則的買賣時機大致相同。
2.隻要周K線仍停留在十三及二十六周平均線之上, 仍可確認為一多頭市場。
3.當周股價上漲時，向上突破二十六周移動平均線,而二十六周移動平均線 呈反轉向上時，表示空頭市場結束，多頭市場已經開始。
4.多頭市場中，當周股價上升幅度高於二十六周移動平均線，其三十周乘離 率達＋10以上時，可能產生中期回檔，因兩者乘離程度度愈大，其反壓愈 重.
5.隻要周K線低於十三周及二十六周平均線之下, 仍應認為是空頭市場。
6.當周股價下跌，向下跌破二十六周移動平均線,而二十六周平均線已呈反 轉向下時,表示空頭市場開始.（大唐金融 www.dtjr.com）
7.空頭市場中，當周股價下跌幅度低於二十六周移動平均線，其三十周乘離 率達－10以上時, 可能產生中期反彈，因而兩者乘離程度愈大, 其反彈愈 強.
上述七個原則用於大勢與個別股技術分析時, 都有同樣的效用。（資料來源：大唐金融 www.dtjr.com）
平滑異同移動平均線
（Moving Average Convergence and Divergence）
簡稱MACD，為近來美國所流行的技術分析工具。MACD乃是根據移動平均線的優點所發展出來的技術工具。運用移動平均線作為買賣時機的判斷，最頭痛的莫 過於碰上牛皮盤檔的行情，此時所有的買賣幾乎一無是處，績效利益奇差無比。但是趨勢明顯時，又能獲致最巨大的利潤績效。根據移動平均線原理所發展出來的MACD，一則去掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷，二則能確保移動平均線最大的 戰果。
（1）計算公式：
MACD 是利用兩條不同速度（長期與中期）的平滑移動平均線（EMA）來計算 二者的差離狀況作為研判行情的基礎。
1.首先分別計算出12日平滑移動平均線 (12EMA)與26日平滑移動平均線 (26EMA)。在計算12EMA 與26EMA時，應將平滑因子設為0.1538與0.0744。
即當日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（當日收盤價-前一日12日EMA）。
當日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（當日收盤價-前一日26日EMA）。
2.計算出12EMA與26EMA之後，以12EMA的數字減去26EMA的數字，得到正負 差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。
3.計算出正負差之後，再用平滑移動平均數的方式來計算正負差的 9日移 動平均數，此數字即為異同平均數（MACD）。平滑因子設定為0.2。
亦即當日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（當日DIF－前一日9日MACD）。
4.在MACD的計算上，也有人運用需求指數 (DI)來代替收盤 。需求指數即 是將當日收盤價乘以2，再加上最高價與最低價，總數除以4。
DI＝(CX2＋H＋L)/4 僅用收盤價來代表當天的行情，從其他角度來看， 有不免失去真實性。假若上下行情較大的日子與行情較小的日子均以收 盤價位來表示，便形成了假平等。因此有人嚐試以需求指標來運算移動 平均數。（大 唐 金融 www.dtjr.com）
5.在繪製的圖形上，正負差（DIF）與異同平均數（MACD）形成了二條快慢 移動平均線，它的買進賣出信號也就決定於此二條線的交錯點。 所以很明顯的，MACD是一個中長期趨勢的投資技術工具。
6.另外，為了方便判斷，亦可用DIF減去MACD，可以繪柱形圖。
（2）應用法則：
1.DIF 與MACD均為正值亦即在中軸線上，大勢屬多頭市場，DIF 向上突破 MACD，應作買。若 DIF向下跌破MACD應隻可作回檔，暫時獲利了解。
2.反之DIF與MACD均為負值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF 向下跌破MACD，可作賣。若 DIF向上突破MACD隻可作空頭暫時補空。
3.如同強弱指標，背離走勢也適用在 MACD的圖形上，當MACD圖形與 K線 圖趨勢線發生背離時亦為反轉訊號。
4.MACD無法預知高價及低價。盤局時，失誤率較高, 但如配合 RSI及KD線 應用則可以解決此二缺點.
5.運用柱形圖的變化可提早作買或作賣，免得失去一段行情，但注意有時 亦會因貪小而失大。
K線（K LINE）
一般來說，股價的變動多半為政治的、經濟的、心理的的因素所控製，因此 股價的變動絕不是毫無理由的。
從股票市場整體來說，買方與賣方永遠站在對立的兩邊，一方的利潤便是另 一方的損失。投資者為保個人利益，需要預測買賣雙方在次日，在下周或在下個月孰占優勢，以便決定站在買方陣或加入賣方行列， K線就是將買方雙方實戰結果以圖形表示出買方與賣方力量的增減與轉變過程。經過近百年來投資人的使用 與改進，K線理論是股票技術分析中較容易被投資人接受的方法之一，尤其是大 陸股票市場狹窄，投機氣氛濃厚，做手與大戶的動向是小額投資人的指標，而股市主力操作的方向在K線中完全表現出來，因此畫 K線與使用K線操作的投資大眾 愈來愈多。
K線是表示買賣雙方戰鬥的結果，是對立的，故又稱為陰陽線或紅黑線或棒線。 K線的每一條柱狀及高低都代表一個交易天的價格變動。（大 唐 金 融 dtjr.com）
例如：開盤價，最高價，最低價，收盤價。
（1）畫法：K線之開盤價與收盤介以實體表示，若收盤高於開盤價，以中空 實體表示，稱紅線或陽線；若收盤價低於開盤價，則以實體表示，稱黑 線或陰線。
若當天最高價高於實體之高價，則在實體上方另加細線，稱為上影線；
若當天最低價低於實體之低價，也在實體下方另加細線，稱為下影線。
上影線：愈長向下的壓力愈大。
下影線：愈長向上的支撐力愈大。
實體：才是密集交易區，在高檔區及低檔若實體縮至十分之一，表示
將發動大行情, 盤局將結束，多空將有一方力量較大。
（2）基本類型：
1.長紅線或大陽線，表示強烈漲勢。
2.長黑線或大陰線，表示大跌。
3.多空交戰，先跌後漲，多頭勢強。
4.多空交戰，空頭略占優勢，但跌後獲得支撐，後市可能反彈。
5.多空交戰，多頭略勝一籌，但漲後遭遇壓力，後市可能下跌。
6.多空交戰，先漲後跌，空頭勢強。
7.反轉信號。如在大漲後出現，後市可能下跌；如在大跌後出現，則後 市可能反彈。
8.反轉試探。如在大跌後出現，行情可能反彈；如在大漲後出現，則應 保持冷靜，密切注意後市之變化。
9.表示多頭稍占上風，但欲振乏力，後市可能下跌。
10.先上漲後小跌，空頭略占上風。
11.狹幅盤堅。
12.狹幅盤軟。
13.大十字，表示多空激烈交戰，勢均力敵，收盤價等於開盤價，後市往 往有所變化。
14.小十字，表狹幅盤旋。
15.收盤價等於開盤價，但下影線略長，表示多頭較強。
16.收盤價等於開盤價，但上影線略長，表示空頭較強。
17.T字形，表示買盤極強。
18.反T字形，表示賣盤極強。
相對強弱指標（RELATIVE STRENGTH INDEX）
從一特定期間內、股價、指數（商品價位）之變動關係，去推敲其未來價位 變動的方向，且根據股價或指數之漲跌幅度及波動來顯示市場之強弱，因而謂之 強弱指標。
（1）計算公式： 可分為五日，十日二十日等各種指標
過去五日內上漲數之總和
A = --------------------------
5
過去五日內下跌數之總和
B = -------------------------
5
A 五日內收盤上漲數總和之平均值
RS = --------------------------------------
B 五日內收盤下跌數總和之平均值
100
R.S.I=100 - ( ---------- )
1 + RS
（2）R.S.I.之分配：
1.常態分配：30-70
2.強勢市場：85-95為賣出信號
3.弱勢市場：5-15為買進信號（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4.盤局：65-80為賣出信號（70賣點），20-35為買進信號（30賣點）
R.S.I.特性：
1.0
2.將每日之RSI連成之線稱為RSI曲線。
3.某些價位上漲或下跌時，RSI向上或向下移動速度是價位移動速度的兩倍。
4.多頭市場的RSI：3日>5日>10日>20日>60日
空頭市場的RSI：3日<5日<10日<20日<60日
5.RSI重要訊號之一是和股價背離。
6.RSI比K線，美國線更能看出其走勢型態。因此可以利用切線劃出支撐
線或阻力線，以判定未來之走向。
7.RSI可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態作買賣點的訊號。
8.RSI在50以下弱勢市場，50以上強勢市場。
9.RSI在50以下的準確性較高。
10. 5日RSI值85以上超買，15以下為超賣。在85附近出現M頭可賣出，近形成 W 底可以買進。
11.盤整時，RSI一底比一底高，表示多頭勢強，後市可能再漲一段， 反之一 底比一底低是賣出信號。
12.若股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，呈現型態，則價位將隨時突破 整理區。在股價創新高時，同時RSI也創新高點時，表示後市強；若 RSI未同時創新高時，則表示即將反轉。在股價創低新時，同時 RSI也創 新 低點時，表示後市仍弱；若RSI未同時創新低點，股價極可能反轉。
13.當股價屢創新高時，而RSI欲呈現一峰比一峰高，則可視為天價，相對地 股價創新低時，而 RSI 呈現一底比一底低，顯然地，可視為底價。
14.強弱指標圖形之反壓線（下降趨勢線）呈現 15度至30度時，最具反壓意 義。如果反壓線的角度太陡，很快地會被突破，失去反壓之意義。
15.抵抗線（上升趨勢線）理論同（14），但上升行情，從強弱勢指標圖形， 可以明顯地看出其振蕩之低點多聚集在 30至50之間。換言之，股價出現 回檔時，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最後一 道防線是 在30。（大唐金融 www.dtjr.com）
依照多頭防守量來說，行情回檔，強弱指標值最低不跌破50，再度隨 價上升而向上跳動時，股價創新高價，強弱指標亦很容易地穿越先前之高 點，與股價相互輝映表示多頭氣勢之強勁。
16.虛弱回轉：虛弱回轉在70以下及30以上，是市場反轉的強烈訊號。
17.當股價再創新高峰，強弱指標隨之向上跳動，多半未能同時突破先前 之高 點，因此，當股價創新高峰而繼續上漲，三天內強弱指標若仍無力 突破先 前之高點，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時機。
18.雖然RSI已被普遍使用，但仍然有缺點，如果在大漲大跌勢市場，RSI 值進 入超賣區時，可能出現價位持續大漲或大跌。而指標卻隻有微幅增減， 因 此為避免因它的漸形鈍化，而使投資人過早賣出或買入，造成 少賺或被套 之風險，應配合其它技術分析的方法研判。
威廉指標
是LARRY WILLIAM 於1973年所發表的。
原名為"威廉氏超買指標"，簡稱"WMS％R"或"％R"。
計算公式：
首先要確定周期次數，此日數乃買賣循環的半數。在歐美，技術分析專家認 為一買賣循環為28日。但扣除周六與周日，實際交易為20日。而一較長的買賣循 環有56日，交易日為40日。因而％R 的周期取前麵20日與40日之半數。
即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日數如5日％R者。
以10日％R為例：
C10－L10
WMS％R＝-------------------×100％
H10－L10
H10：10日內最高價
L10：10日內最低價
C10：第10日收盤價
應用法則：
計算出的％R數值與RSI一樣介於0至100間。其功能為：
1、當"％R"低於20，即處於超賣狀態，行情即將見底，20這一橫線，稱之 為"買進線"。
2、當"％R"高於80，即處於超買狀態，行情即將見頂，80這一橫線，稱之 為"賣出線"。
3、當"％R"由超賣區向上爬升，隻是表示行情趨勢轉向，若是突破50中軸 線，便是漲勢轉向強，可以買進。（大唐金融 www.dtjr.com）
4、當"％R"由超買區向下滑落，跌破50中軸線, 可以確認跌勢轉強，應予 賣出。
5、當"％R"進入超買區，並表示行情會立刻下跌，在超買區內的波動，隻 是表示行情是價格仍然屬於強勢中。直至％R回頭跌破"賣出線"時，才 是賣出訊號。反之亦然。
評論
博主已關閉評論
