System Recent Drawdown & Recovery

在二月中旬後，股市出現了一次較大的調整 (> 6.5%)，我的係統也受到一定衝擊。原來比較平穩的上升曲線在二月下旬出現了一次較大的下跌：

下跌的主要原因是係統與趨勢做反了。在每種期貨隻拿一手倉位的情況下，這次下跌時的最大損失接近5萬美元，用了近一個月的時間才複原。因此使用這個係統的投資組合資金不能小於15萬美元 （Margin Requirement $80,000 + Maximum Drawdown > $50,000)。這次回調並不深，損失可能還會更大。

做過大量回測的人應該都知道： DT大多數情況下逆勢操作賺錢，趨勢操作不賺錢，總的來說逆勢賺錢。逆勢操作關鍵是風險控製，如果冒的風險太大，一次趨勢就可能讓你見外婆。