宋鴻兵:2010年一季度金融將動蕩 (非鏈接版）

　　來源：揚子晚報

2007 年，他以自己博客上的內容為雛形寫就《貨幣戰爭》一書，並成功預警美國“兩房”災難和金融海嘯，此書走紅的同時也引起諸多質疑；2009年，他又因《貨幣戰爭2》被美國《商業周刊》雜誌評為“2009年最具中國影響力的40人”之一……他，就是堪稱新銳國際金融學者的環球財經研究院院長宋鴻兵。受本報和大眾書局邀請，宋鴻兵昨天做客本報視頻直播間。金融危機還會有第二波嗎？現在投資什麽最保險？每每語出驚人的他，昨天再度針對金融危機、美元前景、百姓投資等大膽放言。

　　2011年會出現更大危機

　　主持人：貨幣，換一種通俗的說法，就是錢，是人人需要的價值標簽。然而，在您所著的《貨幣戰爭》一書中，您把貨幣描述成了一種殺人不見血的武器，正是這種武器，引爆了這次全球範圍的金融危機。也正因為您對金融危機的成功預言，使之前對您有懷疑的人變成了您的追隨者。今年8月，您又預言美國三個月後會再次爆發金融危機，但這次似乎沒有完全應驗。您目前還堅持金融危機會有第二波的觀點嗎？

　　宋鴻兵：其實，連美聯儲、伯南克都會在預測金融海嘯方麵，犯很大錯誤。現在，客觀說，市場有兩種意見，美國紐約的一些專家，包括市場人士索羅斯，羅傑斯都有類似觀點，認為危機其實沒有結束，另外一派則保持和政府一致意見。

　　全球經濟出現“V”字形反彈是絕對不可能的，現在說危機見底還太早，至少要到2011年才能真正見底。今年市場比較平靜，很多人以為危機已經過去了，其實危機的源頭是美國房貸利率的調整，美國人的房貸利率很多都是可調整的，到2011年，將有很多人的房貸利率要上調，到時很多人會還不起房貸，導致出現違約高峰，這一次的違約規模將比08年以及明年將要發生的違約要多很多，因此影響力將更大。在這次違約高峰後，由於更多的人破產了，美國的經濟將持續低迷數年，之後才會恢複。現在我們是處在兩個危機的過渡期。因為，全世界發達國家負債過度，是個普通問題，也是導致金融危機爆發的最本質內容，現在美國靠政府發債解救金融係統，讓政府堆積了越來越多的債務，而沒有從根本上解決就業等問題。

　　明年一季度金融將動蕩

　　主持人：最近比較受公眾關注的全球經濟事件是迪拜的債務危機，對此，此前有人就把迪拜的債務危機稱為是第二波金融危機的前奏，迪拜之後，希臘又出現了國家信用問題。您認為，迪拜危機會怎樣演進？對於全球經濟的影響還會有多大？

　　宋鴻兵：就像電影《2012》，先是在印度一個地方發現地下水溫升高，後來又在美國黃石公園發現了類似情況，這些現象不是孤立的，現在很多國家都存在同質化現象，現在迪拜出現了債務危機，不太可能是孤立的，未來幾個月中東地區也許都會看到類似情況。下一步西班牙等國家都有可能，包括希臘、土耳其、英國，都有可能出現調級。迪拜可能隻是一個開始，不會是一個個例，會引發一連串後續問題。

　　為了刺激經濟，明年美國不得不發行大量國債，一季度計劃發行的規模是8500億美元，二三四季度分別為3000億美元、2000億美元和5000億美元，如此巨量的國債將對全球金融市場產生巨大衝擊。

　　最近出現的迪拜危機和希臘債務危機不過是這一衝擊的預演，為了讓8500億美元國債順利發行，美國需要通過製造他國危機來刺激美元走強，因為當別國出現危機時，投資者會覺得還是美元安全而搶購美元，對美國來說，製造他國危機很簡單，隻要讓標準普爾等信用評級機構下調他國的債務評級就行了，因此，明年一季度全球注定會不太平，可能會有很多奇怪的事發生。對此，投資者無論是炒股、炒期貨還是做其他投資，都應有心理準備。

　　“碳貨幣”會成央行資產

　　主持人：對於低碳經濟您是如何看的？

　　宋鴻兵：在全球氣候暖化被熱烈討論的背後，存在數萬億美元的利益。有人測算過，全球如果不搞低碳經濟，全世界會損失3萬億美元，如果現在防治，花費是30萬億美元，那是不是應該就不管了？但是，英國有一群人連續40年在打造這個概念。

　　實際上哥本哈根會議前，英國有一個著名的數據機構被盜，卻從中被發現他們在係統性操作這方麵數據。有人發現，其實中世紀溫度比現在還高，現在也有一派人認為氣候變暖和人類活動無關，是太陽、月亮和地球距離決定的，完全是自然現象。但是，氣候變暖作為人類曆史上最大的公關活動，未來必會催生出碳貨幣。

　　未來會出現一種“碳貨幣”，二氧化碳會貨幣化，並成為中央銀行核心資產，也就是說環保會貨幣化。所謂的“碳貨幣”概念，其實就是把二氧化碳排放權作為一種商品。

　　房產上漲“擠壓”消費

　　主持人：對於中國經濟未來走向，你是怎麽看的？剛舉行的中央經濟工作會議已為明年政策定調，實行積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，對此如何解讀？

　　宋鴻兵：從目前看到經濟情況看，中國比主要西方國家要好，財政政策執行更迅速，更強更到位，基本上止住了下滑趨勢。但是由於已經融入了經濟全球化，和全球對接了，判斷經濟走勢，還是要看周邊國家的恢複是否堅實。這涉及到了國內經濟模式轉變，即從出口到消費導向，但消費導向不是喊口號，其實，現在絕大多數人的真實消費能力不足，有消費需求欲望，但無能力。年收入二三十萬元的富人，還是中國社會中少數，他們消費能力再強，靠少數人拉動消費，還是不現實。幾年以來，房地產上漲的負作用是，大量擠壓了老百姓真實的商品消費能力。比如當你貸了款，一半收入要還按揭，那會大量消費其他商品嗎？未來政策目標方向還要真正符合這樣的模式轉換。

　　股市震蕩，不下行就算穩定

　　主持人：對於明年美國股市和國內股市間的聯動關係，您是如何看的？有人認為美國股市已經反彈了50%，明年反彈空間不大，這也將影響到A股的回升。您是怎麽認為的？

　　宋鴻兵：中國股市2005年以後越來越體現出和全球市場互動，逆全世界周期的越來越少，未來長期趨勢也會如此，那股民就得眼光放大，不止關注上海、深圳，還要放眼全世界，看其他市場怎麽樣。2008年金融危機爆發，當時中國經濟並沒有出現問題，但股市從6000點到1600點，還是受了影響。現在 3000點上下，未來不會和全球走出不一樣行情，未來發展趨勢是震蕩就不錯了，就已經穩定了。不過，相對來說，還是會好於其他股市，其他國家股市可能震蕩下行。

　　黃金是可移動的硬資產

　　主持人：你在多種場合發表堅定看多黃金的觀點。認為買黃金比買房更有價值。郎鹹平好像有和你針鋒相對的觀點，他指出，1980年，一盎司黃金的價格是800多美元，近 30年也就漲了200美元。民國初年，1兩黃金可以買2畝良田，5兩黃金就可以買北京一個四合院。但近100年後的今天，1公斤黃金等於25萬元人民幣，隻能買北京四合院的半個廁所。“如果你在100年前沒買四合院，而保留5兩黃金，那你今天將是一個窮人”。你怎麽看？

　　宋鴻兵：要知道，房產是和地理位置聯係的，“地點、地點、再地點”，在山區和在美國大城市完全不可比。日本九十年代以來房地產價格下降了很多。而黃金卻是全球完全同步的，不像房地產要看哪個地方的才有價值。

　　1979年黃金才750美元一盎司，1980年850美元一盎司，迅速上漲是因為爆發了伊朗危機。假設以850美元來看，就偏離了市場規律。但要從 1971年布雷登森林體係解體來看，黃金從35美元開始上漲。那時華盛頓一套房子房價是四萬美元，現在漲了後又跌回五萬美元。另外，1980年前，中國國內沒有公共房產市場，之後才上漲較快。投資房產或黃金不矛盾，應該都是投資配置品包括股票。房產和黃金兩者都屬於硬資產，都可對抗通脹。但黃金是可以移動的硬資產。

　　用3%-5%的家庭資產買黃金

　　主持人：不過，現在黃金已經漲到每盎司1100-1200美元了，現在老百姓購買是不是在高位接盤呢？

　　宋鴻兵：黃金是家庭財富的一個保險，是未來“貨幣大洪水”時代的“諾亞方舟”。手上有黃金，就是定海神針，如果一個家庭有了自主房外，還有200萬閑錢放在那，我自己的話，會拿30%配置黃金和白銀。建議普通家庭應配置3%~5%的黃金，為自己的財富上個保險。

　　以十年時間看，任何時間買黃金都不高。美國政府是有能力讓美元走強6個月的，所以黃金近期會有一波調整，如果真的砸到900美元附近，投資者就可以抄底，10年後做夢都會笑出聲來。這一波調整過後，金價將會一口氣衝上1500美元。知道美聯儲的董事們是怎麽投資的嗎？他們投資組合中平均持有10%的黃金，還有32%的美國以外國家的資產。

　　投資不做短線 至少三年以上

　　主持人：周立波說過一個笑話，大意為：當你投資失敗時，就把這看作是人生財富；當你成功時，就叫做財富人生。那如今你作為成功人士，怎樣配置個人資產？又是如何規劃自己的財富人生？

　　宋鴻兵：我是A股第一代股民，當時還隻有7隻股票，但投資了一段時間後，錢來得容易去得容易，我發現太浪費時間了。上世紀90年代時，我就把工資的 15%每個月換成金幣銀幣，這樣不影響工作和升值，但累計起來非常驚人。我投資從來不做波段，不做短線。時間概念是三年以上。

　　別想著一年80%回報率

　　主持人：網友想知道你個人對房產、股票、黃金的配置比是怎樣的？對他們有何建議。

　　宋鴻兵：我未來房地產不會再配置了。股票如有一些比較好的方向會投資，但不會在二級市場。老百姓買的是捐錢的，上市公司發的是圈錢的。現在PE太高，包括創業板。而陽光底下沒有新鮮事，曆史上這種情況發生過無數次。美國納市最高市盈率達到兩三百倍，如果所有人有足夠長時間瘋狂，才會讓這種情況持續。“搏傻”方式肯定難以持久。整個投資市場現在心態太浮躁，而投資像釣魚，是個慢活。一定要今年有70%、80%的回報率，這是不可能的。很多人恨不得明天就是億萬富翁，都想明年賺大錢，這樣做投資太累，完全沒有投資樂趣。