zd3y：談趨勢交易的個人體會 （2016-06-11 09:42:44）

股票交易講趨勢， 幾乎人人都知道， 稍有常識都可以畫出幾根趨勢線， 但真正把握趨勢的脈搏並不容易。

趨勢， 個人理解和運動的慣性有相似之處， 股票價格的運動方向就是趨勢。 

股票的趨勢有長有短，從曆史看， 長的趨勢可以是 很多年， 也就是大趨勢是上漲的， 這也符合人類經濟發展史， 社會財富積累越來越多， 股票等財富自然增長。 但漫長的經濟周期中總有高潮和低潮， 過幾年總會出現一次熊市周期， 熊市周期一般不會太長， 這可能與經濟周期有關。 

較短周期的大市趨勢， 個股的趨勢千變萬化， 但也有一些規律可循， 關鍵在於自己投資的目標， 周期 和風險承受性。 從股票交易來講， 一般也就看一半年，幾個月的趨勢，做一個股票， 首先看看過去幾年的背景資料， 這是必須的。但這僅僅是個參考， 主要是看未來會如何。 好的公司股票不一定就是好的投資對象， 差的也許有更大的機會。 

做短期交易， 看趨勢，也就看未來幾月， 幾周， 幾天的走勢， 做超短線， 甚至要看時， 分的趨勢。 

趨勢是怎樣形成的？ 我認為與“ 群狼效應 ” 有關， 任何一個趨勢一旦形成， 都會有追隨者趨之若騖.

物極必反， 盛極必衰，到時必然轉勢。

做趨勢交易， 大多數人順勢交易，也有人逆勢做， 但順勢交易容易些。  

很多人疑惑 ， 到底應該順勢還是逆勢， 何時，什麽情況該做順勢， 而又如何做逆勢交易？

簡單說， “趨勢” 基本屬於TA的範疇，做趨勢則需要綜合判斷， 要考慮FA， 背景， 市場動向， 要有較廣泛的知識， 包括社會學， 經濟學， 哲學，心理學， 數學（國人數學基本上沒嘛達）等等相關知識和經驗。 比如前邊說的物極必反， 盛極必衰，就屬於哲學範疇。

關於趨勢線：

人人都在劃 趨勢線，常見的就是平行線，布林線也算吧，  即趨勢通道中的中線，阻力線和支撐線， 看這三條線 很有用， 你大概就知道多數人會怎麽看怎麽做， 然後結合自己分析 看應該跟還是反向而動。 我個人體會什麽時候該跟， 不跟或者反做， 就不是一般問題了。 就看自己的功力 如何了。 簡單說， 要看趨勢線， 但不能唯線而做。 和任何技術指標一樣都有其局限性。

如何確認趨勢的翻轉？

趨勢的翻轉一定要有新聞的推動， 新聞有好有壞， 新聞的價值又大有小， 甚至沒有價值。 我個人看新聞， 一定要看新聞的價值才做自己的判斷。 實質性有價值的利好新聞常有： 公司盈利好轉或超出預期， 公司財政狀況好轉， 比如有新資金支持， 新產品， 新專利， 藥物公司的新藥批準 等等， 這些新聞會推動股價上一個新台階， 伴隨價量上升， 確認翻轉開始。 一些新聞， 雖有價值， 但價值難以量化， 這時 就看市場反應了， 比如藥物臨試結果， 其價值對於普通人來說難以判定， 到底離上市有多遠？市場有多大？等都是問題， 就如MNKD， FDA， 批了， 但銷路打不開， 股價一落千丈。 所以這類新聞追高要千萬謹慎。 一些新聞基本沒有價值， 例如down or up grade, 貸款延期，換 CEO， 產品上市（預期的） 等，這種新聞有時可以反做。 

結合近期交易， 談談個人做趨勢交易的體會：

1. 長期處於下降趨勢的股票不要輕易介入。

很多股票處於長期下降趨勢， 必然有其原因，尤其是小公司， 這類股票破產幾率很高， 因為有相當數量的小公司上市， 本來就是來騙錢 的， 我自己就有深刻的教訓， 陸續多年已經積累十幾個隻留下符號的股票。 十多年前一個香港的皮包公司， 每次季報天花亂墜， 盈利非凡， 展望可觀， 發出新聞說公司在大陸投資煤礦盈利， 網頁有背景照片， 可有好事者專門去考察，發現那裏隻有看門人， 煤礦早就關閉了， 消息一出， 股價狂跌， 我幾千塊差不多沒了。 

2. 出於長期上漲趨勢中的股票， 謹慎去追--------順勢交易

這類股票， 通常業績好。 前景好。股票圖形呈 “三角旗型” ， 這類股票常常由於趨勢， 翻轉不易， 一般要少量介入，需要buy dip and hold， 坐等取利。 這類 股票一個最大 憂患是 一旦有壞新聞， 股價會飛流直下， 因為可以獲利出逃的太多。 所以不能重倉。 適當時機， 及時鎖利。

3.平台突破， V型翻轉 後上升期的股票-----大膽投入-------順勢交易

盡量要找出於早期上升趨勢的股票，比如平台突破後， V型反轉後進入上升期的股票介入， 這類股票多數突破後繼續上升， 很多突破後會有一個短期的回調， 這時候一般是進入良機。 所謂突破， 有很多標準， 我自己看，日交易量增大幾倍，單日股價上升10%就可以了， 在這之前， 常有一些跡象， 價量上升， 但不易發覺。這類股票也有突破失敗的， 失敗後股價回到原點， 損失也不會太多。

至於突破上漲過大， 甚至翻倍的股票， 我一般很少介入， 隻是觀察， 常要看新聞的價值， 等公眾注意， 一般介入就晚了。 我會在此後幾天觀察動向， 有時會放空， 因為這種上漲經常矯枉過正。 

4. 順勢交易的入場時機：

     a. 突破後入場

     一些人喜歡突破後立即入場追趕， 這需要身手敏捷， 收益快速， 見效快， 缺點是一旦突破失敗， 就造成損失。

　　b. 突破前入場

  我的理解就如守株待兔。 首先必須預判趨勢，因為突破交易在執行價格上會有所欠缺，所以有一些交易者就會選擇先行一步，不必等待突破，這是在尋找市場逼近突破位。這種交易思路，在優化價格執行方麵無疑大有好處。由於市場尚未突破，價格波動有限，通常可以利用限價單就獲得較好的入市價格。

　　當然，選擇在突破前入場，就要麵對一個重大的難題：預判趨勢。當逼近突破位時，這究竟是又一波震蕩區間交易，還是新的向上突破契機?這需要投資者有所預判。所以，選擇突破前入場的交易者會借助一些技術分析來輔助研判。比如在大格局下要求順勢格局，比如附圖若是一段上漲行情之後的盤整，那麽成為中繼行情的可能就很大——這意味後市正常應該是突破向上，這時候選擇在突破前入場，勝率比較高;又比如在微觀的格局下再次尋找上升中繼形態，有時候市場會選擇在突破位之前選擇在更狹小的區間內盤整，這往往是一個不錯的突破向上前兆。而且由於有了更狹小的盤整，我們可以設置相對較小的止損位去捕捉潛在的大幅突破行情，性價比很高。

　　c. 回抽時入場

　　雖然有大量技術輔助，但是再優秀的投資者也不可能做到能在每次突破前都入場，遭遇假突破的情況也不時發生。所以，有些趨勢交易者就會退而求其次，選擇突破後的回抽時入場， 當然你已經錯過了突破過程的這一段差價。 

　　回調入場最大優點就是這時市場已經證明了這是一波突破行情，無需再揣測究竟是震蕩還是突破，從而降低了失敗的概率。

　　當然，回抽入場也有問題。第一個問題就在於，並非所有的突破均有回抽，尤其是短線的突破，往往是以繼續上漲來取代回抽，等待回調者就喪失了交易機會，不過在中長線中回抽還是極其常見的。第二個問題就是雖然已經確認了突破，但是若突破的幅度有限，依然存在轉化為突破失敗、股價有再次回到前期震蕩區間的可能。

5. 抄底和股價創新高時做空------- 逆勢交易

逆勢交易不要輕易去做， 一旦陷入， 割肉不甘心， 隻會越陷越深。 以黃金為例， 這半年黃金處於上升趨勢， 做空黃金股的虧死了， 前一個周五（不是昨天） 黃金從1210 附近上漲到124x， 有人覺得漲多了， 就空黃金股， 當時我就說不是好的交易方法， 因為逆勢， 逆 半年來的大勢， 而且， 從5 月初， 黃金已經下跌近一個月了， 處於低穀， 那個周五剛從短期低穀反彈，表示反轉開始， 後市繼續上漲的可能性比下跌要大， 所以， 當時做空風險是較高的。通常在這種情況下， 好的做法是等待回調後做多。 反之， 股價新高不一定就是做空對象， 做空最好的選擇是下降趨勢中的高點。 

抄底不是絕對不能做， 隻是要慎之又慎。投入切不可過多，下降趨勢變緩， 甚至形成底部平台， 如果認為股票本質不錯， 就可少量買進， 以逸待勞， 等待爆發， 這類股票長期壓抑， 該走的都走了， 賣壓 不大了， 一旦有好新聞， 就會翻轉突破。 通常收益會較大。 缺點是需要耐心 和等待， 另外時機也很重要，需要有良好的分析技能，信息和信心。

就天然氣交易談談抄底的體會。

黃金，原油，天然氣和股票不同， 股票可以破產歸零， 可這些商品不會， 商品價格有其運動規律， 即漲跌會有限度。 大約10 年前， 頁岩油氣 開發潮興起， 前些年都在嚷嚷美國能源自給， 可很少有人談頁岩油氣開發對價格的衝擊。供應量過剩造成價格暴跌， 價格暴跌反過來引發頁岩油氣公司破產， 這是一個經典基本經濟，資本的循環過程。 在這一過程中， 長期看， 不能違背基本經濟規律， 尤其是價值規律， 即 產品的價格必須等於，大於成本， 價格的短期背離是可能的， 但長期卻不會。 一句話， 天然氣價格必須回歸正常，即成本加利潤， 回升隻是時間問題。

他TNND， 您可以折半價賣， 牛爺幹嘛不買？ 這就是當時的信心所在。

http://www.wenxuecity.com/groups/bbs.php?act=bbsview&gid=2401&basecode=944606

 

（剛剛寫的， 有些粗糙，隨後修改）