美股評論：值得逢低買進的五類股票組合
歡迎來到焦慮的年代。在過去的一年裏，恐懼、背叛和混亂的感覺不斷衝擊著投資人的信心，每一天幾乎都有華爾街巨頭或大銀行遭遇資產問題的戲碼上演，無論是貝爾斯登、雷曼兄弟、美林證券的企業風暴，還是房屋價格暴跌到信貸凍結的危機，更別提能源與食品價格的攀升，市場傳來的似乎是永無止境的壞消息。
不過請記住，每一次金融危機的情況不會完全一樣，目前仍然需要時間觀察，投資者也還有時間采取行動。
由於擔心各國聯手救市仍無法挽回經濟衰退趨勢，股市十月份出現了大地震。道指在一年前同期登上曆史高峰的14164.53點，高峰之後就是下坡，至今下跌6000點，跌幅超過40%。道指僅十月上旬的跌幅就是1987年股災以來的最大，納斯達克指數也創下2000年12月後最多跌幅。
這也許會是許多人經曆最嚴重的金融危機，但是無獨有偶，許多專家都建議，投資人應該買在此時。為什麽？答案很簡單：這時候的股票價格最便宜。在此刻進場的投資人不妨參考《財富》雜誌的策略，自2002年以來，他們建立了一套有利退休的最強投資組合，根據投資界權威人士 (包括：Jeremy Siegel、Peter Lynch、Benjamin Graham、Chuck Royce、and John Templeton) 的理論，將投資組合分成五類：成長與收益型(Growth and Income)、機會成長股(Bargain Growth)、深度價值股 (Deep Value)、奇跡股 (Small Wonders)、以及國際價值股(Foreign Value)，選出40支堅若磐石、並且多元分散的股票選擇。
市場好的時候，將這五類股票納入你的投資組合內，不僅能帶來豐富的報酬，即便最差的時刻，這些股票也能保有穩定的表現。不過最重要的是，這些投資的設計是為了長期持有的目標，在這種投資理念之下，自然不會受到市場短期震動的影響，此時甚至是很好的買進時機。
全麵觀察，這五類投資組合在過去一年的成績相對不錯，不僅輕鬆贏過標普的同期表現，長期帶來的結果還要更好，自2002年以來，組合中的40支股票平均每年回報都在15%，好過標普的11%。
回顧去年的表現，國際股的表現最為亮眼，集體上漲12.9%之多，能源類股的表現也相當不俗。巴西石油生產商Petrobras (PBR) 符合了上述兩類，以163%的漲幅大大超越其他股票。此外瑞士銀行集團(UBS)也在次貸壞帳的沉重包袱下，創造出60%的佳績。
盡管股市震蕩，但是精選股票、長期持有的理念仍然值得堅持。投資股票為退休做預備，專家認為，上述五類組合有加乘的綜效，投資人不妨依照這種策略，再根據需要做靈活的增減。比如PBR就不該在此刻加入，因為去年取得了大成功後它的股價已經太貴；但是例如英國石油公司 (BP) ，美國合眾銀行 (USB) ，以及一些你可能沒有聽過、但深具前景的股票，卻值得你現在考慮，為你未來的退休生活提供穩固的基礎。下列是針對五類投資組合精選一例，提供投資人參考：
1、成長與收益型，例如：可口可樂(Coca-Cola)
公司代碼：KO
市值：335億美元
本益比：17
盈餘成長：9%
股息收益率：2.7%
可口可樂公司是世界最大的飲料製造商，產品營銷地區超過200多個國家。該公司的營業收入高達80%來自海外，這種分散性有助於抵消在美國較差的銷售表現。此外，可口可樂公司去年收購了Glaceau，加以旗下獲利頗豐的VitaminWater品牌，也成為該公司在健康飲料市場中最有價值的灘頭堡。
其他股票： Abbot Laboratory (ABT)， Colgate-Palmolive (CL)， General Mills (GIS)， Illinois Tool Works (ITW)， Johnson & Johnson (JNJ)， Procter & Gamble (PG)， US Bancorp (USB)
2、機會成長股，例如：Walgreen
公司代碼：WAG
市值：352億美元
本益比：11
盈餘成長：14%
股息收益率：0
Walgreen作為美國領先的連鎖藥店，於全國範圍經營了超過6600多家的店麵，目前這家公司在銷售非專利藥品的帶動下，正迅速增長。例如，廣受歡迎的過敏藥Zyrtec目前轉為非處方藥品，並且隨著越來越多的處方藥即將麵對專利到期的問題，資產管理分析師Chris Armbruster認為，非專利藥將成為一大意外收獲。這種情況下，Walgreen將更受投資人青睞，另外，該公司的股價低廉，明年預計約有14.5倍的獲利，基本符合其預測的長期收入的成長率。
其他股票： Accenture (CAN)， Chubb (CB)， Cisco (CSCO)， McKesson (MCK)， 3M (MMM)， Microsoft (MSFT)， Parker Hannifin (PH)
3、深度價值股，例如：Applied Industrial Tech
公司代碼：AIT
市值：11億美元
本益比：13
流動比率：3.3
股息收益率：2.2%
Applied Industrial Tech公司在過去12個月內，擁有超過1.01億美元的自由現金流，並且債務相對較低，在這種情況下，這個專門製造傳動軸承零件的製造商，無疑是一個可以生錢的金母雞。雖然該公司的市值隻有11億美元，但成長速度卻十分驚人，過去五年裏，每年盈利增長平均都有46%。分析師預測，即使該公司的股息收益率維持在2.2%，也會有股票回購的計劃。
其他股票： Carlisle (CSL)， Cascade (CAE)， National Presto Industries (NPK)， Pfizer (PFE)， Regal Beloit (RBC)， UST, VF Corp (VFC)
4、奇跡股，例如：Fair Isaac
公司代碼：FIC
市值：12億美元
本益比：13
資產收益率：8%
自由現金流：1.56億美元
正當房地產市場陷入困境的同時，信用評分公司也遭受了打擊。不過經濟學家認為，貸款危機最嚴重的時刻可能很快結束，相關產業預期在2009年會出現好轉。這意味著Fair Isaac的主要業務FICO scores將會再次帶來強勁的需求。FICO是最為廣泛使用的消費者信用評分標準，該公司創造出可觀的自由現金流，交易預期會有13倍的利潤，是個值得冒險的選擇。
其他股票： Adtran (ADTN)， AVX, Global Industries (GLBL)， Grey Wolf (GW)， Penn Virginia Resources (PVR)， Plexus (PLXS)， Tessera Technologies (TSRA)
5、國際價值股，例如：Philips Electronics (PHG)
公司代碼：PHG
市值：394億美元
本益比：8
盈餘成長：14%
股息收益率：2.4%
飛利浦電子公司日前進行了部門精簡，將重點放在最有利可圖的產品方麵，包括：照明、醫療設備、和消費電子產品，如此一來將能為這家知名的荷蘭製造商帶來更多利潤。飛利浦是世界上最大的照明公司、也是第三大消費電子產品製造商，該公司大約隻有三分之一的業務來自美國，在強大的新興市場則占有率顯著。飛利浦積極在回購股票，於過去五年內每年都有股息的增加。
其他股票： BP, Diageo (DEO)， Novartis (NVS)， Sanofi-Aventis (SNY)， Total (TOT)， Unilever (UL)， Vodafone (VOD)
