我也來胡說2007

來源: 納榮木蘭 於 06-12-31 07:43:13 [檔案] [博客] [舊帖] [轉至博客] [給我悄悄話]





提筆隻是想理一理自己的思路，我也不是什麽專家，隻是和大家探討一下。

SP500離最高點1480隻有咫尺之遙，我認為明年跨過這一步是遲早的事，雖然可能好事一波三折。

*金/銀：金的慢牛市不變。銀的走勢和金離不開，因為炒金的好多還炒銀，連帶效應。

*金屬原材料： 已經有很多人論證過了，市場完全是在打中國和印度牌。換句話說，除非中國國家計劃發展委員會大幅調整經濟政策，我不認為價格會劇烈調整。比如鐵:由於天然不足，中國的高品位鐵礦石必須從國外進口。這些需求不會降低。印度的基本建設熱剛剛展開，孟買市長的牛皮：“把孟買建成第二個上海”猶言在耳，我不在乎孟買是不是能變成第二個上海，但這對印度次大陸的原材料市場給出了一個清晰的信號，這也是印度鋼鐵廠在全世界拚命收購的原因之一。（盡管我認為他的牛皮很不吉利，想當第二的永遠都當不上第二，但這是題外話了）。 但中國小鋼鐵廠效率低下，政府可能明年要shutdown一大批。鎳有些不同，好像中國對進口的興趣不大。鈾是個好題材，中國要蓋的幾百個核電站要原料才能轉呀，但這隻是個長期的方向，一個核電站建造周期要好幾年，另外美國還在為如何處理核廢料爭論不休，短期暴漲是不用想了，但可留意。 銅不太了解，好像小搗能講一講。

*油/天然氣：我以前在舊貼講過，我認為油有幾個因素：中國/印度，中東，和inflation， 當然投機是主體。 石油公司現在手裏是大把的cash,無處投資。我想2007年會有一輪收購合並潮，不然的話我不認為這些石油美元會有更好的出路。在這種前提下，大型的石油公司，尤其是有大量儲備的，應該是明年的留意對象。（這是指油股）

*利率： 我不是Bernanke肚裏的蟲蟲，也不知道他想幹什麽。但從他在北京的講話來看，我認為防止經濟衰退是他的top concern right now. 現在來看加息很渺茫，但這一回還要看下幾個月的數據。

*科技股： 好像video/通訊是幾個亮點，但我不確定大型設備商的前途：例如 mot/nok等。 WiMax是一個賣點，但它的主打也是它的軟肋：便宜的價格 -> 很薄的利潤，除非大規模的采用，但我看這至少是2008年的事了。（規模，哈哈， 這是Andy Kessler的favor). 如果要投資，我想先選小型的軟件應用商。

*經濟/股市：公司的贏利可能沒有2006年好，但06年創紀錄的盈餘隻能“逼”的公司找到好的途徑把錢燒掉一些。媒體把景氣的放緩和房地產/automobile的倒黴連在一起，我覺得有些誇大，大型公司的captial expense還是卡的很緊，什麽時候我看到公司瘋狂擴張了，那是景氣就真得到到頭了。

但是說一千道一萬，我不認為以上這些基本麵會對美國股市起太大的作用。金錢的流動是影響股市的最大因素。如果金錢認為有比美國股市更好的出路，當然就會離之而去，反之亦然。 另外年底前股市的買空和空倉比率有顯著上升，看來好多人突然想賭一把年初大跌了。我有些懷疑，老美急著要Saddam的腦袋，一天都不能等，很是蹊蹺。

最後引用一句我的favor: 財富是什麽？不是衝動一時的冒險，而是持續不斷的冒險。