三重魔力日的數據統計
(2008-12-19 10:26:03)
從事短線交易的投資者，一直希望能夠破解並利用每季度一次的“三重魔力日(Triple Witching)”現象。每月的第三個周五，是選擇權到期的日子，而每年的三、六、九和十二月的第三個周五，股指期權和股指期貨也都到期。
自1982年6月標普指數期貨開始交易以來，股票選擇權、股指選擇權和股指期貨都會在“三重魔力日”到期，每年共有四個“三重魔力日”。最近由於個股期貨的出現，有些人也開始使用“四重魔力日”的說法，不過，個股期貨的市場相對仍然很小，因此這種說法並未被普遍接受。
在“三重魔力日”當天以及之前的幾個交易日中，股市的波動通常會加劇，交易量通常會放大。
我們Stock Trader's Almanac對一係列“三重魔力日”型態和季節性趨勢進行了追蹤和分析，發現了某些規律。交易者利用這些規律，有助於增加利潤、避免虧損。
為了找出“三重魔力日”的交易型態，我們分析了這個日子當天及之前和之後幾天的市場狀況。這決不是件容易的工作，因為一旦交易型態變得明確，投資者就能預料並利用這種型態，於是型態也就隨之發生改變。
下麵是我們對道指“三重魔力日”當天及前後表現進行分析後的一些發現：
除了第二季度以外，過去十年中“三重魔力日”那周道指均傾向上揚；而“三重魔力日”之後那周股市傾向下跌(過去七個“三重魔力日”後那一周股市連續下跌)。在股市持平期間，“三重魔力日”當周傾向下跌，但在2000-2002熊市中，下跌得更加厲害。
在“三重魔力日”當周出現下跌後，接下來的那一周也傾向下跌。這種型態最為有趣。自 1991年以來，共出現十七個下跌的“三重魔力日”周，而其後一周內繼續下跌的有十四個。令人吃驚的是，在之前的十年中，“三重魔力日”當周下跌的情形共出現十三次，而“三重魔力日”後一周上揚的竟占到十二個。
如果按季度對“三重魔力日”進行分析的話，型態就變得更加明確了。第二和第三季度的“三重魔力日”當周及其後一周多數下跌；而第一和第四季度的“三重魔力日”當周表現出明確的上揚傾向。
“三重魔力日”當周及下周在股市表現最好的六個月--十一月至次年四月--呈上升趨勢，而在股市表現最差的六個月--五月至十月--呈下跌趨勢，我們認為這並非偶然。
自1991年以來，第二季度的“三重魔力日”當周有六個為上升，七個為下跌；“三重魔力日”後一周有十一個為下跌，上升的僅有兩個：其中六個上揚“三重魔力日”當周後僅有一個周為上揚，而在七個下跌“三重魔力日”當周後卻有六個下跌。
第三季度的“三重魔力日”當周表現稍好，十三周中共有八個上揚。但“三重魔力日”後一周中下跌的占到十個：其中八個上揚“三重魔力日”當周後繼續上揚的周僅有兩個，而五個下跌“三重魔力日”當周後繼續下跌的周倒有四個。
第一和第四季度的情況則截然不同。第一季度的“三重魔力日”當周表現非常出色，十三個中有十個上揚，但之後一周中下跌的卻有十個：十個上揚“三重魔力日”當周後一周上揚的有三個，而三個下跌當周後一周全部下跌。
第四季度“三重魔力日”期間的表現是最好的。十二個“三重魔力日”當周有十個上揚，而接下來一周繼續上揚的也有九個：十個上揚“三重魔力日”當周後有八個同為上揚，兩個下跌“三重魔力日”當周後有一個為下跌。
我們認為，“三重魔力日”當周周一和周五的表現比較重要，交易者在這兩天中如何行動，對股市的未來走勢很有指導意義。因此，我們著重分析這兩天的股市表現。
過去十三個“三重魔力日”當周中周一上揚的有十個，同期十三個周五中上揚的有七個；六月份的周一，十三個中有八個上揚，同樣數量的周五中有七個上揚；九月份--一年中表現最差的月份，十三個周一中有八個上揚，但周五上揚的僅為五個。
十二月份--一年中表現最好的月份之一，也是近年來“三重魔力日”期間表現最好的月份。過去十二年中，十二月份“三重魔力日”當周周一上揚的有八個，周五上揚的有九個。
