大道至簡：透過現象看本質
——投資總結之四
時寒冰
研究趨勢是一件充滿挑戰和趣味的事情。
我深信，很多現象是有規律可循的。
但是，對於趨勢的判斷尤其提前做出的判斷，短期內，很多人尤其專業研究人士是無法理解的，因為，他們在專業領域迷失太久，局限了自己的判斷。反而是很多普通投資者根據常識甚至直覺，更能洞悉本質。
在這個浮躁的社會，常識是最寶貴的。當所有的經濟學家都告訴你，隻有通脹預期而沒有通脹時，你還不如問問買菜的大媽，她會給你更真實的答案！趨勢不是短視的趨勢，而是真正有指導意義的趨勢。當我在2008年底撰寫的《中國怎麽辦》預言全球性嚴重通貨膨脹時代即將到來時，受到了許多人尤其專業研究人士的嘲諷，因為當時是通貨緊縮，而當半年過後，幾乎所有的人都對日益強烈的通貨膨脹不再有任何懷疑，因為它就在眼前，已經被證實。可悲之處就在這裏。人更容易相信眼前信息涵蓋的趨勢意義，而不能看得更遠。
我寫“大道至簡”係列的目的，也是想讓大家回歸到常識中來。投資並不複雜，普通投資者根據常識即可，不需要耗費太多的時間和精力！不需要花錢聽演講，常識就能幫你做到做好。
長期以來，人們普遍習慣於把黃金和美元當成蹺蹺板的關係。2008年年底，在鄭州演講的時候，我大膽推斷，美元和黃金同步走的現象將階段性出現。2010年5月5日深夜，我在《五月決戰，無硝煙的殘殺（含投資）》中提到：“歐元身上爬滿了形形色色的寄生蟲。它們期待希臘等主權債違約風險逐漸加大並向歐元國擴散，如是，那些隱藏在CDS羽翼下的大鱷才能輕鬆獲取暴利。在這一過程中，美元的強勢是順理成章的事情。而我此前演講中已經斷言：在這一過程中，金價與美元同步的現象，將成為常態。我們應該習慣於目睹這種現象。不是未來，而是現在開始，直至這個時間段的結束。失去歐元製衡的美元，將變得肆無忌憚——決戰結束之時，也是美元強勢終結之時，也是資源類周期開始之時。”
博文發出20多個小時的時間內，5月6日，美元與黃金價格同步創下2010年以來的新高。美元指數到達85.26的年內新高，黃金到達1211.9的年內新高。黃金與美元的同步達到了完美的地步。2010年5月14日，美元指數創出86.29的年內新高，美國黃金（06）創出1249.7的年內新高。
這種罕見的現象，是人們過去想都不敢想的事情。提前作出同步的判斷並且公布於眾，是需要很大勇氣的。這種同步現象為什麽會出現（當然是階段性的），又為什麽需要我們“習慣”？
拋卻晦澀的專業表述，我們不妨用最簡單的方式來做分析和判斷。我在博文中是這樣寫的：“我們同時應該習慣於，把黃金看做一種信任度最高的貨幣，而非一種單純的貴金屬。否則，將無法正確評估黃金的價值。而且，應該放在一個周期內去評估投資品價值，任何拋卻時間段對投資品的估算都可能犯下嚴重錯誤。”
這句話是什麽意思呢？
黃金具有雙重屬性：
1.它是貴金屬，屬於商品範疇。
2.它是貨幣，屬於金融範疇。
當黃金作為貴金屬或者作為商品存在的時候，它與美元是蹺蹺板的關係，此跌彼漲、此漲彼跌。
而當黃金作為貨幣存在的時候，且當與美元有競爭關係的貨幣處於弱勢周期時，黃金與美元便具有了內在性質的重疊性，外在表現就是同步關係，即都屬於能夠讓人信任的貨幣——當然是就階段或某一周期而言——或者說，黃金是高於美元的一種信任度更高的貨幣。由此，兩者的趨勢同步。就是說，在貨幣特性麵前，黃金與強勢貨幣首先趨於一致，而當黃金體現出商品特性特征時則分離。至於何時體現出商品性何時體現出貨幣性的判斷和分析，在此暫不公布。
那麽，為什麽說“失去歐元製衡的美元，將變得肆無忌憚”，並且，判斷“決戰結束之時，也是美元強勢終結之時，也是資源類周期開始之時”呢？
在3月底，我寫了《“資源為王”第二階段》，開頭直言“一個新的階段即將開始，時間就在2010年5月後。”
因為，此前，我根據多種分析，歐元大決戰的日期確定在今年5月。我使用多種分析方法，同時得出5月決戰的結論後，才敢最終公布出來。這種結論不是隨便就能下的，期間費了很多心血。
事實證明，5月，歐元反擊戰全麵打響，當5月10日總額為7500億歐元的救助計劃推出，幾乎所有的人都已經毫不懷疑，5月的決戰已經正式展開。
一個簡單的月份，包含了多少內容！難的是提前做出判斷，且精確到月份之內。
攻擊歐元與歐元保衛戰的全麵展開，必然意味著美元的走強。誠如我在博文中的判斷“在這一過程中，美元的強勢是順理成章的事情。”美元走強，資源品（貴金屬和糧食資源除外）調整，但是，這隻是一個假象！要知道，此次美元的快速走強，並非是美元自身的原因，而是唯一能與它競爭的對手處於奄奄一息的狀態，雖殊死拚殺，亦難逃武功盡廢之命襯托出來的。在此期間，美元必然走強，確切地說，是“被走強”。在奧巴馬仍為就業問題焦慮的時候，美元的快速走強並非他願意看到的，盡管他一定會為重新看到美元霸主地位的重新確立和強化而欣喜。
美國需要時間。美元將來會更強，走得更遠，但不是這一次一步到位的完成！美國承受不了！
美元的強勢周期很快就將走完，它需要一段弱勢幫助美國解決好當下最迫切的問題。投資者應該靜心等待機會，因為，美元“被走強”的過程為低位建倉資源品種提供了更好的條件。但對中國的殺傷力，也恰在新周期開始之後的節點上：其一，歐元大幅度貶值，中國配置的歐元資產大幅縮水。其二，間接使人民幣相對歐元升值，抑製了中國相關出口商品的競爭力。其三，美元緊隨其後的貶值，使得中國已經全麵展開的大規模投資機會，需要支出更大的成本。輸入型通貨膨脹將嚴重困擾中國（我此前已經對輸入型通貨膨脹與國內產能過剩共存的現象進行分析）。其四，在先後廢掉與美元有競爭力的英鎊、日元、歐元後，美元的趨勢將變得更加自如，中國經濟未來更加艱難，不確定性更大。尤其是當美元在歐元被廢武功後的走弱，有可能出現人民幣對美元和歐元升值的現象，中國出口雪上加霜，產能過剩的局麵將更為艱難，加之比中國商品更有競爭力的越南、泰國等東盟製造業的崛起，及阿拉伯國家的轉型，中國經濟體有巨大崩潰危險——這實際上等於間接廢掉中國的影響力。
隨後，在絞殺中國這一經濟上的潛在對手的過程中，為了加速泡沫的破滅，美元將會走出真正意義上的令人瞠目的強趨勢。而在這次5月決戰而構建起來的虛幻的強周期結束之時，就是資源為王第二階段的正式展開。
我在《中國怎麽辦——當次貸危機改變世界》中已經做了深入分析，全球大印鈔已經為惡性通貨膨脹注入了前所未有的催化劑（人民幣2009年20%左右的貶值就是明顯的例子），人們對紙幣的不信任感正在將“現金為王”這種陳舊的觀念送入垃圾箱——盡管它的忠實信徒還能由於短期的機會沾沾自喜——紙幣向資源品的流淌將成為曆史的必然。
需要強調的是，我所指的資源為王，不包括鋼鐵、鋁等產能嚴重過剩的品種。資源為王的傳導路線，是貴金屬（黃金）向次貴金屬（比如我書中提及的稀土等）的傳導，糧食同樣是我眼裏的寶貴資源——在當下它的資源特性比實物特性更醒目。黃色的金子指的是兩種：黃金和糧食。黃色的金子是貫穿周期間的主線。而這些都沒有黑色的金子走得更強更遠！讓時間證明一切吧！隨著距離事實原來越近，人們會越來越清晰的懂得我的這種判斷的價值。
還需要強調的是，不要把資源尤其稀有資源當成簡單的商品，他們也將越來越顯現出貨幣特性——真正有遠見的人會懂得我所表達的內容。
我是一個比較謹慎的投資者，隻做趨勢。2009年8月底，當我從重倉黃金（當初我強烈看好黃金時，市場中蔑視黃金價值的聲音還是主流）調整到農業板塊至今，已經8個月，黃金類股票現在剛剛回到我調倉的位置，而所持糧食品種已走出新高。這實際上意味著投資資金效率的提升。這8個月，有許多誘惑，比如創業板的短期暴利，但我堅持做看得見、摸得著的投資，不單純地追逐概念走。我永遠把控製和防範風險放在第一位。這8個月的時間，對於很多人是漫長的，但對於投資者而言，必須有這種耐心。但很多人缺少這種耐心，缺少耐心的原因是心中無趨勢。如果提前看到現在菜價、糧價上漲的情形，當初何至於那麽心慌意亂？趨勢投資的區別就在這裏。提前推導出趨勢並堅定持有。糧食類不如黃金股，短期內上漲了五、六倍，它的收益很平穩，但卻最大限度地規避了風險，鎖住了此前已經非常豐厚的利潤！在沒有暴利、沒有波瀾的平靜日子裏，作為一個投資者，他要做的，隻是等待。如同播種下真正的種子，要等它發芽、出杆、開花、結果，而不是今天播下種子明天就等待收獲。無論是在短期獲取暴利的日子，還是長期獲取微利甚至被套的日子裏，他都需要能夠做到保持一顆平靜的心。定力有多大，他所能承載的財富重量就有多大。
真正的投資者，都需要有自己的判斷。我們處在一個信息高度豐富和開放的社會，信息的獲取渠道非常容易，我們所要做的，是學會篩選、分析這些信息為己所用。對於投資者而言，重要的不是看一個判斷結果，而是得出這個結果的過程和方法，從而學會分析並逐漸建立起適合自己的理論體係和風格。比如，我的分析與跟我完全相反的分析文章，大家可以通過比較，更好地作出分析判斷。再比如，我與郎鹹平教授在《財經郎眼：揭秘股指期貨》中的對話，裏麵提及了大量信息。談到了股指期貨後對中國股市形態的改變。此前股市一直圍繞鋼管舞跳，長達半年多，等的就是股指期貨。在此前的至少三次演講中，我分析股指期貨推出後將有一波快速打壓洗盤，但通過調倉依然可以規避，如農業板塊之母的種子等（以後得空會講些調倉技巧之類的）。股指期貨的推出，打開了上下通道，原來的區間將不複存在，或者說，上限下限同時與保證金比例同等的變動。調整幅度與保證金比例的問題，實際上說的主力廝殺的點位——必須讓一方全軍覆沒才可全身而退。這正是資本市場殘忍的一麵，股指期貨放大了而不是縮小了風險，相信，再重新看“揭秘股指期貨”那個視頻，很多人會更多的感悟。關於這些東西，以後再專門寫。
另外，由於幾位朋友來信詢問，我也回答一下。我的確計劃2012年底或之前辭掉工作，且已坦誠向上司講了想法。我想照顧好奶奶和父母，教育孩子，跟隨老師學古琴研究，讀書，做研究和投資。更想承包點土地（現在還沒有找到合適的地方），像我的長輩那樣，吃自己種出的糧食和青菜。長期目睹各種不平與不公，心裏感到很累，遠離塵囂，或者，更符合我的理想。除此，沒有任何其他意思。
於2010年5月15日深夜
