錢夠度過黃金年華嗎？

（2012-05-06）

● 馬清晴

投資理財

亞洲人生活在一個社會經濟境況不斷發展演變的環境裏。他們漸漸變得越來越富裕、健康，同時也享受更好的生活方式；這意味著當我們退休時，對生活的要求將會比上一代多。

　　在未來10到20年裏，我們將會很明顯地看到人口結構的重大改變。人們更加長壽、出生率下降與人口老齡化的現象，已經成為更緊迫的課題。我們很多人在年輕時努力工作，為的是賺取令人滿意的收入，以便為家人提供更好的生活。

　　俗話說，金錢是達到目標的手段。努力工作如果意味著能夠擁有安逸與充實的退休生活，那將會更有意義。了解自己是否有足夠的儲蓄以安享黃金年華是很重要的。

多少才算足夠？

　　簡單的答案是——它取決於退休時所選擇的生活方式。

　　以目前的生活方式為起點，可以用目前每月的開銷或收入去估計未來需要多少錢。

　　然而通貨膨脹會削弱實際購買力，不能用這個數額來推算未來退休的需要。

　　因此必須考慮到在退休前的通貨膨脹因素，並計算出購買同一籃子的商品與服務（即現在所享用的）所需的實際金額。

　　最後一個可變動的因素是，退休後預期的壽命年數直到去世為止；眾所周知，這是最難預測的。可是，日益先進的醫學使預期的平均壽命不斷延長，這一點卻是可以確定的。

　　以一名36歲、計劃在65歲退休的人士為例，他希望每個月能繼續花費2500元直到80歲。以2％的通貨膨脹率（過去10年的月平均數）為基礎，假設通貨膨脹在他退休後仍然保持在2％，而他在未來15年裏沒有用這筆資金進行投資，他將需要大約94萬元。此外，所需的數額會隨著月度開銷的增加而增長。（參考下圖）。

　　未雨綢繆，提早為退休儲蓄或投資是很重要的。如果提早開始，在退休時能夠滿足所需的生活方式的可能性就更高。

　　下圖顯示：一名以10萬元金額開始及按月投資500元的人士，假設實際回報率是4％，他在30年裏將能夠儲蓄約68萬元。

　　市場上的投資選擇林林總總，要為退休選擇正確的投資計劃，或是進行儲蓄可能較為困難。

　　保持多元化的投資組合，並根據風險取向而做出調整始終是很重要的。

　　對股票等風險資產適當的曝險，能讓你享有市場潛在的上漲空間以及可能獲得較高的回報。

　　較安全的資產配置如債券或現金，則會使投資多元化從而減低投資的波動風險。

　　在步入退休階段並采取較低風險的投資取向時，或許值得考慮投資在能派發收入的資產，如持續支付固定紅利的債券（息票），能獲得固定持續的收入，這有助於達到最終的退休目標。

另一項選擇是，在有機會工作，有能力支付保費時購買保險。達到退休年齡時，一些保險計劃提供幾種收取退休金的選擇，例如每月保證退休收入、全額提取總累計現金價值，或是兩者的結合。

（作者是星展銀行投資與市場部主管）