《關於止損》

  

                                                       《關於止損》

一，止損的慨念

錢沒賺到也是虧損。簡單來說，就是應該在你賬戶裏的錢，現在沒在賬戶裏就是建倉止損和平倉止損沒有差別 。

首先我們要弄明白什麽是虧損？你的本金或是你已經賺到的錢變少了是虧損，同時，好的入點出現了，而你該及時進場賺的沒賺到也是虧損。你該賺的虧損。

大部分投資者要麽沒有止損概念，要麽隻有平倉止損的概念，而沒有建倉止損的概念。該進場時沒進去少賺了錢，該出場時沒出去多虧了錢，都是虧損，而且應該把這兩種虧損同等看待。

對你的賬戶來說，對你的資金來說，建倉可能帶來贏利、可能帶來虧損，平倉也可能帶來贏利、可能帶來虧損，每次贏利是建倉和平倉共同完成的，每次虧損也是。因此建倉和平倉是一樣的、進場和出場也是一樣的。建倉和平倉缺一不可，他們對資金的增長或減少的作用是相同的。

很多人因為知道割肉很疼，所以遲遲不去平倉止損；然而，更多人因為隻知道多長一點肉會很開心，而不知道該長的肉沒長出來和割肉沒有分別，所以隻有建倉贏利的衝動，沒有建倉止損的意識。

就以投資股票為例，你的財富有兩種存在形式，即要麽是貨幣，要麽是籌碼；你的整個賬戶或是單個股票的籌碼也隻有兩種狀態，即持倉和空倉。如果籌碼在貶值，你持有的是籌碼，你的持倉就錯誤了；如果籌碼在升值，你持有的是貨幣，你的空倉就錯誤了。持倉錯誤了，需要用平倉來止損；空倉錯誤了，需要用建倉來止損。

比如一位投資者做股票，目前的賬戶是100萬，因為錯過一個買入機會點，沒進場，少賺了10萬，如果進場了賬戶應該是110萬。這種不建倉少賺10萬的情況，和賬戶原來是110萬，錯過一個賣出機會點，沒出場，多虧了10萬，賬戶變成了100(不平倉多虧10萬的情況)，對賬戶的損害程度是一樣的，都應該馬上止損。賬戶原本應該是110萬的，現在由於沒進場隻有100萬，隻要行情方向沒有改變，就應該即使止損，馬上進場。

 二， 出場止損隻是風險控製的一部分    

在一個好的股票交易者眼裏，出場止損永遠隻是風險控製的一部分，而不是全部。要做好風控，你還得在下單交易之前就得有所準備和考慮。

第一，首先得係統地學習實踐，建立自己的交易係統。這是入市交易的先決條件。可是這麽顯而易見的常識卻往往被忽略，大部分投機者都沒有做到這一點，很多人就是因為在商業上很成功就來做高風險的證劵交易了，而且不經任何專業訓練就按照做現貨交易的經驗來做期貨交易。這可是止損所無法控製的風險。

第二，是慎戰。有了合適的交易係統後，還得耐心等待符合自己交易模式的市況出現，絕不要輕舉妄動。正如《孫子兵法》所說的：非利不動，非得不用，非危不戰。

第三，準備充分，功夫在盤外。做好盤後作業，從正反兩個方麵做好預案，不打無準備之仗。機會隻青睞於有準備的人。

第四，選對品種。一般宜選成交活躍、趨勢強勁、氣勢如虹的品種。正是《孫子兵法》所謂的“勢險節短”。

第五，方向。隻做順勢，這就最大限度地控製了虧大錢的可能。

第六，時機。散戶投機者應該是時機為王。不到關鍵的支撐阻力就不要動。寧可錯過，不可做錯。

第七，倉位。倉位是風險控製的一個重要因素，一般應逐次建倉。

一個投資者如果能做到以上7點，那麽在大多數情況下是不會觸及止損的。

第八，止損。最後才是止損。如果走勢反向突破關鍵位、觸及止損價位就及時止損好了，再耐心等待下一次的交易機會。

三，如何設立止損是一門藝術    

  當一個趨勢開始出現的時候，順勢進場。同時，設置一個止損，相當於防鯊網的作用。當進場的理由消失的時候，就是止損出場的時候。舉例來說，某一品種的價格在某一區間橫盤收斂較長的時間。當突破發生的時候，就是進場的好時機。如果價格又回到區間之內，這就是一個假突破。那麽，止損就放在這個區間之內。另一種情況，在突破之後，如果價格順勢發展，那麽，止損位置也隨著趨勢的逐級發展而同方向逐級移動。相當於一個人在大海裏麵遊泳，身後有個保護網隔著一定距離在同步跟隨。一旦海流把人向相反方向衝回去一定的距離，足以證明海流的方向和人遊泳的方向相反了，那麽，防鯊網就可以起到安全保護作用，讓人的安全得到保障，可以全身而退。而在順流而行時，可以最大限度地跟蹤海流的趨勢。

投資者常見的錯誤是沒有設止損或者止損過遠。當有明確的信號表明趨勢已經發生逆轉的時候，就是該止損出場的時候了，包括獲利止損出場。如果止損設置過遠，投資者將承擔不必要的虧損，或者是在盈利的時候利潤回吐過大。還有一種錯誤，就是止損設置得過近。不同時間尺度的投資者對於趨勢幅度的定義不同。如果中線交易者進場之後，以短線的反向信號作為止損，那麽一個小的反向波動就會使中線交易者離開市場，錯過本來可以抓住的中級趨勢。隻有當交易者能力足夠時，如果出現短期的反向波動，可以考慮暫時將部分頭寸出場並在最終止損並未觸及時適時回補，來回避短期的波動。

如果價格運行順利，已經獲得滿意利潤，或者市場嚴重超買超賣，或者麵臨重要阻力支撐位，這種狀態下，止損的設置會有所調整。此時價格很可能會出現波動率加大的狀況，如果等到確認趨勢完全逆轉再出場的話，可能會有較大的利潤回吐。這時，可以考慮縮緊止損的幅度，以及運用低級別時間尺度的反向信號作為平倉信號。此刻的指導思想就不是緊緊跟蹤趨勢不放，而是如何在較大程度保障既得利潤的前提下跟蹤趨勢。

總之，止損的設置以及隨著趨勢的發展逐步調整止損位，是門藝術。設置的過遠過近都會產生不理想的後果。交易者需要在實踐中不斷摸索，找到一種適合自己性格的止損設置方法。而且，一旦形成交易計劃，定好了止損，就隻能順勢移動，絕對不能反向移動。更重要的是，一旦止損被觸及就要堅決執行，要能克服人性的弱點，做到知行合一。

（注：此文隻是從我的視角和經驗出發。因為我隻交易美股主要指數， 不做個股，或不成熟證劵交易市場的指數，就是為了避免像此種反向大幅跳空把人鎖住，無法出逃的的悲劇。）